البيانات البديلة لصناديق التحوط: الميزة التنافسية للاستثمار

شهدت السنوات الخمس الماضية تحولًا هائلاً في النموذج في كيفية قيام صناديق التحوط بإدراج البيانات وتنفيذها في منهجية الاستثمار الخاصة بهم. مع تزايد المنافسة للتغلب على مؤشر السوق وجمع أصول جديدة ، تكتسب صناديق التحوط ميزة تنافسية مع البيانات البديلة.

كيف تغلب صناديق التحوط على السوق ببيانات بديلة

تتداول صناديق التحوط في البيانات التقليدية للحصول على ميزة بديلة في عملية الاستثمار الخاصة بها. توفر مجموعات البيانات البديلة رؤى مهمة لمشاركة الأسعار وفهمًا في الوقت الفعلي تقريبًا لنجاح الشركة الرقمي الذي لا يتم تغطيته عادةً بواسطة البيانات التقليدية. يستثمر مديرو الصناديق ما يقرب من 3 مليارات دولار سنويًا في مجموعات البيانات البديلة ، مع زيادة الإنفاق السنوي بنسبة 20-30٪. من أقل من 500 مليون دولار في عام 2018 ، سيصل سوق البيانات البديلة إلى 100 مليار دولار بحلول عام 2030.

أحد الأسباب الرئيسية وراء ميل صناديق التحوط نحو البيانات البديلة هو أنها تملأ فراغ المعلومات بين مكالمات الأرباح.

تستخدم صناديق التحوط أيضًا موفري البيانات غير التقليديين لتأكيد أطروحات الاستثمار الخاصة بهم. عندما يفترض مدير صندوق أن سهمًا معينًا سيتفوق على منافسيه ، يجب أن تدعم البيانات المؤيدة هذه الأطروحة. كيف؟ من خلال إظهار الارتفاع التصاعدي في عمليات البحث على الويب على موقع الشركة على الويب ، على سبيل المثال.

بالإضافة إلى ذلك ، يمكن أن تشير البيانات الجديدة إلى تحسن ملحوظ في فعالية الشركة في تحويل زوار الموقع الفريدين إلى عملاء يدفعون. ولكن ماذا لو حدث انخفاض حاد في مصلحة المستهلك للشركة مقارنة بمنافسيها؟ ثم قد يحتاج مدير الصندوق إلى البحث عن خسارة أرباح.

يمكن للبيانات البديلة لـ Sameweb قياس الاهتمام العام بالسوق في الأسهم. يمكن أن يعكس هذا الاهتمام مدى شعبية الشركة في كل من عمليات البحث والمشتريات عبر الإنترنت. من منظور من أعلى إلى أسفل ، يمكن قياس اهتمام المستهلك من خلال تجميع عوامل الاقتصاد الكلي الشاملة. الاستفادة من لقطات الاقتصاد وسلوك المستهلك هي المجالات التي تعتمد فيها صناديق التحوط على بيانات بديلة.

أهم مجموعات البيانات البديلة التي تستخدمها صناديق التحوط

1. بيانات الويب

كل يوم ، يتحرك المزيد من الاقتصاد العالمي عبر الإنترنت ، مما يعكس عادات إنفاق المستهلكين والشركات. توفر كيفية تفاعل المستخدمين مع شركة عبر الإنترنت مقارنة بمنافسيها رؤى حول ما إذا كانت الشركات تربح أو تخسر داخل قطاع ما.

معدل التحويل ، على سبيل المثال ، هو مقياس أساسي لبيانات المعاملات . غائب تمامًا في إيداعات SEC ، التحويل يأخذ كل حركة المرور من الزائرين الفريدين إلى موقع ويب ويحسب النسبة المئوية لهؤلاء الزوار الذين يقومون بالشراء. أنجح الشركات على الويب ، مثل Amazon و Walmart ، عادةً ما تولد معدلات تحويل من رقمين.

2. بيانات المسح

بينما يتم الحصول على البيانات التقليدية من داخل الشركة ، فإن بيانات المسح تكتسب معلومات من السوق الخارجية - العملاء أو الإمدادات أو المنافسين. البيانات التي تم الحصول عليها من خلال مسح الأشخاص خارج الشركة منفصلة ومن المحتمل أن تكون مستقلة عن البيانات المالية المقدمة من الشركة.

استنادًا إلى الاستطلاعات ، فإن استطلاع ثقة المستهلك لمجلس الثقة الذي تم متابعته على نطاق واسع يعكس عوامل ثقة المستهلك ، بما في ذلك مناخ الشركات ، والتفاؤل بشأن التقلبات والتطورات المستقبلية المحتملة ، وموقف المستهلك ، ونوايا الشراء ، وتوقعات التضخم ، وأسعار الأسهم ، وأسعار الفائدة. تستخدم صناديق التحوط هذا النوع من البيانات البديلة لمراقبة المواقف الحالية أو تحديد الفرص أو تقييم مشكلات إدارة المخاطر.

3. بيانات الطقس

في العقود الماضية ، كانت الحكومة الفيدرالية وحدها تتحكم في بيانات الطقس - وهي بيانات أساسية في التنبؤ بأسعار المنتجات الزراعية. اليوم ، تشتري صناديق التحوط المتخصصة في السلع بشكل روتيني بيانات الطقس المستقلة الخاصة.

على سبيل المثال ، تُستخدم صور الأقمار الصناعية في عملية اتخاذ قرارات الاستثمار للمساعدة في التنبؤ بإجمالي هطول الأمطار ، مما يؤثر على أسعار الزراعة. يمكن لصناديق التحوط الاستفادة من صور الأقمار الصناعية والبيانات الأولية عن أنماط الطقس لاتخاذ مجموعة من القرارات المتعلقة بأسعار الزراعة وكذلك السفر والسياحة وإنفاق المستهلكين.

كيف تستخدم أفضل صناديق التحوط البيانات البديلة

لنلق نظرة على أوبر. بأي مقياس تقليدي ، يجب أن يكون سعر سهم أوبر ضعيفًا جدًا. لا تدفع أسهم أوبر أي أرباح نقدية ، وبالنظر إلى التدفق النقدي التشغيلي السلبي - وهو احتراق نقدي في الأساس - فمن غير المحتمل أن تدفع الشركة أي أرباح في المستقبل المنظور.

في الواقع ، خسرت شركة Uber الأموال في 11 من أصل 12 ربعًا سابقًا. في المرة الأولى التي أعلنت فيها عن أرباح إيجابية للربع الثاني من عام 21 ، انخفض سعر السهم فعليًا.

ومع ذلك ، من خلال القيمة السوقية ، تبلغ قيمة أوبر أكثر من 75 مليار دولار. هذا هو السعر النقدي. نظرًا لأن Uber ليس لديها أرباح ، ولا أرباح ، وتدفق نقدي سلبي ، فمن المرجح أن تقوم النماذج الأكاديمية التي تستخدم مصادر البيانات التقليدية بتقييم قيمة سهم Uber بالقرب من الصفر. هذه هي القيمة النظرية.

نقدًا ، يمكنك دفع الفواتير - ولكن لا يمكنك شراء أي شيء بالقيمة النظرية.

في العالم الحقيقي ، النقد هو الملك. أي شيء آخر هو مسألة رأي.

البيانات البديلة: ماذا تعني؟

تم تداول مفهوم البيانات البديلة لسنوات. هناك العديد من السمات الحيوية التي تميز البيانات البديلة بما يتجاوز البيانات التقليدية.

• نظرة ثاقبة للتحويل ، تلك القدرة بالغة الأهمية لتوليد الإيرادات ، أمر ضروري لتقدير إمكانات النمو في المستقبل. على سبيل المثال ، تنعكس إمكانات النظام الأساسي التكنولوجي لشركة ما لتحويل اهتمام العملاء الأولي إلى مبيعات فعلية في تحليلات الويب ، مثل الزوار الفريدين ومعدلات التحويل.
• أنواع البيانات التي يقدمها بائعي البيانات البديلة ، مثل تحليلات مواقع الويب ، هي بشكل عام تطلعية وليست تاريخية.
• يمكن لموفري البيانات البديلين الذين يركزون على حركة المرور على موقع الويب أن يشيروا إلى قوة العلامة التجارية. بالإضافة إلى ذلك ، يمكن استخدام مقدار حركة الإحالة لقياس إستراتيجية الشركة التابعة أو درجة التغطية الإعلامية.
• مجموعات البيانات البديلة أكثر تكلفة بكثير لجمعها للمستثمرين المؤسسيين وصناديق التحوط.
• يتم استخدام البيانات البديلة فقط من قبل صناديق التحوط وعدد قليل من المستثمرين المتمرسين في الخدمات المالية ، مثل صناديق الأسهم الخاصة وصناديق رأس المال الاستثماري.
• تشكل مصادر البيانات البديلة تحديًا كبيرًا للمصدر ، وتهيمن على معظمها خارج الشركة وخارج الأسواق المالية التقليدية.

تستخدم صناديق التحوط بيانات بديلة لتقييم التوقعات المستقبلية

تستخدم صناديق التحوط وشركات الاستثمار الأخرى بيانات بديلة عن البيانات التقليدية لتقييم شركات مثل أوبر بسبب توقعات سوق الأسهم الصعودية للنمو المستقبلي.

في حالة أوبر ، سيطرت شركة التكنولوجيا العملاقة على توصيل الطلبات للمنازل في المطاعم الأمريكية وتتولى الآن لوجستيات الشحن. تهيمن حركة مرور أوبر على الويب التي تصل إلى 80 مليون زيارة شهرية على قطاع النقل البري بأكمله. على هذا النحو ، تركز الأسواق على توقعات النمو المرتفعة لأوبر في المستقبل وهي غير مهتمة نسبيًا بتاريخها.

عندما يتعلق الأمر بتقييم معنويات السوق حول إمكانات نمو السهم ، فإن البيانات البديلة هي الملك.

خذ قدرة الشركة على تحويل الزيارات عبر الإنترنت إلى مبيعات وحقوق ملكية علامتها التجارية. يمكن تقدير النجاح من خلال الزيارات الفريدة لموقع الويب والزيارات المحولة ومعدل التحويل - ترتبط جميع مقاييس الويب ارتباطًا وثيقًا بالنمو المستقبلي وإمكانات الإيرادات والفعالية في الاحتفاظ بالعملاء المتكررين.

تعرف صناديق التحوط أن الاقتصاد انتقل إلى الإنترنت في الوقت الفعلي

قاد الإنترنت الاقتصاد العالمي بعيدًا عن إجراء عمليات شراء لمرة واحدة من مواقع حقيقية ، لكن التحول بعيدًا عن الاكتمال.

في كل عام ، تنتقل المزيد من الشركات عبر الإنترنت ، وتعتمد على السحابة ، وتتواصل مع عملائها (B2B و B2C) عبر الإنترنت لتوليد الإيرادات ، وبناء علامتها التجارية ، والتوسع في الأسواق.

ضع في اعتبارك هذا:

• باع بائعو التجزئة إلى 1.79 مليار متسوق عبر الإنترنت في عام 2020.
• وفقًا لجمعية الإنترنت ، يمثل قطاع الإنترنت 2.1 تريليون دولار ، أو أكثر من 10٪ من الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة.
• من المفترض أن تصل مبيعات التجارة الإلكترونية العالمية إلى 4.8 تريليون دولار في عام 2021.
• 64٪ من الشركات الصغيرة في الولايات المتحدة لديها موقع ويب لمساعدتها في إنشاء الطلبات أو بدء رحلة العميل نحو الشراء.
• 88٪ من المستهلكين يبحثون عبر الإنترنت قبل الشراء ، سواء عبر الإنترنت أو في المتجر.
• لن يوصي 57٪ من المستخدمين بعمل تجاري ذي تجربة مستخدم سيئة بعد زيارة موقع ويب عبر جهاز محمول.

بالإضافة إلى ذلك ، فإن جمهور البث التلفزيوني ، حيث أنفق المعلنون في العقود الماضية تقليديًا المليارات ، يتضاءل بينما يرتفع عدد الزوار عبر الإنترنت. وفقًا لـ Nielsen ، انخفض الوقت الذي يقضيه الأشخاص الذين تتراوح أعمارهم بين 18 و 34 عامًا في مشاهدة التلفزيون التقليدي مؤخرًا بنسبة 23.4٪ اعتبارًا من عام 2020. وقد أمضى نفس الفئة السكانية 250٪ وقتًا هائلاً في استخدام التطبيقات المتصلة بالإنترنت على الهواتف الذكية مقارنةً بمشاهدة التلفزيون التقليدي.

في عام 2000 ، كانت الشركات الأكثر قيمة في الولايات المتحدة هي جنرال إلكتريك وإكسون وفايزر وسيتي جروب. الآن ، تأخذ Apple و Facebook و Microsoft و Amazon و Alphabet (Google) الكعكة. تمت إعادة بناء الصناعات التقليدية بالكامل من الصفر مع استمرار تحول الاقتصاد العالمي عبر الإنترنت.

تستخدم صناديق التحوط بيانات بديلة لاستهداف ألفا وليس بيتا

لفهم الاقتصاد العالمي القائم على الإنترنت بشكل كامل ، يجب على شركات الاستثمار الاستفادة من أدوات تحليل الويب الجديدة لاكتساب ميزة تنافسية في السوق.

الاستثمار في الشركات الصحيحة القائمة على الإنترنت هو على وجه التحديد وقود الصواريخ الذي يدفع شركات جانب الشراء إلى التفوق في الأداء على السوق.

تطبق صناعة صناديق التحوط منهجية حول مدخلات البيانات البديلة وعلوم البيانات لتحليل متعمق للأداء الرقمي لأي شركة لها وجود على شبكة الإنترنت.

قبل أسابيع من إصدار الأرباح ، يقوم مديرو المحافظ والمحللون والمتداولون بفحص بيانات الويب البديلة لتقييم قرارات الاستثمار والتحقق منها ومراقبتها. من خلال القيام بذلك ، يمكنهم رؤية ما لا يستطيع منافسوهم رؤيته.

يمكن فقط تتبع السوق والتقاط النسخة التجريبية من خلال صناديق المؤشرات منخفضة التكلفة. لا يمكن لأي شركة استثمارية في صناعة الخدمات المالية أن تنمو على المدى الطويل على نموذج أعمال يعتمد على تقديم الإصدار التجريبي ، وهو مؤشر السوق ، وحده.

يقول جاك إنجليس ، الرئيس التنفيذي لجمعية إدارة الاستثمار البديل (AIMA): "لقد أصبح العالم رقميًا أكثر فأكثر". "ستتوسع أيضًا أنواع المعلومات التي يستخدمها مديرو صناديق التحوط للبحث عن الأفكار أو تحسين فهمهم لمواقع المحفظة."

الحياة تتحرك بسرعة ، لكن الإنترنت يتحرك بشكل أسرع. لا تستطيع صناديق التحوط الانتظار حتى نهاية ربع السنة للتعرف على الأداء الرقمي للشركة.

صناديق التحوط تسير قدما

وفقًا لمركز ديلويت للأبحاث المالية ، من المرجح أن تحول البيانات البديلة صناعة إدارة الأصول بأكملها - من صناديق التحوط إلى طويلة فقط ، إلى شركات رأس المال الاستثماري ومديري الأسهم الخاصة.

سواء كانت هذه البيانات الضخمة تأتي من معاملات بطاقات الائتمان أو صور الأقمار الصناعية أو مصادر بيانات تحديد الموقع الجغرافي أو مواقع العقارات أو وسائل التواصل الاجتماعي ، يمكن تجميعها جميعًا لتقديم ميزة تنافسية.

ابدأ في اتخاذ قرارات استثمارية أفضل اليوم

اتصل بنا لمعرفة المزيد عن البيانات البديلة. سيرشدك أحد خبراء البيانات لدينا بسرعة عبر منصتنا - بما في ذلك Investment API الخاص بنا ، والذي يمكّنك من الحصول على كميات هائلة من البيانات بمجرد نقرة على الماوس.