الاتجاهات الناشئة في أنشطة الاندماج والاستحواذ ، Post Covid-19
نشرت: 2020-07-17بعد أن شهد عام 2020 اتجاهًا هبوطيًا في أنشطة الاندماج والاستحواذ خلال عام 2019 ، سيحقق عام 2020 نشاطًا كبيرًا ، إن لم يكن أفضل.
تم تعزيز الإطار التنظيمي بالعديد من الإعلانات الأخيرة ، مما سهل زيادة النشاط الاقتصادي
شهدت مساحة تكنولوجيا التعليم في الأشهر القليلة الماضية مثل هذه التطورات مؤخرًا
كما هو الحال في الولايات القضائية الأخرى ، في الهند أيضًا ، على الرغم من الاضطرابات الاقتصادية المتزايدة وعدم الاستقرار الجيوسياسي في السنوات الماضية ، ظلت الشركات الهندية حريصة ومرنة وثابتة بشكل ملحوظ مع فترات الذروة العرضية ونوبات الخمول الطفيفة.
بعد أن شهدنا اتجاهًا هبوطيًا في أنشطة الاندماج والاستحواذ خلال عام 2019 ، من حيث الحجم وأرقام الصفقات ، كان هناك ، ولا يزال ، توقعًا بأن عام 2020 سيحقق نشاطًا كبيرًا ، إن لم يكن أفضل. أغلقت السنة المالية السابقة 2019-20 بقيمة عمليات اندماج واستحواذ بلغت 82 مليار دولار ، وهو ما يعد انخفاضًا محبطًا عن الرقم القياسي المرتفع البالغ 128 مليار دولار في السنة المالية 2018-2019.
الحصول على تحديث نصف سنوي لعمليات الاندماج والاستحواذ في عام 2020
بدأت السنة المالية الحالية بتمزق الحياة الطبيعية بشكل كبير ، مع تدهور أسواق رأس المال ومع انحسار محركات النمو الاقتصادي نحو توقف طاحن ناتج عن ظهور جائحة Covid-19 في جميع أنحاء العالم.
فرضت الحكومة قيودًا على ممارسة الأعمال التجارية في المسار العادي. أعادت إدارة الشؤون الاقتصادية والاجتماعية بالأمم المتحدة تقدير أفضل وأسوأ السيناريوهات لنمو الناتج العالمي لعام 2020 في 1 أبريل 2020 ، عند 1.2٪ و 0.9٪ على التوالي. من المرجح أن تتفاقم الأرقام المذكورة أعلاه إذا امتدت القيود المفروضة على الحركة والأنشطة الاقتصادية إلى ما بعد الربع الثاني من عام 2020.
قبل اندلاع Covid-19 ، كان من المتوقع أن يتوسع الإنتاج العالمي بوتيرة متواضعة تبلغ 2.5٪ في عام 2020 ، كما ورد في تقرير الوضع الاقتصادي العالمي وآفاق عام 2020.
وفقًا لتتبع صفقات Grant Thornton India لشهر أبريل 2020 ، سجلت أحجام صفقات الاندماج والاستحواذ الإجمالية والأسهم الخاصة انخفاضًا بنسبة 37٪ و 22٪ على التوالي مقارنة بأحجام الصفقات في أبريل 2019 ومارس 2020. ومع ذلك ، تم الإبلاغ عن تعقب صفقات مايو 2020 ، (باستثناء أربعة PE Jio) ، بنمو 16٪ و 25٪ مقارنة بشهر مايو 2019 وأبريل 2020 على التوالي.
إعادة النظر في توقعات الأعمال
بغض النظر عن القطاع ، يتعين على جميع مؤسسات الأعمال إعادة النظر في توقعات أعمالها وتحاول معالجة المخاوف المتعلقة بتقييم مؤسستها والتعامل مع أزمة السيولة. ستشهد الشركات المتنوعة ، بالإضافة إلى ما سبق ، ضغوطًا متزايدة لإعادة هيكلة المحافظ والاستفادة من ميزانياتها العمومية.
اتجاهات PE الملحوظة
في حين أن الطيف الواسع من صناعة التكنولوجيا ، وقطاع الرعاية الصحية ، وقطاع الأدوية ، والتأمين ، وتجارة التجزئة للمنتجات الاستهلاكية ، وصناعات التجارة الإلكترونية يمكن أن تشهد بعض الارتفاع الكبير في نشاط الاندماج والاستحواذ ، إن لم يكن بالفعل أثناء الإغلاق على الصعيد الوطني وبعد ذلك ، بعض القطاعات الأخرى مثل صناعة البناء ، السيارات ، الضيافة ، الترفيه والطيران ، التي تأثرت بشكل مباشر بالقيود الاقتصادية الناجمة عن Covid-19 ، يمكن أن تكون مجهولة الهوية أو تؤخر النشاط.
ليس سراً أن بعض الشركات الكبيرة التي لديها فائض نقدي سوف تبحث عن صفقات بأسعار معقولة للتوسع و / أو التنويع. الاتجاه الرئيسي الذي من المرجح أن ينتعش هو بيوت صناديق الأسهم الخاصة التي تتدفق فيها السيولة ، وتتعاون مع مؤسسات الأعمال لتنفيذ عمليات الاستحواذ في الأيام المقبلة.
في حين أن المعاملات قد لا تبدأ / تختتم على الفور ، يمكن للمرء بالتأكيد أن يرى زيادة ملحوظة بمجرد رفع الوقف ، وسوف تكتشف العديد من الشركات وتعلن عدم القدرة / تقلص القدرة على سداد مدفوعات ما بعد الوقف إلى المؤسسات المالية فيما يتعلق بالمساعدة المالية من المقرضين. مثل هذا الموقف قد يؤدي إلى جولة أخرى من نشاط الاندماج والاستحواذ.
التغييرات التنظيمية وأثرها
تم تعزيز الإطار التنظيمي بالعديد من الإعلانات الحديثة ، مما يسهل زيادة النشاط الاقتصادي بما في ذلك فرص الاستثمار والاستحواذ التي يمكن أن تبشر بالخير للعديد من القطاعات / الصناعات بما في ذلك التصنيع في الهند.
موصى به لك:
كيف يتم تعيين إطار عمل مجمع الحسابات في RBI لتحويل التكنولوجيا المالية في الهند
لا يمكن لرواد الأعمال إنشاء شركات ناشئة مستدامة وقابلة للتطوير من خلال 'Jugaad': المواطنون ...
كيف ستحول Metaverse صناعة السيارات الهندية
ماذا يعني توفير مكافحة الربح بالنسبة للشركات الهندية الناشئة؟
كيف تساعد الشركات الناشئة في تكنولوجيا التعليم في تطوير مهارات القوى العاملة في الهند وتصبح جاهزة للمستقبل ...
الأسهم التقنية في العصر الجديد هذا الأسبوع: مشاكل Zomato مستمرة ، EaseMyTrip تنشر Stro ...
يمكن لخطة تعزيز تصنيع المكونات الإلكترونية وأشباه الموصلات (SPECS) أن تشهد إنشاء العديد من مؤسسات التصنيع الإلكتروني عن طريق شراء الأصول / الأعمال التجارية أو من خلال المشاريع المشتركة. مع هذا ، ستقوم كل مؤسسة تجارية أيضًا بتقييم هياكل مجموعتها وإجراء تقييم لمتطلبات إعادة الهيكلة من خلال عمليات الدمج ، وعمليات الدمج ، ونقل الأصول / الأعمال.
قد تفكر العديد من مؤسسات الأعمال أيضًا في الدمج لضمان استمرارية الأعمال. يمكن أن يكون هذا الدمج بشكل كبير أفقيًا أو تركيبة رأسية يمكن أن تطلق العنان للإمكانات وتسهل الخروج بعوائد أعلى مع تحقيق وفورات الحجم الأفضل.
إن وجود إطار تنظيمي مناسب ، لا سيما تعديل فبراير 2020 لقانون الشركات لعام 2013 فيما يتعلق بالتعامل مع مساهمي الأقلية المخالفين ، يعد أمرًا مريحًا. من المرجح أن تمهد هذه الأحكام التي تم الإبلاغ عنها مؤخرًا الطريق للعديد من عمليات الدمج في الشركات الهندية بالنظر إلى ظروف السوق الحالية.
التغييرات المتوقعة في أنشطة الدمج والاستحواذ في عام 2020
هناك العديد من الاعتبارات الجديدة للأطراف المشاركة في عمليات الاندماج والاستحواذ الجارية أو المقترحة. يتراوح هذا الاعتبار من المخاوف المتعلقة بالتقييمات وأزمة السيولة على مستوى المؤسسة وما يترتب على ذلك من إعادة تخصيص الأموال الفائضة وما إلى ذلك إلى فكرة المضي في المعاملة نفسها.
قد تتأمل العديد من مجموعات الأعمال ذات الاهتمامات المتنوعة في مختلف قطاعات الأعمال التي يشاركون فيها ويحددون قطاعًا واحدًا أو أكثر من بينهم لم يكن مربحًا أو مستدامًا وإما تم إغلاقه أو تجريده.
من ناحية أخرى ، قد يكون هناك العديد من الشركات التي لها وجود راسخ في بعض القطاعات أو المناطق الجغرافية التي يمكن أن تنظر في إمكانية الدخول في مناطق وقطاعات أعمال جديدة.
شهدت مساحة تكنولوجيا التعليم في الأشهر القليلة الماضية مثل هذه التطورات مؤخرًا. `` عشري '' الذي هو في BYJU ، والذي لديه كادر من المستثمرين البارزين ، كان يستعد باطراد للاستحواذ على (i) WhiteHat Jr ، وهو منافس أصغر لـ BYJU ؛ و (2) Doubtnut ، وهو تطبيق تعليمي تعليمي يبلغ من العمر عامين والذي سيوفر لـ BYJU إمكانية الوصول إلى العملاء من المدن والبلدات الأصغر في جميع أنحاء الهند ، في حين أن قاعدة السوق الحالية موجودة بشكل أساسي في المدن الهندية الحضرية.
آكاش للخدمات التعليمية المحدودة ، الشركة الوطنية الرائدة في قطاع التحضير للاختبار ، والتي كانت بالفعل في طور تكثيف دخولها إلى قطاع تكنولوجيا التعليم قبل بداية Covid-19 ، قامت مؤخرًا بتأسيس شركة تابعة جديدة لتسريع دمجها الرقمية. شرائح التعلم.
يمكن ملاحظة عمليات الاستحواذ المماثلة في Bigbasket بدء تشغيل خدمة توصيل البقالة عبر الإنترنت "الأساسيات" من خلال الاستحواذ على منصة توصيل الحليب - DailyNinja.
اتجاه آخر للاستحواذ - "اكتساب" أو اكتساب شركات ناشئة في المقام الأول لمواهبهم ، للأعمال التجارية التي تتطلب مهارات ناشئة ، لا سيما في بيئة السوق الحالية. استحوذت شركة Titan مؤخرًا على شركة IoT Startup - Hug Innovations لقطاع إنترنت الأشياء القابل للارتداء ، وهو سوق تسعى تيتان بشدة إلى تحقيقه. وبالمثل ، في مجال التعليم التقني ، استحوذت upGrad على CohortPlus ، وهو مجتمع عبر الإنترنت لمديري المنتجات وعشاق علوم البيانات ، بهدف الوصول إلى جمهور أكبر وأكثر صلة.
إن الحاجة إلى التوسع والتوحيد ليست مقيدة بالضرورة بالحدود الجغرافية. في الآونة الأخيرة ، استحوذت BrowserStack ، منصة اختبار الويب السحابية والجوال ومقرها مومباي ، على شركة بيرسي ، وهي شركة مقرها في منطقة خليج سان فرانسيسكو ، والتي ستضيف إمكانات جديدة إلى مجموعات منتجات BrowserStack ، والتي تستهدف إلى حد كبير سوق المطورين. تساعد عمليات الاستحواذ هذه في توفير الوقت والذهاب إلى السوق بشكل أسرع. كما يمكن توقع جذب كبير من الشركات الهندية التي تتنافس للحصول على منتج وتقنية واكتساب العملاء في الخارج.
تنخفض تقييمات العديد من مؤسسات الأعمال العالمية أيضًا إلى انخفاض تاريخي يؤدي إلى سيناريو تقوم فيه الشركات الهندية مثل Infosys باستكشاف عمليات الاستحواذ خارج الهند التي تركز على السحابة والبيانات ومنصات الأعمال حيث يمكن أن يوفر الوضع الحالي المزيد من هذه الفرص.
قد تكون الآثار المباشرة لوباء Covid-19 على مشهد عمليات الاندماج والاستحواذ جذرية للغاية ، ومع ذلك ، يمكن للمرء أن يتوقع أنه سيعجل بتغيير الديناميكيات الحالية في العديد من القطاعات.
{شارك في تأليف المقال Yogesh Nayak ، المساعد ، Rajani Associates و Purvi Kapadia ، الشريك ، Rajani Associates.}