الأسواق الناشئة - الإيجابيات والمخاطر
نشرت: 2022-08-03يتميز الاقتصاد العالمي للقرن الحادي والعشرين بتغيرات معقدة وديناميكية على الجبهة الاقتصادية. تشهد العديد من الدول الأوروبية والأمريكية والآسيوية حاليًا تحولًا اقتصاديًا ، من الاقتصادات المنخفضة إلى الاقتصادات الوطنية. عندما ننظر إلى تنمية البلدان على مر القرون ، يمكننا أن نرى أن تنوع الاقتصادات كان يحدث دائمًا ، وتغيرت وتيرة التنمية. تساهم الدول النامية التي تحقق نمواً اقتصادياً إيجابياً في تعزيز السوق العالمية للسلع والخدمات. يشار إلى مجموعة هذه الأسواق سريعة النمو بالأسواق الناشئة (الاقتصادات) ، أي الأسواق الناشئة. هذه الأسواق في الوضع الاقتصادي الحالي هي أفضل فكرة للاستثمارات طويلة الأجل.
الأسواق الناشئة - جدول المحتويات:
- خصائص الأسواق الناشئة
- مشاكل الأسواق الناشئة
- إمكانات الأسواق الناشئة
- ملخص
خصائص الأسواق الناشئة
تم تعريف مصطلح الأسواق الناشئة في الثمانينيات من قبل الاقتصادي بالبنك الدولي أنطوان فان أغتميل. وفقًا للبنك الدولي ، تشترك الاقتصادات الناشئة في عاملين مشتركين: الناتج القومي الإجمالي للفرد المكون على مستوى متوسط وسوق رأس المال المتخلفة. تقع الأسواق الناشئة بين الأسواق النامية والمتقدمة. ومع ذلك ، فإن هذا التقسيم تقليدي تمامًا والخط الفاصل بين الفئات رفيع.
عند التعميم ، يمكننا القول أن الاقتصادات الناشئة تشمل البلدان التي لم تعد تُعرف على أنها "دول العالم الثالث" ، ولكنها لا تتظاهر بعد بأنها تنتمي إلى مجموعة البلدان المتقدمة. القاسم المشترك بين بلدان الأسواق الناشئة هو الوتيرة السريعة للتنمية ونمو الناتج المحلي الإجمالي فوق 5٪.
من خلال تحليل الملخص أعلاه ، يمكننا أن نستنتج أن الأسواق الناشئة هي مجموعة كبيرة ومتنوعة للغاية من البلدان من حيث الصحة المالية والاقتصاد الكلي. علاوة على ذلك ، يعاني البعض منهم حاليًا من اضطرابات سياسية وأزمات اقتصادية حادة. ومع ذلك ، فإن الأسواق الناشئة هي أداة استثمار جيدة ، لأنها توفر إمكانية تحقيق عوائد كبيرة نتيجة للنمو الاقتصادي الأسرع من البلدان النامية الأخرى.
مشاكل الأسواق الناشئة
تواجه الأسواق الناشئة مشاكل مختلفة ، لا سيما في المجال الاجتماعي. ترتبط هذه المشاكل بعدم كفاية الغذاء والمياه ، ونقص المساكن والوظائف ، والرعاية الطبية غير الكافية ونظام التعليم المتخلف. تم تضمين بعض هذه المشاكل في نظريات النمو الاقتصادي والتنمية:
- الحلقة المفرغة للفقر - بلد متخلف ، بسبب انخفاض مستوى مدخراته ، غير قادر على الاستثمار وبالتالي يتجاوز الحواجز أمام التنمية.
- نظرية التبعية - إن تخلف البلدان النامية هو نتيجة اعتمادها الاقتصادي والاقتصادي على البلدان المتقدمة للغاية.
- نظرية النمو المتدهور - النمو الموجه للتصدير في البلدان الفقيرة من شأنه أن يفاقم شروطها التجارية لدرجة أنها ستكون أسوأ مما لو لم تكن قد نمت على الإطلاق.
- نظرية بريبيش - هناك تدهور مطرد في علاقات أسعار المعادن والسلع الزراعية بالنسبة لأسعار السلع الصناعية على المدى الطويل.
جانب سلبي آخر هو أن الأسواق الناشئة غالبًا ما تكون غير مستقرة سياسيًا مع وضع اجتماعي واقتصادي يمكن أن يتغير بسرعة. بالإضافة إلى ذلك ، فهم عرضة لأية اضطرابات أو هجمات. في عام 2019 ، عندما هاجمت القوات الهندية معسكرًا إرهابيًا داخل باكستان ، انهارت بورصة مومباي بشكل مؤقت وتراجعت المخزونات بنسبة 10٪ تقريبًا لتعويض نصف تلك الخسائر في اليوم التالي. حتى اندلاع الذعر الصغير يمكن أن يشعل أزمة طويلة الأمد أو "تهدأ" بعد أيام قليلة.
إمكانات الأسواق الناشئة
الإمكانات الرئيسية للأسواق الناشئة هي الموارد والقدرات التكنولوجية. العامل الحاسم في تطوير التكنولوجيا هو رأس المال البشري. في معظم البلدان الناشئة ، يكون السكان صغارًا جدًا ، وبالتالي ، يتم تحديد سوق العمل من قبل الموظفين الشباب والمبدعين. بالإضافة إلى ذلك ، تتمتع هذه البلدان بقدرة عالية على العمالة الماهرة.
ساهم التطوير المنهجي للتعليم والحوسبة ورقمنة الأنظمة ومعاهد البحث العلمي في زيادة كبيرة في القدرات الفكرية في الأسواق الناشئة. أحد مؤشرات تقييم القدرات التكنولوجية هو عدد طلبات البراءات المودعة. تظهر بيانات البنك الدولي أن معظم الأسواق الناشئة تحتل المرتبة الأولى في عدد براءات الاختراع. والدولة الرائدة في هذا الصدد هي الصين ، حيث يتزايد عدد الطلبات المودعة بشكل مطرد منذ عام 2011. وهناك جانب إيجابي آخر هو الزيادة في الاستثمار الأجنبي ، والتي ظهرت في الأسواق الناشئة منذ بداية القرن الحادي والعشرين.
ومع ذلك ، من المهم أن نتذكر قبل اتخاذ قرارات الاستثمار أن النمو الاقتصادي في البلدان الناشئة ليس مستقرًا أبدًا ويشبه إلى حد كبير قطار الملاهي. عند شراء الأسهم بعد اتجاه تصاعدي ، يجب أن يتوقع المرء أنها قد تنخفض. لذلك ، في بعض الأحيان يكون من المفيد الاستثمار في سوق الأوراق المالية ليس في أفضل شكل ، مع احتمال انعكاس الاتجاه السلبي.
ملخص
في الوقت الحالي ، يتمثل أكبر عقبة أمام الأسواق الناشئة في الغزو الروسي لأوكرانيا. نتيجة للحرب ، عانت أصول الأسواق الناشئة أكثر من غيرها. في الربع الأول من عام 2022 ، انخفض مؤشر MSCI للأسواق الناشئة بنسبة 7٪. وقد أثرت الآثار السلبية للحرب على الدول الأكثر تضررًا اقتصاديًا المرتبطة بروسيا ، بما في ذلك الأسواق البولندية والهنغارية والتشيكية والمصرية. ومن المفارقات أن السوق البرازيلي استفاد من ارتفاع أسعار السلع الثانوية. سجلت البورصة البرازيلية إيرادات بلغت 14 مليار دولار في الربع الأول من عام 2022 ، بفضل نمو مؤشر MSCI Brazil USD بنسبة 35٪ في الفترة من يناير إلى مارس من هذا العام.
كما لم تتأثر بورصات المملكة العربية السعودية وبيرو وكولومبيا بالتقلبات الكبيرة. اهتزت قطاعات الطاقة والسلع سريعة الحركة على وجه الخصوص. ليس لروسيا تأثير كبير على أسواق المواد الخام (المعادن والمحاصيل) ، كواحدة من أكبر المصدرين في العالم. تم تسجيل الوضع الغذائي الأكثر دراماتيكية في مصر ، حيث جاء 85٪ من القمح المستورد من روسيا وأوكرانيا. إذا احتلت روسيا جزءًا من أوكرانيا ولم يتم رفع العقوبات المفروضة عليها ، فستظل أسعار السلع الأساسية مرتفعة وسينخفض نمو الناتج المحلي الإجمالي العالمي بمقدار 1-2 نقطة. وسيرتفع التضخم بنحو 4٪ وقد يظل عند هذا المستوى لعدة سنوات أخرى.
القطاعات الأكثر تضررا هي الأدوية والأغذية والمطاعم والمرافق. لسوء الحظ بالنسبة للأسواق الناشئة ، هذا سيناريو متشائم للغاية ، والذي سيعوق بشكل كبير نمو الاقتصاد. وفقًا للمحللين في Lazard Asset Management ، أدت الحرب في أوكرانيا إلى تفاقم عمليات بيع سندات الأسواق الناشئة. كان سبب تراجع السندات هو قيام البنوك المركزية برفع أسعار الفائدة بسبب ارتفاع التضخم. ربما في المستقبل ، سيستقر الوضع وسيتم حل الأزمة المالية. ومع ذلك ، فإن هذا يعتمد بشكل أساسي على نتيجة الحرب والإجراءات الروسية اللاحقة.
اقرأ أيضًا: الفرق بين التمويل الجماعي والإقراض الجماعي
إذا أعجبك المحتوى الخاص بنا ، فقم بالانضمام إلى مجتمع النحل المشغول لدينا على Facebook و Twitter و LinkedIn و Instagram و YouTube و Pinterest.
المؤلف: آندي نيكولز
حل المشكلات مع 5 درجات مختلفة واحتياطيات لا نهاية لها من التحفيز. هذا يجعله مالكًا ومديرًا مثاليًا للعمل. عند البحث عن موظفين وشركاء ، يعد الانفتاح وفضول العالم من الصفات التي يقدرها أكثر من غيرها.