حوكمة الشركات: محرك النمو غير المعروف
نشرت: 2020-04-06لقد زاد قانون الإعسار والإفلاس (IBC) ، الذي يمتلك الآن ما يقرب من 20 مليار دولار من الديون ، التساؤلات حول جودة الأصول
منذ عام 2016 ، بطاقة أداء حوكمة الشركات الهندية ، التي طورتها BSE المحدودة ومؤسسة التمويل الدولية وغيرها
تقع شركات مثل Cipla و HDFC و Infosys في فئة الريادة
نظرًا لأن الهند تطمح إلى تحقيق نمو في الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 6-7٪ وسط تباطؤ الاقتصاد العالمي ، فهناك حاجة ماسة إلى حوكمة أقوى للشركات. يمكن أن تضمن حوكمة الشركات نظامًا ماليًا قويًا في الاقتصاد مع تنمية مستدامة ، وتقليل تعرض السوق للأزمة المالية ، وثقة وثقة أفضل في السوق مع عدد أقل من حوادث الاحتيال المالي.
تعد المراقبة الأكثر كفاءة وشفافية أنظمة التدقيق الداخلي والخارجي مهمة لحوكمة الشركات الفعالة ، ومع ذلك ، في كثير من الأحيان يتم تحريف السجلات المالية للشركات أو التلاعب بها.
ذات مرة ، أدلى أستاذ التقييم المعروف أسواث داموداران بملاحظة مثيرة للاهتمام مفادها أن تقارير تقديم البيانات المالية الحديثة ، تعمل في أكثر من 300 صفحة للعديد من الشركات العالمية. غالبًا ما يكون قسم الإفصاحات نفسه عبارة عن مستودع بيانات يجعل من الصعب تقييم الصورة الحقيقية عندما يتعلق الأمر إما بالتقييم أو تقييمات حوكمة الشركات.
الإلحاح حول حوكمة الشركات
في الهند ، أدى التخلف عن سداد القروض في الشركات وإنشاء قانون الإفلاس والإفلاس (IBC) ، الذي يحمل الآن ما يقرب من 20 مليار دولار أمريكي من الديون ، إلى زيادة التساؤلات حول جودة الأصول. وسط هذه المخاوف بشأن النمو الاقتصادي التي تبدو الآن دعوة للاستيقاظ تمس الحاجة إليها للنظر إلى حوكمة الشركات بجدية أكبر من مجرد ملاحظة جانبية عابرة.
تتبع حوكمة الشركات
منذ عام 2016 ، نظرت بطاقة أداء حوكمة الشركات الهندية ، التي طورتها BSE Limited والمؤسسة المالية الدولية (IFC) والخدمات الاستشارية للمستثمر المؤسسي في الهند المحدودة (IiAS) ، في أفضل الممارسات والمعايير في حوكمة الشركات للكيانات الهندية المدرجة وحددت 4 مستويات من حوكمة الشركات: أساسية وعادلة وجيدة وقيادية وسجلت 150 شركة عبر بطاقة النتائج هذه.
تقع شركات مثل Cipla و HDFC و Infosys في فئة الريادة ، بينما توجد شركات أخرى مثل Marico و Dr Reddy's و Tata Motors في فئة جيدة.
بتقسيمها بشكل أكبر ، ينظرون إلى المعلمات التالية:
- الحقوق والمعاملة العادلة للمساهمين: هذا ينظر في المعاملات مع الأطراف ذات الصلة ، وتضارب المصالح ، وسياسات تظلم المستثمرين وجودة اجتماعات المساهمين.
- دور أصحاب المصلحة في حوكمة الشركات: إدارة الموردين ، ورعاية الموظفين ، وإشراك المستثمرين ، وسياسة الإبلاغ عن المخالفات ، ومبادرات مسؤولية الأعمال
- الإفصاحات والشفافية: هيكل الملكية ، وإيداع الشركة ، والبيانات المالية ، ونزاهة التدقيق ، وإدارة المخاطر ، وتوزيع الأرباح والسياسات
- مسؤوليات مجلس الإدارة: تشكيل مجلس الإدارة واللجان ، وتدريب أعضاء مجلس الإدارة ، وتقييم مجلس الإدارة ، ومكافأة المدير ، وتخطيط التعاقب
يتم النظر إلى كل عامل بشكل مستقل ، مما يضمن أن الشركات التي لديها درجة عالية ، تحتاج إلى معالجة عوامل مختلفة من حوكمة الشركات وألا تتفوق في مجال واحد فقط.
موصى به لك:
كيف يتم تعيين إطار عمل مجمع الحسابات في RBI لتحويل التكنولوجيا المالية في الهند
لا يمكن لرواد الأعمال إنشاء شركات ناشئة مستدامة وقابلة للتطوير من خلال 'Jugaad': المواطنون ...
كيف ستحول Metaverse صناعة السيارات الهندية
ماذا يعني توفير مكافحة الربح بالنسبة للشركات الهندية الناشئة؟
كيف تساعد الشركات الناشئة في تكنولوجيا التعليم في تطوير مهارات القوى العاملة في الهند وتصبح جاهزة للمستقبل ...
الأسهم التقنية في العصر الجديد هذا الأسبوع: مشاكل Zomato مستمرة ، EaseMyTrip تنشر Stro ...
يُظهر متوسط توزيع النقاط درجة أعلى للشركات متعددة الجنسيات والشركات المملوكة على نطاق واسع. وبأخذ الفكرة إلى أبعد من ذلك ، نظروا أيضًا في الاختلاف بين شركات BSE 100 والاكتتابات الأولية العامة الأخيرة.
كما أظهر تحليلهم لخمسين اكتتابًا أوليًا حديثًا اتجاهات مثيرة للاهتمام. كانت معظم شركات ما بعد الاكتتاب العام في فئة المعرض مع 3 شركات فقط - ICICI Pru Life و Narayana Health و Syngene International في الفئة الجيدة ، و 10 في الفئة الأساسية ولم يتم عرض أي منها في فئة الريادة.
اثنان من الشواغل الرئيسية المستخرجة من التحليل والتي غالبًا ما يتم تجاهلها:
تكوين مجلس الإدارة: في حين أن المناقشات حول التنوع بين الجنسين كانت موضوعًا رئيسيًا عبر القطاعات ، فإن الجانب الآخر المهم هو تنوع المهارات الذي يمكن أن يؤدي إلى جودة أفضل للمناقشات.
جودة البيانات المالية: لقد أثارت إخفاقات التدقيق الأخيرة أسئلة حول عدالة المعلومات المالية. كانت المشكلات أكثر حدة بالنسبة لشركات مرحلة الاكتتاب العام.
في حين أن بطاقة الأداء تعطي بعض الإحساس بحالة الحوكمة للشركات المدرجة في البورصة BSE 100 والوضع المعياري لشركات الاكتتاب العام ، لا يمكن للشركات الانتظار حتى تصل إلى هذه المرحلة لتطبيق إجراءات حوكمة الشركات.
يجب معالجة عوامل الحوكمة في وقت أبكر بكثير ، عندما تكون الشركات في مرحلة البدء. لسوء الحظ ، لا توجد معايير واضحة للشركات في تلك المرحلة.
لا يوجد مؤشر يمكن أن يساعد في مقارنة جاهزية إدارة الشركات الناشئة ويتم تسليط الضوء على المشكلات في مرحلة لاحقة. بحلول ذلك الوقت ، بالنسبة لبعض الشركات ، قد يكون الوقت قد فات لإصلاح بعض مشكلات الحوكمة الأساسية.
في غياب معايير وأنظمة رقابة أخرى ، غالبًا ما يلعب المستثمرون الأوائل دورًا مهمًا في ضمان أن الشركات الناشئة التي يستثمرون فيها لا تسعى وراء النمو على حساب الإدارة الرشيدة والشفافية. تتضمن بعض العوامل الرئيسية مجلس إدارة متنوع مع مديرات وبيانات مالية معتمدة. هذه هي المتطلبات الأساسية للتقييم ، حتى عندما يكون الاستثمار لشركات المرحلة المبكرة.
الدروس المستفادة في حوكمة الشركات
تعد حوكمة الشركات عاملاً هامًا من عوامل النجاح لنجاح أي شركة ، وليس من السابق لأوانه أبدًا البدء في الاستثمار فيها. يجب أن يكون المستثمرون جادون بشأن كيفية تطوير الشركات المستثمر بها تركيزها على حوكمة الشركات وأن ذلك يشكل جزءًا مهمًا من العناية الواجبة وقرار الاستثمار. فيما يلي أهم ثلاث نتائج عبر الشركات المستثمرة في Caspian:
- الشركات ذات الدرجات الأقل من المتوسط في مؤشرات الحوكمة من المرجح مرتين أن تتخلف عن السداد أو تؤخر السداد
- الشركات ذات الدرجات الأعلى من المتوسط في مؤشرات الحوكمة تزيد احتمالية جمع الأموال بثلاث مرات
- من خلال دورات القروض اللاحقة ، من المرجح أن تقوم الشركات بتحسين درجات الحوكمة الخاصة بها.
يمكن للاستثمار المبكر في حوكمة الشركات أن يعطي أرباحًا غنية ، ليس فقط للشركات المستثمر فيها ، ولكن لجميع الشركات الناشئة الجادة بشأن النمو المسؤول.