مع ارتفاع عدد الشركات الناشئة في البلاد ، كانت هناك أيضًا زيادة في تعزيز النظام البيئي للشركات الناشئة في البلاد. وفقًا لـ Inc42's 'The State of Indian Startup Ecosystem Report، 2022 ' ، كان هناك 1100 صفقة اندماج واستحواذ (M & A) في النظام البيئي لبدء التشغيل الهندي منذ عام 2015 ، مع زيادة عدد الصفقات بمعدل نمو سنوي مركب قدره 10٪ بين عامي 2015 و 2021 .

شهد عام 2021 توطيدًا قياسيًا ، حيث تم الانتهاء من 210 صفقات اندماج واستحواذ ، بمتوسط ​​18 صفقة تقريبًا في الشهر. وتجدر الإشارة أيضًا إلى أن النظام البيئي لبدء التشغيل كان مليئًا بالنقود في عام 2021 ، حيث جمعت الشركات الهندية الناشئة 42 مليار دولار خلال العام.

يشير الاتجاه إلى أن أرقام التوحيد تتناسب طرديًا مع نمو التمويل في النظام البيئي لبدء التشغيل الهندي. على سبيل المثال ، بلغ عدد صفقات الاندماج والاستحواذ ذروته في عام 2021 مع زيادة التمويل. من ناحية أخرى ، شهد عام 2020 نشاط الاندماج والاستحواذ عند أدنى مستوياته منذ عام 2015 حيث تباطأ التمويل في العام الذي يمزقه الوباء.

بدأ عام 2022 أيضًا بالإعلان عن عدد كبير من صفقات الاندماج والاستحواذ ، حيث شهد النصف الأول وحده 175 صفقة . كانت صفقات الاندماج والاستحواذ في النصف الأول من عام 2022 أعلى من عدد الصفقات في أي عام منذ عام 2015 ، باستثناء عام 2021.

تنزيل تقرير حالة النظام البيئي الهندي لبدء التشغيل ، 2022

الاتجاهات القطاعية الحكيمة

فيما يتعلق بالقطاعات ، شهدت تقنية الشركات التجارية أعلى اندماج على مدار السنوات السبع الماضية ، حيث تمثل ما يقرب من ربع جميع صفقات الاندماج والاستحواذ عند 247.

كما سجلت القطاعات عالية التمويل مثل التجارة الإلكترونية وخدمات المستهلك والتكنولوجيا المالية وتكنولوجيا التعليم 100 معاملة أو أكثر من عمليات الاندماج والاستحواذ. تمثل القطاعات الخمسة الأولى معًا حوالي ثلثي جميع أنشطة الاندماج والاستحواذ التي حدثت في النظام البيئي لبدء التشغيل الهندي منذ عام 2015.

ومع ذلك ، يتبع نشاط التوحيد اتجاهات مختلفة لمختلف القطاعات.

من المنطقي أن نفترض أنه نظرًا لأن نشاط التمويل كان في ذروته العام الماضي ، فقد ذهب العديد من الشركات الناشئة ، المليئة بالنقود ، للاستحواذ على شركات ناشئة أخرى لتحقيق نمو غير عضوي.

على سبيل المثال ، اتبعت التكنولوجيا المالية والتجارة الإلكترونية وتكنولوجيا التعليم هذا الاتجاه. كان التوحيد في كل من هذه القطاعات في أعلى مستوياته العام الماضي. ومع ذلك ، شهد قطاع التكنولوجيا المؤسسية ذروة نشاط الاندماج والاستحواذ في عام 2015 ، بينما حدث الشيء نفسه في عام 2016 لقطاع خدمات المستهلك.

تنزيل تقرير حالة النظام البيئي الهندي لبدء التشغيل ، 2022

أكبر الصفقات والمشترين الأكثر غزارة

تهيمن التجارة الإلكترونية على الرسوم البيانية عندما يتعلق الأمر بأكثر المشترين إنتاجًا. توجد أمثال Flipkart و Mensa Brands و GlobalBees و Upscalio في قائمة أفضل 10 مشترين غزير الإنتاج في النظام البيئي للشركات الناشئة في الهند.

استحوذت Flipkart ، التي تم الاستحواذ عليها بنفسها في صفقة ضخمة من قبل Walmart في عام 2018 ، على 18 شركة ناشئة على مر السنين ، بما في ذلك Myntra و PhonePe و Live.ai. علاوة على ذلك في مجال التجارة الإلكترونية ، استحوذت الشركات الناشئة في مجال التجارة الإلكترونية على غرار Thrasio على 42 شركة ناشئة مجمعة حتى الآن.

كما قامت شركتا Edtech ، BYJU'S و upGrad ، باتخاذ الخطوات ، حيث أنفقت BYJU 2.5 مليار دولار على عمليات الاستحواذ وحدها منذ بداية عام 2021 . في الآونة الأخيرة ، رفعت upGrad أيضًا الرهان ، حيث التقطت خمس شركات ناشئة في عام 2022 وحده.

استحوذت شركتا Foodtech Zomato و Curefoods الناشئة أيضًا على عدد من الشركات الناشئة خلال السنوات القليلة الماضية.

بينما يعتمد نموذج أعمال Curefoods على وجود العديد من العلامات التجارية للأغذية تحت مظلتها ، والتي شهدت إجراء 14 عملية استحواذ حتى الآن ، فقد شاركت Zomato في 15 صفقة بمفردها.

شاركت Zomato أيضًا مؤخرًا في ثالث أكبر صفقة استحواذ على الإطلاق في النظام البيئي لبدء التشغيل في الهند عندما اشترت شركة يونيكورن للتجارة السريعة Blinkit مقابل 568 مليون دولار في يونيو من هذا العام .

تمت أكبر صفقة اندماج واستحواذ على الإطلاق في النظام البيئي لبدء التشغيل في الهند في عام 2018 عندما استحوذت شركة وول مارت العملاقة للبيع بالتجزئة ومقرها الولايات المتحدة على حصة 77٪ في شركة التجارة الإلكترونية الكبرى فليبكارت في صفقة قيمتها 16 مليار دولار.

لماذا التوحيد الآن؟

كما أدى التباطؤ في سوق الأسهم هذا العام في أعقاب الغزو الروسي لأوكرانيا إلى تباطؤ في سوق الأسهم الخاصة. أدى ذلك إلى انخفاض التمويل في جميع أنحاء العالم ، بما في ذلك الهند.

إلى جانب ذلك ، اتخذت الحكومة الهندية خطوات لتنظيم القطاعات الناشئة والنظام البيئي للشركات الناشئة ، الأمر الذي جعل أصحاب المصلحة قلقين ونفورهم من المخاطرة.

مع زيادة التركيز على اقتصاديات الوحدة والربحية وسط شتاء التمويل ، والذي يتوقع العديد من المستثمرين أن يستمر لمدة 18-24 شهرًا ، يشعر العديد من الشركات الناشئة بالقلق بشأن أزمة السيولة في المستقبل القريب. وقد دفعت هذه العوامل بيئة الشركات الهندية الناشئة نحو الاندماج.

في حين أن هناك العديد من العوامل الأساسية الأخرى التي لها تأثير على اتجاهات التوحيد ، فإن اتجاهات التمويل وتركيز المستثمر يمليان في الغالب الاتجاه الذي تهب فيه الرياح.

وفقًا لتقديرات Inc42 ، فإن إجمالي صفقات الاندماج والاستحواذ في النظام البيئي لبدء التشغيل في الهند سيرتفع إلى 1200 بحلول نهاية عام 2022 ، وسيصل إلى 1400 بحلول نهاية عام 2023. بالإضافة إلى ذلك ، من المقرر أن يشهد عام 2022 279 صفقة اندماج واستحواذ ، وهي الأعلى على الإطلاق في الشركة الهندية الناشئة. النظام البيئي.

تنزيل تقرير حالة النظام البيئي الهندي لبدء التشغيل ، 2022