الدروس وآراء الخبراء بعد انهيار FTX

عندما يتعلق الأمر بتحقيق ربح سريع في صناعة مالية لا تزال جديدة نسبيًا وغير منظمة ، فإن انهيار FTX يعد بمثابة تذكير حاد بأنه "لا يوجد شيء اسمه وجبة غداء مجانية".

هل يمكن أن تستمر صناعة العملات المشفرة؟ آراء الخبراء

يلاحظ المحللون أنه بعد أشهر قليلة مضطربة ، تم بالفعل إخراج الكثير من الأنشطة الخطيرة من النظام.

ومع ذلك ، قد يحدث المزيد من المعاناة عندما يسحب المستثمرون الخائفون الأصول من أسواق العملات المشفرة. تقدر JPMorgan أن عملة البيتكوين قد تنخفض إلى 13000 دولار ، بانخفاض 22 ٪ عن السعر الحالي. وفقًا لـ Fok ، قد تقل العملة الرقمية عن 10000 دولار ، وهو مستوى منخفض لم نشهده منذ عام 2020.

في هذه البيئة ، من المرجح أن يتفاقم "شتاء العملات المشفرة" ، خاصة إذا استمرت المخاوف بشأن الخلفية الاقتصادية الأوسع في تقليل الاهتمام بالأصول ذات المخاطر العالية.

قال Jog من Sei Labs: "على المدى القصير ، سيكون هذا أمرًا سيئًا لصناعة العملات المشفرة" ، لكنه لا يعتقد أنه "سينهي الأمور" ، ويأمل أن يزيد الاهتمام بشركته ، التي تركز في إنشاء تبادلات تشفير أكثر شفافية ولامركزية.

وفقًا لفوك ، سيؤدي انهيار FTX إلى إبعاد المستثمرين المؤسسيين عن صناعة العملات المشفرة تمامًا كما كانوا يستعدون لها. بينما سيستمر بعض الأفراد في العمل على أفكار مثيرة ، فإن استعادة الثقة في وعد القطاع قد يستغرق سنوات.

يكاد يكون من المضمون أيضًا إلهام السلطات لتشديد المشابك ، مما يؤدي إلى زيادة نفقات شركات التشفير التي تنجح في تجاوز عملية التطهير.

قال جيمس مالكولم ، رئيس استراتيجية الصرف الأجنبي وأبحاث التشفير في UBS: "إنه يعزز وجهة النظر القائلة بأن أي نوع من المؤسسات المالية يحتاج إلى تنظيم واسع النطاق" . "ربما بحلول عام 2024 ، سيبدو العالم بأسره أكثر تماسكًا ومحكمًا للماء."

صرح Gary Gensler من لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية في CNBC يوم الخميس أنه بينما يتم تنظيم سوق العملات الرقمية ، فإن المستثمرين " يحتاجون إلى مزيد من الحماية. وفقًا لصحيفة وول ستريت جورنال ، فإن لجنة الأوراق المالية والبورصات ووزارة العدل الأمريكية تبحثان في FTX. (رفضت وزارة العدل التعليق).

صرح Zhao من Binance في مؤتمر في إندونيسيا (نوفمبر 2022) أن الأزمة المالية لعام 2008 " ربما تكون نظيرًا جيدًا " لما يحدث.

قال : "لقد تراجعت بضع سنوات" . "المنظمون عن حق سوف يدققون في هذه الصناعة بشكل أكثر صعوبة ، والذي ربما يكون أمرًا جيدًا ، لنكون صادقين."

لقد علم انهيار FTX لمستثمري العملات المشفرة أربعة أشياء

• 1. فهم المخاطر المرتبطة بموقع مقتنيات التشفير الخاصة بك

كيفن لوم ، CFP والرئيس التنفيذي لشركة Foundry Financial في لوس أنجلوس ، يعمل مع مستثمرين أصغر سناً ويدعي أن ما يقرب من نصف عملائه يمتلكون عملة مشفرة بشكل ما.

في حين أنه لا يعتقد أنه يجب على العملاء الحد من تعرضهم ، إلا أنه يعتقد أنه يجب عليهم فهم مكان وجود العملة الرقمية ومخاطر الاحتفاظ بالأصول هناك.

قال لوم: "أعتقد أن انهيار FTX سينتهي به الأمر جيدًا لشركات التمويل التقليدية مثل Fidelity التي تدخل مجال العملات المشفرة لأنها تأتي بمستوى معين من الثقة ".

كشفت Fidelity Investments عن خططها في وقت سابق من هذا الشهر لتقديم منتج تشفير بدون عمولة ، مما يسمح للمستثمرين بشراء وتداول البيتكوين والإيثر.

أعادت كارثة FTX أيضًا إشعال الاهتمام بالتخزين البارد أو وضع الأموال الرقمية في وضع عدم الاتصال لجعلها أقل عرضة للهجمات. ومع ذلك ، فإن التغيير يجعل الأصول أقل سيولة ويصعب بيعها بسرعة.

• 2. التنويع "أمر بالغ الأهمية دائمًا"

يحذر الخبراء من أن نسبة كبيرة من الحيازة الفردية ، سواء في الأسهم أو العملات المشفرة أو الأصول الأخرى ، يمكن أن تكون ضارة.

قال جورج جالياردي ، CFP ، ومؤسس شركة Coromandel Wealth Management في ليكسينغتون ، ومقرها ماساتشوستس: "التنويع أمر بالغ الأهمية دائمًا".

وقال: "بالنسبة للأفراد الذين لديهم مخصصات عالية جدًا للعملات المشفرة ، سواء في FTX أم لا ، فإن انهيار أسعار العملات المشفرة هذا العام كان درسًا مؤلمًا في أهمية تنويع فئات الاستثمار ".

انخفض سعر البيتكوين بأكثر من ثلاثة أرباع منذ أن وصل إلى أعلى مستوى له على الإطلاق عند 68000 دولار في نوفمبر 2021 ، لينخفض ​​إلى أقل من 17000 دولار اعتبارًا من 17 نوفمبر.

قال كيفين برادي Kevin Brady ، CFP ونائب رئيس Wealthspire Advisors في نيويورك: "يجب أن يكون انهيار [FTX] درسًا مفاده أن أي شركة فردية - سواء كانت بورصة عملات رقمية أو أكثر تقليدية - يمكن أن تفلس في أوقات الشدة" .

عندما يتعلق الأمر بتخصيص المحفظة ، فإنه يعتقد أن 5٪ من الأصول الفردية " تصبح كبيرة " و 10٪ " مركزة للغاية. بالطبع ، قد يواجه بعض المستثمرين ظروفًا مخففة.

قال Ulin من Ulin & Co.: " حتى لو كان الأصل المالي مضاربة بطبيعته ، فإنه قد يلعب دورًا في محفظة متنوعة بشكل جيد ".

• 3. المزيد من تنظيم التشفير أمر لا مفر منه

احتدم الجدل المستمر حول كيفية تصنيف البيتكوين وتنظيمه في أعقاب كارثة FTX.

اقترحت السيناتور سينثيا لوميس ، جمهورية وايو ، وكيرستن جيليبراند ، دنماركي ، تشريعات في يونيو لإنشاء هيكل تنظيمي للعملة الرقمية ، يحدد غالبية الأصول كسلع تنظمها لجنة تداول السلع الآجلة ، مثل الذهب أو زيت.

وفقًا للخبراء ، قد يؤدي انهيار FTX إلى تسريع هذه المناقشات - وتسريع الجدول الزمني للتوصيات المستقبلية. قال CFP Ivory Johnson ، مؤسس شركة Delancey Wealth Management في واشنطن: " أعتقد أننا سنرى القواعد ". "وأعتقد أن نماذج الأعمال السيئة هذه ستتلاشى."

ماكسين ووترز ، دي-كاليفورنيا ، والنائب باتريك ماكهنري ، كارولاينا الشمالية ، رأس لجنة الخدمات المالية في مجلس النواب يوم الأربعاء وأعلن عن الاستعدادات لجلسة استماع من الحزبين في ديسمبر لاستكشاف زوال FTX.

في حين أن الكونجرس سيقرر في النهاية كيف يمكن للوكالات الحكومية تنظيم البيتكوين ، دعا رئيس لجنة الأوراق المالية والبورصات جاري جينسلر إلى لوائح أكثر صرامة. قال في 10 تشرين الثاني (نوفمبر) في برنامج Squawk Box على قناة CNBC: " يحتاج المستثمرون إلى حماية أقوى في هذه الصناعة ".

• 4. قم بعمل نسخة احتياطية من سجلات المعاملات الخاصة بالعملات المشفرة

يوصي الخبراء بتنزيل سجل معاملاتك بانتظام ، بغض النظر عن المكان الذي تحتفظ فيه بأموالك الرقمية.

وفقًا لأندرو جوردون ، محامي الضرائب ، CPA ، ورئيس Gordon Law Group ، فإن أحد أكثر الجوانب صعوبة في ضرائب التشفير هو جمع أوراق التقارير. ويقول إنه حتى إذا توقفت عملية التبادل عن العمل ، فستظل بحاجة إلى سجلات لإعداد إقرارك الضريبي. وأضاف جوردون: " قبل أسبوعين ، لم يكن أحد يتخيل أن FTX ستكون في هذا الوضع ".

بالإضافة إلى ذلك ، من خلال التتبع على مدار العام ، ستحصل على فكرة أوضح عن عائداتك وخسائرك ، مما يسهل عليك خفض فاتورتك بأساليب مثل جني الضرائب. يقول: "سيضعك هذا في وضع أفضل كثيرًا عندما يتعلق الأمر بالوقت الضريبي" .

ما هي الاستنتاجات والعواقب؟

يوضح الزوال السريع لـ FTX والجهود غير الناجحة التي بذلتها بورصة العملات المشفرة لبيع نفسها لمنافسة Binance أنه لا توجد شركة آمنة في سوق التشفير الجامح وغير المنظم.

كتب محللو JPMorgan في مذكرة إلى المستثمرين هذا الأسبوع: "في النظام البيئي للعملات المشفرة ، يتضاءل عدد الشركات التي تتمتع بميزانيات أقوى وقادرة على إنقاذ الشركات ذات رأس المال المنخفض والرافعة المالية الثقيلة".

قد يؤدي موت FTX إلى سقوط المزيد من الضحايا. في هذا الوقت ، يعد تحديد المتأثر أمرًا صعبًا ، ومع ذلك ، هناك تأثيرات مضاعفة محددة.

فقدت Bitcoin و Ether ، أكثر العملات المشفرة شيوعًا ، أكثر من 20٪ من قيمتها في الأسبوع الماضي.

فقدت Bitcoin و Ether ، أكثر العملات المشفرة شيوعًا ، أكثر من 20٪ من قيمتها في الأسبوع الماضي. انخفض سعر عملة Solana الرقمية أيضًا بعد الأنباء التي تفيد بأن أعمال Bankman-Trading Fried ، Alameda Research ، لديها مقتنيات كبيرة. Tether ، العملة المستقرة التي يُقصد بها أن تكون مكانًا آمنًا لتوقف العملة ، فقدت للتو ارتباطها بالدولار الأمريكي. أعلنت BlockFi ، وهي شركة إقراض للعملات المشفرة ، عن تعليق عمليات سحب العملاء.

إذا سقطت FTX ، فستكون الصناعة تحت ضغط على المدى القصير. ومع ذلك ، سيستمر قطاعا العملة المشفرة و blockchain في النمو على المدى الطويل. أخيرًا ، هذه فرصة للصناعة لتنمو وتتعلم من خلال التجربة والخطأ.