كيف تختار رأس المال الاستثماري المناسب لبدء التشغيل - دليل المؤسس
نشرت: 2017-10-05أحد أهدافي في الكتابة عن رحلة AppDynamics من فكرة قبل تسع سنوات إلى استحواذ Cisco على 3.7 مليار دولار هذا العام هو مساعدة وإلهام الجيل القادم من المؤسسين ورجال الأعمال.
في كثير من الأحيان ، اتصل بي زملائي من رواد الأعمال يطلبون مني النصيحة حول كيفية الاختيار من بين خيارات رأس المال الجريء المتعددة المتوفرة لديهم.
أتذكر عندما كنت أجمع رأس مال Series-A لـ AppDynamics في عام 2008 ، عرضت على العديد من المستثمرين الجريئين. في البداية ، كانوا مترددين في الضغط على الزناد لأي عدد من الأسباب. ولكن بمجرد حصولي على أول VC يقدم لي عرضًا ، كان لدي خيارات متعددة في غضون أيام قليلة. (وفي كل الجولات اللاحقة لجمع التبرعات ، كانت هناك ديناميكية مشابهة جدًا).
اتضح أن هذا ليس نادر الحدوث. في كثير من الأحيان ، تكون الشركة إما غير جذابة لرأس المال الاستثماري ، أو أنها جذابة للعديد من أصحاب رأس المال الاستثماري في نفس الوقت. لذلك ، على الأرجح ، إذا كنت مؤسسًا تجمع رأس المال من رأس مال مستثمر مؤسسي ، فسيتعين عليك اتخاذ قرارات بشأن أي من أصحاب رأس المال الاستثماري يتعامل معهم.
كيف تتأكد من اختيارك بحكمة؟
عندما بدأت عملي كمهندس وتحولت إلى رائد أعمال لأول مرة ، لم يكن لدي أي فكرة عن كيفية القيام بذلك وارتكبت أخطاء. لقد تحسنت في ذلك بمرور الوقت ، لكنني كنت أتمنى لو كنت أعرف المزيد في وقت مبكر. فيما يلي بعض ما تعلمته لرواد أعمال آخرين لأول مرة.
# 1 قم بالوصول إلى أعلى "فئة" من شركات رأس المال المغامر - ولكن لا تبالغ في مقارنة الشركات
بعد رأس المال ، تعتبر المصداقية أهم الأصول التي يوفرها رأس المال الاستثماري لشركتك الناشئة. أسمي هذا "الدليل الاجتماعي" - أي الدليل الواضح على أن شركة استثمارية مشهورة ذات جيوب عميقة تدعم شركتك. يمكن أن يكون لهذا تأثير كبير على عملك ، من جذب المواهب عالية الجودة في سوق تنافسي بجنون ، إلى توليد الثقة مع العملاء المحتملين الذين ربما لم يفكروا فيك بطريقة أخرى.
بالطبع ، هناك العديد من رأس المال الاستثماري هناك. ولكن يمكنك وضع الشركات الاستثمارية تقريبًا في ثلاثة مستويات عندما يتعلق الأمر بتلك المصداقية المرغوبة بشدة:
- المستوى 1: عادةً أكبر 15-20 شركة استثمارية - أولئك الذين يجمعون باستمرار أموالاً ضخمة من 300-500 مليون دولار + ويدعمون العديد من الشركات الناشئة و "يونيكورن" المعروفة جيدًا في الماضي. (الشركات الأخرى الوحيدة التي ستمنحك مستوى مماثلًا من المصداقية هي إنشاء صناديق جديدة بدأها رواد أعمال مشهورون يتمتعون بمصداقية شخصية قوية خاصة بهم - مثل Andreessen Horowitz في الأيام الأولى ، أو SaasTr Fund by Jason Lemkin ، إلخ. )
- المستوى 2: الصناديق التالية من 20 إلى 25 - أصغر مع بعض النجاحات السابقة المعتدلة ولكن ليس عدة مخارج "أحادية القرن" حتى الآن.
- المستوى 3: أي شخص آخر.
هدفك بسيط: الوصول إلى أعلى مستوى ممكن ، لكن لا تفرط في التفكير بعد ذلك. ستحاول كل شركة إقناعك بأنها خاصة بالنسبة للشركات الأخرى في نفس المستوى. ستحاول الشركات التي حققت أفضل العوائد في السنوات الخمس الماضية إقناعك بأنها أفضل من الشركات ذات العوائد المنخفضة وما إلى ذلك. التصنيفات متقلبة وتتغير مع مرور الوقت حيث تتمتع الشركات بسنوات خروج جيدة أو سيئة. في نهاية اليوم ، لا تختلف الشركات داخل فئة معينة كثيرًا.
# 2 ما يهم حقًا - شريك ، شريك ، شريك
لنفترض أن لديك عروض من الشريك أ في الشركة X والشريك ب في الشركة Y. إذا كانت كلتا الشركتين على نطاق واسع في نفس المستوى ، فتوقف عن استثمار الوقت في مقارنة الشركة X مع الشركة Y. وبدلاً من ذلك ، ركز بنسبة 100٪ على مقارنة الشريك أ مع الشريك ب.
السبب بسيط: هذا الشريك سيكون على اللوح الخاص بك لسنوات. سنوات عدة. وسيؤثر هو أو هي على مسار شركتك أكثر بكثير من اختيار الشركة. (ما هو أكثر من ذلك ، في شركة من المستوى الأول لرأس المال المغامر ، يمكن أن يكون الفرق بين جودة أفضل 2-3 شركاء والشركاء الثلاثة أو الأربعة التاليين مرتفعًا للغاية. ستحتاج إلى إيلاء اهتمام قوي لذلك أيضًا.)
ضع في اعتبارك أن هذا لا يشبه تعيين موظف. إذا قمت بتعيين موظف (حتى مسؤول تنفيذي كبير جدًا) وسارت الأمور بشكل خاطئ ، فيمكنك طرد الشخص وتصحيحه. ليس الأمر كذلك مع شريك مجلس إدارة VC الخاص بك. تغيير الشريك الموجود على لوحتك أمر قريب من المستحيل. (ربما يكون الحصول على الطلاق أسهل!) من المرجح أن تظل عالقًا مع هذا الشريك طوال حياة شركتك.
فكيف يمكنك الآن تحديد شركاء رأس المال الاستثماري المناسبين؟
موصى به لك:
كيف ستحول Metaverse صناعة السيارات الهندية
ماذا يعني توفير مكافحة الربح بالنسبة للشركات الهندية الناشئة؟
كيف تساعد الشركات الناشئة في تكنولوجيا التعليم في تطوير مهارات القوى العاملة في الهند وتصبح جاهزة للمستقبل ...
الأسهم التقنية في العصر الجديد هذا الأسبوع: مشاكل Zomato مستمرة ، EaseMyTrip تنشر Stro ...
تتخذ الشركات الهندية الناشئة اختصارات في مطاردة للتمويل
منصة التسويق الرقمي Logicserve Bags INR 80 Cr Funding، Rbrands as LS Dig ...
# 3 ابحث عن "المؤمنين"
في كثير من الأحيان ، سيقدم رأس المال الاستثماري عرضًا للاستثمار في شركتك لأنك "صفقة ساخنة". أنت تريد تجنب هؤلاء وبدلاً من ذلك اذهب مع أصحاب رأس المال الاستثماري الذين يرغبون في الاستثمار فيك من منطلق قناعتهم العميقة في سوقك وفي عرضك وفيك وفي فريقك.
رحلة بدء التشغيل صعبة وتتعرض للعديد من الصعود والهبوط. ستعمل معظم الشركات الناشئة على تعديل المسار والدوران المحوري أثناء ذهابها. أنت تريد أن يكون لدى المستثمرين الرئيسيين وأعضاء مجلس الإدارة اقتناع قوي بشكل أساسي بما تفعله كشركة وفيك كرائد أعمال.
لذا ، اسأل رأس المال الجريء:
لماذا تريد الاستثمار في شركتي؟
أطلعني على أطروحة الاستثمار التي قدمتها لشراكتك.
إذا وجدت أن الأطروحة طويلة الأمد ومدروسة جيدًا ، فهذه علامات جيدة. إذا وجدت أن الأطروحة غير مدروسة جيدًا ، فمن المحتمل أن يستثمروا بسبب الخوف من الفوضى أو "الخوف من الضياع" ، وهذه ليست علامة جيدة جدًا.
عندما تمر شركتك الناشئة بأوقات عصيبة لا مفر منها ، فإن وجود مؤمنين من حولك أسهل بكثير من قضاء وقتك في إقناع غير المؤمنين.
# 4 افهم نوع "المستشار" الذي سيكونون عليه
رأس المال الاستثماري لا يستثمر الأموال فقط في شركتك. من المحتمل أن يكونوا أعضاء في مجلس إدارتك. في كثير من الأحيان يسيطرون على غالبية أسهم التصويت المفضلة ويمكنهم ممارسة السيطرة على أي قرارات تجارية. كجزء من ذلك ، يلعبون دورًا مهمًا في تقديم المشورة لك وللشركة أثناء بناء وتنمية عملك.
لكن لسوء الحظ ، هذا سيف ذو حدين وغالبًا ما يكون أكبر مصدر للخلاف بين المؤسسين وأعضاء مجلس إدارة رأس المال المغامر.
لذلك ، عندما يتعلق الأمر بتقييم شريك رأس مال مخاطر ، هناك بعدان للتقييم:
- هل هم "مستشارون ناعمون" أم "مستشارون صعبون"؟ بصفتك رائد أعمال ، فأنت تريد المشورة والآراء من أعضاء مجلس الإدارة والمستثمرين. يحب بعض أصحاب رأس المال المغامر تقديم النصيحة ولكن ثق في أن تفعل ما تريد بهذه النصيحة - أسميهم "المستشارون الناعمون". يريد بعض أصحاب رأس المال المغامر منك اتباع نصائحهم حتى لو لم تتفق معهم - أسميهم "المستشارون الجادون".
- "مستشار الرئيس التنفيذي المؤهل" أو "مستشار الرئيس التنفيذي غير المؤهل". بعض المستثمرين الجريئين قادرون ومؤهلون للغاية لتقديم المشورة لك أثناء بناء شركتك. كثير ليسوا كذلك. من الواضح أن أصحاب رأس المال المغامر هم رواد أعمال ذوو خبرة وكانوا في مكانك كرؤساء تنفيذيين مؤسسين. في بعض الأحيان ، قد يكون أصحاب رأس المال المغامر الذين لم يكونوا رواد أعمال مؤهلين للغاية ، ولكن سيكون من الصعب الحكم على ذلك. على الرغم من أن اختبارك بسيط حقًا - فهل تفكر في تعيين هذا الشخص كمستشار مستقل لك كرئيس تنفيذي إذا لم يكن مستثمرًا في شركتك؟
سيكون أفضل شريك VC في مجلس إدارتك هو "مستشار الرئيس التنفيذي المؤهل" و "المستشار الناعم". ثاني أفضل (وأكثر شيوعًا) سيكون "مستشار الرئيس التنفيذي غير المؤهل" ولكن "المستشار الناعم".
الأسوأ - كما خمنت - سيكون "مستشار الرئيس التنفيذي غير المؤهل تمامًا" و "المستشار الصعب". تريد تجنب ذلك - خاصة إذا كنت تتخلى أيضًا عن قدر رئيسي من السيطرة في الشركة.
# 5 اختبار الشخصية
ستعمل مع شركائك في رأس المال الاستثماري عن كثب لمدة 5-10 سنوات كشركاء تجاريين. تريد التأكد من أن لديهم الشخصيات المناسبة للتعامل معهم على المدى الطويل. فيما يلي سمات الشخصية الثلاث التي يجب أن تبحث عنها:
- متعادلة عاطفياً: رحلات بدء التشغيل صعبة ومليئة بالكثير من الصعود والهبوط. هناك العديد من الفترات الصعبة التي يتعين عليك فيها اتخاذ قرارات صعبة بهدوء. سيلعب شركاؤك في رأس المال الاستثماري دورًا رئيسيًا خلال تلك الأوقات كأعضاء مجلس إدارة ومستثمرين ، وتريد قيادة ثابتة وهادئة.
- مقدمًا ومباشرًا: تريد أشخاصًا مباشرين وصريحين ، سيخبروك بالأشياء بوضوح دون التغلب على الأدغال. آخر شيء تريده هو قضاء الوقت في فك رموز ما يعتقده أو يريده المستثمرون. أنت تريد الأشخاص الذين يقولون بوضوح ما سيفعلونه ويفعلون ما يقولون.
- الأنا المحترمة والمنخفضة: في عملية جمع التبرعات ، ابحث عن أعلام صفراء / حمراء مع شركاء رأس المال الجريء الوقحين ، ولديهم غرور كبير أو غير محترمين ، بما في ذلك أولئك الذين يظهرون في وقت متأخر طوال الوقت. من المحتمل أنك لن تستمتع بالعمل معهم.
ملخص
لا تتردد في الرجوع إلى التحقق من VCs ، تمامًا كما سيشيرون إلى التحقق منك. تعرف على ما إذا كان المؤسسون الذين دعموهم في الماضي على استعداد للتوصية بهم بكل إخلاص.
بصفتك رائد أعمال ، سيتعين عليك تحقيق أقصى استفادة من البطاقات التي يتم توزيعها عليك وإيجاد طريقة للنجاح. ولكن عندما يكون لديك خيار انتقاء البطاقات ، فإن اختيار البطاقات المناسبة سيجعل رحلتك أكثر سلاسة.
حظا سعيدا في رحلتك الريادية!
[ظهر هذا المنشور من Jyoti Bansal لأول مرة على LinkedIn وتم نسخه بإذن.]