تعظيم العوائد: سانجاي ميهتا حول فن خروج المستثمر الملاك
نشرت: 2020-02-03استثمر المستثمر الملاك سانجاي ميهتا في أكثر من 157 شركة ناشئة في مراحلها الأولى
أطلق ميهتا برنامج 100X.VC العام الماضي للاستثمار في 100 شركة ناشئة من خلال مذكرات iSAFE
حصل ميهتا على عائد بلغ 16 ضعفًا بعد الخروج من LogiNext في آخر جولة تمويل لها
مع ازدهار النظام البيئي للشركات الناشئة الهندية بفضل الابتكارات الجديدة والتطبيقات الجديدة للتكنولوجيا ، يلعب المستثمرون الملاك دورًا كبيرًا في إبراز الشركات الناشئة الجديدة وتوجيههم ومنحهم التمويل لنقل أفكارهم إلى السوق.
كان رجل الأعمال الذي تحول إلى مستثمر ملاك ، سانجاي ميهتا ، أحد أكثر المستثمرين الملاك نشاطا في الهند ، حيث شارك في جولات مبكرة لأكثر من 137 شركة ناشئة بصفته الشخصية. كما استثمر ميهتا مؤخرًا في 20 شركة ناشئة في مرحلة مبكرة - من أصل 100 مخطط لها - في ديسمبر 2019 ، من خلال صندوقه الاستثماري الجديد 100X.VC.
في رحلته كمستثمر ملاك وأول مزود للشيكات منذ عام 2011 ، نجح ميهتا في الخروج من 13 شركة ، بما في ذلك عملاق الضيافة OYO ، ومزود حلول blockchain ومقره الولايات المتحدة Block.One (المعروف أيضًا باسم B1) ، ومؤخراً ، LogiNext.
"لا يتعلق الاستثمار في الشركات الناشئة بعدد المخارج التي حصلت عليها ، بل يتعلق بنوع الخروج من القيمة الذي أنشأته. خروجك الواحد مع 100x أفضل بكثير من خمسة مخارج كل منها 10x. خلاف ذلك ، فإن الأمر يشبه الشراء في اليانصيب إذا قمت بإجراء واحد أو اثنين. نصح ميهتا بعدم استثمار أكثر من 5٪ من إجمالي أصول ثروة عائلتك ، لأن هذه فئة أصول محفوفة بالمخاطر.
وأضاف: "الاستثمار في الشركات في مراحلها الأولى يتعلق بالاستحواذ على القيمة بين مرحلة البدء ومرحلة الشركة العامة". ينصح ميهتا أيضًا المستثمرين الملاك الآخرين والمكاتب العائلية ، الذين يتطلعون إلى إجراء 20 استثمارًا مباشرًا.
تقدم LogiNext عائد 16 ضعفًا لسانجاي ميهتا
قال ميهتا ، الذي حصل على عائد 16 ضعفًا على استثماره في منصة أتمتة الخدمات اللوجستية ومقرها مومباي ، إن شركة LogiNext كانت واحدة من الشركات التي شاركت في الحديث وقدمت كل ما قدمه المؤسسان المشاركان - دروفيل سانغفي ومانيشا رايسينغاني -.
قاد ميهتا جولة تمويل المرحلة الأولية لشركة LogiNext بحوالي INR 3 Cr (420 ألف دولار في معدلات التحويل الحالية) ، إلى جانب 37 مستثمرًا آخرين من Indian Angel Network (IAN). بلغ إجمالي التمويل 500 ألف دولار (3.5 كرون روبية هندية).
في أواخر شهر يناير ، جمعت الشركة تمويلًا بقيمة 39 مليون دولار من مستثمرين مقرهما الولايات المتحدة تايجر جلوبال مانجمنت وستيدفيو كابيتال بتقييم يقارب 100 مليون دولار. كان الاستثمار جزءًا من جولة تمويل LogiNext's Series B. وبينما حصل ميهتا على خروجه في هذه الجولة ، سيواصل العمل كمستشار لشركة LogiNext.
وأشار ميهتا إلى التقدم الذي أحرزته الشركة اللوجيستية الناشئة ، وقال إن LogiNext بدأت بالتركيز على الشركات الصغيرة والمتوسطة في الهند ثم انتقلت إلى لاعبين أكبر في هذا القطاع. في النهاية ، حولت الشركة تركيزها إلى العملاء من الأسواق الخارجية مثل الولايات المتحدة ومنطقة آسيا والمحيط الهادئ (APAC) وغيرها.
من خلال هذا التمويل ، تخطط LogiNext للتوغل بشكل أعمق في الأسواق الدولية. صرح الشريك المؤسس سانغفي لـ Inc42 أن 20٪ من عائداتها تأتي من الهند ، في حين أن 80٪ تقريبًا تأتي من 19 دولة أخرى تعمل فيها. لذلك ، قررت الشركة التركيز أكثر على السوق الخارجية.
موصى به لك:
كيف يمكن أن يساعد الاستماع الفعال لعملائك على نمو شركتك الناشئة
كيف يتم تعيين إطار عمل مجمع الحسابات في RBI لتحويل التكنولوجيا المالية في الهند
لا يمكن لرواد الأعمال إنشاء شركات ناشئة مستدامة وقابلة للتطوير من خلال 'Jugaad': المواطنون ...
كيف ستحول Metaverse صناعة السيارات الهندية
ماذا يعني توفير مكافحة الربح بالنسبة للشركات الهندية الناشئة؟
كيف تساعد الشركات الناشئة في تكنولوجيا التعليم في تطوير مهارات القوى العاملة في الهند وتصبح جاهزة للمستقبل ...
إلى جانب LogiNext ، حصل ميهتا على عائد ديكي على استثماره في OYO And Block.One أيضًا. حقق مخرج OYO عائد 280x لميهتا. من ناحية أخرى ، فإن الخروج الجزئي من Block.One حصل على مكاسب لا تصدق بنسبة 6،567٪ في أقل من ثلاث سنوات - حيث حقق عائدًا قدره 6.6 مليون دولار على استثمار بقيمة 100،000 دولار ، مما يسلط الضوء على حجم الخروج.
وقال ميهتا لـ Inc42 إنه حصل على 86٪ معدل عائد داخلي من جميع الاستثمارات التي قام بها حتى الآن ، مشيرًا إلى أن متوسط الصناعة هو 30٪.
ووفقا له ، تتطلب استثمارات الملاك الكثير من الصبر حيث لا يوجد نقود سريعة عندما يتعلق الأمر بالعائدات. واستشهد بمثاله ، أضاف ميهتا أن الأمر يستغرق في المتوسط من 3 إلى 5 سنوات للحصول على النوع المناسب من العائدات على استثماراته. وأشار ميهتا أيضًا إلى أن عمليات الخروج الـ13 التي حصل عليها منحته عائدًا بنسبة 110٪ وأن قيمة خروج محفظته الحالية تبلغ 7.3x على رأس المال المستثمر.
100X.VC لجلب الشركات الناشئة إلى المقدمة
بالنظر إلى الاستثمارات في الشركات الناشئة في مراحلها الأولى بمزيد من التطور ، بدأ ميهتا شركة 100X.VC جنبًا إلى جنب مع Yagnesh Sanghrajka كمدير مالي ، وشاشانك راندف كمؤسس VC ، ونيناد كارب كشريك ، و Vatsal Kanakiya كمدير تنفيذي.
مع هذا المشروع الجديد ، يتطلع ميهتا إلى قيادة الاستثمار في 100 شركة ناشئة كل عام. لهذا العام ، أعلنت 100X.VC أيضًا عن أول فئة من 20 شركة ناشئة في ديسمبر 2019 ومن المتوقع الإعلان عن الفئة الثانية في مارس 2020.
وفي حديثه عن عملية التفكير وراء 100X.VC ، قال ميهتا: "هناك قدر كبير من ندرة رأس المال الاستثماري على مستوى التأسيس ، حيث يتعذر على المؤسسين الحصول على المصادقة. لا يوجد في الهند اليوم ما يكفي من المستثمرين الرئيسيين أو المستثمرين الملاك الرئيسيين ، الذين يمكنهم القول إنها صفقة جيدة ... إذا تم فتح صفقة ، فهناك ما يكفي من المال ، وهناك ما يكفي من المستثمرين السلبيين ، لكن ليس لديهم الوقت النشط للإشراف اتفاق."
قرر ميهتا ، جنبًا إلى جنب مع شركاء آخرين ، إطلاق أول شركة لاستثمار الشيكات والتي ستجلب الشركات الناشئة إلى إشعار أصحاب رأس المال الاستثماري للمرحلة التالية من التمويل. كان هذا أيضًا السبب وراء اهتمام ميهتا أيضًا بتقديم الشيكات الأولى إلى محفظته الشخصية.
يتوقع ميهتا عائدًا بنسبة 60 ٪ على استثماراته من الفئة 1 من خلال 100X.VC. وأشار إلى أن 11 من أصل 20 شركة ناشئة تجري محادثات لجولة التمويل المقبلة.
أشار ميهتا أيضًا إلى أن 100X.VC تعمل أيضًا على تسهيل استثمارات الملاك باستخدام iSAFE (اتفاقية الهند البسيطة للأسهم المستقبلية) ، والمعروفة أيضًا باسم الأوراق المالية الآمنة. مع أوراق SAFE ، لا توجد حقوق تصويت ، ولا منح أسهم أو مقاعد في مجلس الإدارة للمستثمرين. هذا يجعل عملية الاستثمار أبسط وأسرع بكثير.
وفي حديثه عن الطريق إلى الربحية ، قال ميهتا إن الطرح العام الأولي (IPOs) غير موجود في الهند بسبب متطلبات الربحية لمدة ثلاث سنوات. وأشار إلى أن أي شركة كانت تكسب المال ستكون في حالة خسائر.
ومع ذلك ، قال إن مشروع التجارة الإلكترونية Snapdeal وخدمة Ola لخدمة سيارات الأجرة ستكون أول من يتم طرحه للجمهور. وأضاف أنه بينما لدينا العديد من القصص عن حيدات القرن ، سيكون لدينا قريبًا قصصًا عن عائدات الذرة.