التكتيكات التكيفية لتحقيق النصر في تسويق العملات المشفرة لعام 2024

مع اقترابنا من عام 2024، تباينت الآراء حول مستقبل صناعة العملات المشفرة من التفاؤل الحذر إلى توقع استمرار اتجاهات عام 2023. وأدت بيئة الاقتصاد الكلي المليئة بالتحديات، والتي تتسم بارتفاع معدلات التضخم وأسعار الفائدة، إلى إضعاف التوقعات. على الرغم من المعالم المحتملة مثل الموافقة على صندوق Bitcoin ETF الأمريكي وتخفيض سعر البيتكوين إلى النصف القادم، يعتقد الكثيرون أن الرياح المعاكسة القوية والشعبية المتزايدة لتكنولوجيا الذكاء الاصطناعي ستحول أموال رأس المال الاستثماري المتبقية. ومع ذلك، ومع اقتراب الربع الثاني من عام 2024، فإن مرونة الصناعة وقوتها تفاجئ الكثيرين. وقد أدى جاذبية صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين للمستثمرين المؤسسيين والنبرة الأكثر ليونة من بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى إعادة إشعال الاهتمام بفئة الأصول المتقلبة هذه.

ومع ذلك، كيف يمكننا أن نتعلم من أخطاء السوق الصاعدة الماضية ونصلح الضرر الذي لحق بسمعتنا؟

كيف وصلنا إلى هنا

كان عام 2021 عامًا متميزًا بالنسبة للعملات المشفرة، حيث وصلت المشاريع إلى مستويات قياسية وبروتوكولات مثل Anchor Protocol تقدم عوائد تزيد عن 20%. تم الإشادة بالمؤسسين الكاريزميين مثل Do Kwon، وSBF، وAlex Mashinsky باعتبارهم أصحاب رؤى في الصناعة. ومع ذلك، تشير العلامات التحذيرية إلى حدوث تحول في السوق، وتصوير هؤلاء القادة على أنهم يستغلون الضجيج. وكان المحللون قد أشاروا بالفعل إلى المخاطر في المشاريع الشعبية قبل السوق الصعودية لعام 2021. في أبريل 2018، حدد الرئيس السابق لقسم المخاطر في MakerDAO ومحلل الأبحاث في Scaler Cyrus Younessi بشكل صحيح نقطة الفشل الحاسمة في Terra Luna: "إذا سقطت Terra وكسرت الارتباط، فسيعتمد الأمر على Luna لإنقاذ Terra. لكن لونا ستسقط بسبب ذعر المستثمرين، وستستمر تيرا في الانخفاض، وبعد ذلك سيستمرون في المساهمة في زوال بعضهم البعض.

ينهار في عام 2022، ويهبط في عام 2023

توقفت نشوة السوق لعام 2021 بشكل مفاجئ في عام 2022 مع انهيار تيرا لونا، مما يمثل أول سقوط من بين العديد من قطع الدومينو.

– بروتوكول تيرا لونا

في أحد أبرز الانهيارات في هذه الفترة، فقد البروتوكول الرئيسي لنظام Terra البيئي، LUNA، والعملة المستقرة الخوارزمية (UST) ربطهما بالدولار الأمريكي، مما تسبب في انهيار السعر إلى الصفر في غضون أيام قليلة. لقد أصبح سقوط LUNA من النعمة أكثر إثارة للإعجاب بسبب مدى غطرسة مؤسسها، Do Kwon، فيما يتعلق بتعزيز قوتها واستقرارها.

– منصة الإقراض مئوية

في عام 2021، كان يُنظر إلى سيلسيوس على أنها منصة إقراض مركزية رائدة. وقد روج مؤسسها، أليكس ماشينسكي، لعوائد تزيد عن 20%، مما أدى إلى جذب المستثمرين الأفراد والمؤسسات. ومع ذلك، مع تغير السوق وانخفاض قيمة الأصول، أثبت نموذج المنصة أنه غير مستدام، وكشف أنه يعتمد على اقتصاديات تشبه بونزي. لقد كانت تقترض ودائع جديدة للتعويض عن نقص الأموال اللازمة لدفع العوائد المرتفعة، وانهارت المنصة بأكملها تحت وطأة الوزن، آخذة معها ودائع المستثمرين.

– تبادل FTX

خلال السوق الصعودية لعام 2021، أصبحت البورصة المركزية FTX، بقيادة Sam Bankman Fried (SBF)، تحظى بشعبية كبيرة بسبب سمعة SBF من خلال تداول المراجحة في Alameda Research. احتفلت وسائل الإعلام بعيش أسلوب حياة ملياردير متواضع، عززت SBF الإيثار الفعال، مما دفع FTX إلى الشهرة العالمية من خلال تأييد المشاهير مثل لاري ديفيد، وتوم برادي، وستيف كاري. إن متطلبات FTX للمشاريع المدعومة للاحتفاظ بالأصول على منصتها يعني أن انهيارها أثر على الجميع تقريبًا في الصناعة. كان سبب الانهيار هو مؤسس Binance CZ، الذي باع جميع ممتلكات Binance من رمز FTX (FTT) بعد أن تبين أن SBF كان يغطي خسائر Alameda بودائع العملاء واستخدام FTT لموازنة الدفاتر.

تحويل البيئة التنظيمية

أرسل عام 2022 صناعة العملات المشفرة إلى سوق هابطة، وقد بدأنا للتو في التعافي منها. كانت الصناعة في الغالب ذاتية التنظيم، مع تدخل هيئة الأوراق المالية والبورصة فقط في الأنشطة الإجرامية الواضحة. ومع ذلك، أدت أحداث عام 2022 إلى انتقادات كبيرة للجنة الأوراق المالية والبورصات ورئيس مجلس الإدارة غاري جينسلر، لا سيما فيما يتعلق بعلاقات جينسلر مع SBF والرئيس التنفيذي لشركة Alameda Research كارولين إليسون. رداً على ذلك، تحولت هيئة الأوراق المالية والبورصة، تحت قيادة جينسلر، نحو سياسة تنظيمية أكثر عدوانية، واتخذت إجراءات قانونية على نطاق واسع. أثر هذا التحول على المشاريع الفردية مثل Ripple و Library و Tornado Cash. ويعني هذا التحول أيضًا تأخيرًا مستمرًا في التأجيل للقرارات التنظيمية لهيئة الأوراق المالية والبورصة، وتحديدًا فيما يتعلق بموافقات Bitcoin ETF، التي تستهدف الجهات الفاعلة ذات النية الحسنة مثل البورصات المركزية Kraken وCoinbase. كانت Kraken وCoinbase تطالبان منذ سنوات بوضع لوائح واضحة للعمل ضمنها. وبسبب المشاكل التي واجهتهم في محاولة البقاء ملتزمين، رفعت هيئة الأوراق المالية والبورصة دعاوى قضائية ضد كل منهم بسبب تشغيل عمليات تبادل الأوراق المالية غير المسجلة.

مع اقتراب عام 2023، اتخذت هيئة الأوراق المالية والبورصة خطوة مهمة من خلال اعتقال تشيكوسلوفاكيا، الرئيس التنفيذي لـ Binance، أكبر بورصة عملات مشفرة على مستوى العالم. اعترف CZ بانتهاكات مكافحة غسيل الأموال ويواجه عقوبة السجن لأكثر من عشر سنوات، وتم تغريم Binance بمبلغ 4 مليارات دولار. هذا الإجراء العدواني الذي اتخذته هيئة الأوراق المالية والبورصة والذي استهدف الصناعة هاجم هذه الشركات بشكل مباشر وأعاق عملياتها في الولايات المتحدة من خلال تعزيز مناخ من عدم اليقين التنظيمي والقواعد المتغيرة باستمرار.

عمليات الاختراق والسرقة المستمرة

على الرغم من النهج الجديد الذي تتبعه هيئة الأوراق المالية والبورصة في الصناعة، ظلت عمليات السطو والاختراق منتشرة طوال عام 2023، حيث بلغ مجموعها أكثر من 1.7 مليار دولار.

في حين أن عام 2024 يثبت مرة أخرى أنه مرتع لاختراقات العملات المشفرة وعمليات الاحتيال، فقد تجاوزت الأشهر الثلاثة الأولى 437 مليون دولار. مع انخفاض سعر البيتكوين إلى النصف الذي يلوح في الأفق واتجاهها التاريخي الذي يحفز الاتجاه الصعودي التالي، فمن الآمن نسبيًا أن نقول إن هذه المشكلة ستزداد سوءًا قبل أن تتحسن.

توقعات 2024

لذلك، مع كل المشاعر السلبية التي تراكمت في الصناعة منذ الدورة الأخيرة. كيف يمكننا أن نبرز الصناعة ونسوقها بشكل إيجابي؟ من السهل أن ننجرف في الإثارة عندما يتحرك السوق، ولكن علينا أن نتذكر أساسيات DYOR.

لقد بدأنا نرى كيف أن النشاط الإجرامي لهؤلاء المؤسسين العبقريين لم يكن لأنهم كانوا يعملون في مجال العملات المشفرة، بل لأنهم كانوا مجرمين. ارتكبت SBF وMaschinsky جرائم اختلاس وجرائم مالية لأنهما استفادا من أموال المستخدمين، وليس بسبب أي شيء متأصل في التكنولوجيا. إنهم أقرب إلى بيرني مادوف من ساتوشي ناكاموتو. شرح الفرق هو المفتاح.

يجب علينا أيضًا أن نشعر بالارتياح من حقيقة أنه سيقتصر على فترة ولايته على الرغم من ازدراء رئيس مجلس الإدارة جينسلر لهذه الصناعة. لدى رؤساء ونساء آخرين في لجنة الأوراق المالية والبورصة آراء مخالفة (هيستر بيرس) حول هيئة الأوراق المالية والبورصة، وغالبًا ما تفشل تحدياته القانونية للسيطرة على الصناعة.