يتسبب الركود في التطبيقات اللامركزية في انخفاض أسعار ETH مؤقتًا

بعد الأداء المختلط في الخريف، مع اتجاه هبوطي نسبيًا في شهر سبتمبر ولكن شهر أكتوبر جلب معه النمو وإمكانات التطوير، يبدو أن إيثريوم تتخذ خطوة إلى الوراء مرة أخرى. انخفض السعر مؤخرًا في ضوء القلق المتزايد بشأن اللوائح التنظيمية، وعلى الرغم من أن الحركة لم تكن كافية لخفض سعر ETH، إلا أن المستثمرين أخذوا في الاعتبار ذلك. نظرًا لأن السوق لا يزال غير مستقر نسبيًا ولا تزال التقلبات شائعة، فمن المنطقي أن تظل يقظًا لتجنب احتمال خسارة رأس المال والإضرار بمحفظتك.

التطبيقات اللامركزية والتمويل اللامركزي (DeFi).

بصرف النظر عن العملات المشفرة، أصبح النظام البيئي للإيثريوم معروفًا بالوظائف والميزات الإضافية المضافة إلى blockchain وقدرته على تعزيز الابتكار والتطوير. التطبيقات اللامركزية والتمويل لم تصبح شائعة بعد، لكن العديد من الباحثين يقدرون أن الأمور ستستمر في التغير في البيئة، وأن الإيثريوم يمكن أن يمهد الطريق نحو عالم به أنظمة أكثر لامركزية وأكثر أمانًا بشكل عام.

في 23 نوفمبر، هز عالم العملات المشفرة حدث سلبي آخر. تم استهداف مجمع DEX متعدد السلاسل KyberSwap من خلال هجوم قراصنة استخدم خللًا لا نهائيًا في الأموال للحصول على الأموال بطريقة غير مشروعة. حصل المهاجم على 46 مليون دولار من خلال خطة مصممة بعناية لاستغلال المنصة. وقد أدى هذا الحدث إلى تقليل رغبة المستخدمين في الاعتياد على تطبيقات التمويل اللامركزية أو التفاعل معها. في الواقع، أدى الحادث إلى إعادة إشعال الجدل حول سلامة وقدرة أنظمة التمويل اللامركزي على حماية المستثمرين وتوفير تجربة جيدة للمستخدمين الذين يختارون المشاركة.

قبل يومين، في 21 نوفمبر، أصدرت Tether منشورًا على مدونة تعلن فيه أن مكتب التحقيقات الفيدرالي من المقرر أن يشارك في المنصة بعد مناقشة المخالفات والنشاط غير المشروع على المنصة. أدى عدم وجود مزيد من التفاصيل إلى إفساح المجال أمام المضاربات، مع قلق المستثمرين من أن الإجراءات التنظيمية ستصبح أكثر وضوحًا.

أنظمة

كان عام 2023 عامًا لقواعد سوق العملات المشفرة، وكانت ردود أفعال المستخدمين والمحللين مستقطبة. في حين يرى البعض الجوانب الإيجابية لهذا المسعى، معتقدين أنه سيخلق بيئة أكثر أمانًا وأمانًا للتداول، يعتقد البعض الآخر أن كل ما ستحققه اللوائح هو إنشاء نظام بيئي أكثر مركزية، وبالتالي تدمير قلب وروح العملات المشفرة. وركيزتها الأساسية هي اللامركزية.

خضعت البورصات والبنوك الصديقة للعملات المشفرة والمنصات الأخرى لتدقيق مكثف في أعقاب الفضائح الأخيرة التي أثرت على العملات المشفرة. لقد أصبح الفشل أمرًا عاديًا، ويبدو أن الاحتيال موجود في كل مكان. وقد أثر هذا على الطرق التي ينظر بها عامة الناس إلى العملات المشفرة، حيث قرر العديد من المستخدمين التخلي عن محافظهم المالية الرقمية، خوفًا من احتمال خسارة كل شيء. حتى أولئك الذين لم يتفاعلوا أبدًا مع العملات الرقمية من قبل قاموا على الفور برسم جميع العملات المشفرة بنفس الفرشاة، معتبرين أنها بوابة للأنشطة غير المشروعة.

من غير الواضح كيف ستتقدم اللوائح في عام 2024، لكن معظم المستثمرين مستعدون لأن تصبح الأمور أكثر حدة بدلاً من العودة إلى ما كانت عليه من قبل.

أرقام البيانات

يظل سوق العملات المشفرة عرضة للعوامل الداخلية والخارجية، ومن المستحيل تقريبًا التنبؤ بكيفية تغير الأسعار. على الرغم من وجود بيانات تاريخية يمكن الاعتماد عليها، فمن المهم أن نتذكر أن مجرد حدوث اتجاه معين في وقت سابق في الماضي والظروف الحالية تبدو متشابهة نسبيًا، لا يعني أن التاريخ سوف يعيد نفسه. تعد هذه نصيحة بالغة الأهمية بشكل خاص عندما يتعلق الأمر بالاتجاهات الإيجابية، حيث يمكن للمستثمرين اتخاذ قرارات متهورة تؤدي إلى خسارة مبالغ كبيرة من المال.

وعلى الرغم من أن درجة معينة من المخاطر تأتي بشكل طبيعي مع أي معاملة، إلا أن إدراك المخاطر المحتملة يمكن أن يحميك من اتخاذ القرار الخاطئ. حاليًا، تُظهر البيانات الموجودة على سلسلة Ethereum أن السوق لا يزال يعاني. وخلال الأسبوع الأخير من شهر نوفمبر، سجلت المشاريع المتداولة في البورصة تدفقات واردة بقيمة 34 مليون دولار فقط. عند مقارنتها بالبيتكوين، فإن الأرقام لا تمثل سوى 10% مما تمكن الذهب الرقمي من تجميعه.

أصبحت المنافسة بين أكثر عملتين مشفرة شهرة في العالم، بالإضافة إلى أكبر عملة مشفرة من حيث القيمة السوقية، أكثر شراسة في ظل عدم تأخير الموافقة على الصناديق المتداولة في البورصة. يتنافس كلا الأصلين ضد بعضهما البعض للمطالبة بالموافقة أولاً. كما تجاوزت الأصول ذات الدخل الثابت إيثريوم في متوسط ​​العائد لمدة سبعة أيام. في حين أن حصة ETH تبلغ حوالي 4.2٪، فإن الأصول الأخرى تشهد عوائد تجاوزت 5٪.

تستمر تكاليف المعاملات في الارتفاع على الرغم من التدابير المتخذة للحد من ازدحام الشبكة وخفض الرسوم. ويبلغ متوسط ​​السبعة أيام 7.40 دولارًا، وهو أقل من أعلى مستوياته على الإطلاق، ولكنه أعلى مما يريده العديد من المستثمرين. وقد تأثرت التطبيقات اللامركزية بهذه التكاليف المرتفعة، حيث سجلت انخفاضًا في الحجم بنسبة 22% تقريبًا.

التغييرات النظامية

هناك ترابط في مجال العملات المشفرة مما يعني أنه إذا لم يكن أداء الأصل أو الرمز المميز جيدًا، فمن المرجح أن يشعر باقي السوق بالتداعيات. قد تؤثر المشاركة المتزايدة للسلطات القانونية والمشرعين في بيئة العملات المشفرة على الأسواق بطرق غير مرضية، مما يؤدي إلى تجمعات السيولة. في الوقت الحالي، ليس هناك سبب للذعر أو البدء في الشك في قدرة النظام على مواصلة الازدهار. لكن حقيقة أن الوضع يتغير بسرعة كبيرة عندما يتعلق الأمر بالعملات المشفرة يعني أنه يجب على المستثمرين أن يظلوا منتبهين لأي تغييرات مهمة.

شهدت معظم تطبيقات التمويل اللامركزي (DeFi) انخفاضًا في النشاط، في حين سجلت سلاسل العملات البديلة المنافسة زيادات كبيرة، تصل أحيانًا إلى أكثر من 10%. في 17 نوفمبر، تقدمت شركة Fidelity Investments، التي تقدم خدمات مالية متعددة الجنسيات، بطلب للحصول على صندوق استثمار متداول خاص بها قائم على Ethereum. تمتلك الشركة ما لا يقل عن 4.5 تريليون دولار من الأصول، وأصبحت أول شركة من نوعها تسعى للحصول على الموافقة على صندوق ETF الفوري للأثير.

لا تزال بيئة الإيثريوم تتعافى بعد عام 2022 الصعب للغاية، ولا يزال هناك الكثير من العمل الذي يتعين القيام به. يجب على المستثمرين أن ينتبهوا إلى معاملاتهم خلال هذه الفترة حيث أن احتمالية الخسارة لا تزال مرتفعة. إذا كنت تريد التأكد من أن محفظتك الاستثمارية تظل آمنة، فتأكد من تحليل تحركات السوق ولا تستمع إلى أي شخص غير نفسك. يعد FOMO حافزًا قويًا، ولكنه قد يؤدي أيضًا إلى الابتعاد عن المسار الخاص بك وارتكاب الأخطاء.