انهيار بنك وادي السيليكون: هل هو بداية أزمة مصرفية؟

في العاشر من آذار (مارس) 2023 ، اهتز النظام المصرفي الأمريكي بسبب ما يُنظر إليه على أنه أكبر فشل بنكي منذ عام 2008 - انهيار شركة صناعية كبرى SVB (بنك وادي السيليكون).

تسبب الحدث الملحوظ في الكثير من عدم اليقين المحيط بالنظام المصرفي والتكهنات بأزمة مالية قادمة محتملة.

ستنظر هذه المقالة في العوامل الرئيسية التي ساهمت في فشل بنك وادي السيليكون وكذلك ما يعنيه ذلك لمستقبل الخدمات المصرفية.

ما الذي تسبب في انهيار SVB؟

تأسس بنك Silicon Valley في عام 1983 ، وكان البنك السادس عشر في الولايات المتحدة بأصول تبلغ قيمتها حوالي 210 مليار دولار ومتخصص في شركات تكنولوجيا الخدمات وأصحاب رؤوس الأموال والشركات الناشئة (يوجد الكثير منها في وادي السيليكون).

شهد البنك نموًا كبيرًا خلال الوباء ، بين عامي 2020 و 2022 - مع صعود صناعة التكنولوجيا ، تضاعفت قاعدة ودائع SVB ثلاث مرات.

يتفق الكثيرون على أن السبب الرئيسي لفشل الشركة هو كيفية تعاملها مع الأموال المكتسبة حديثًا.

بدلاً من إعادة استثمارها في صناعة التكنولوجيا ، وضع البنك جزءًا كبيرًا من الودائع قصيرة الأجل في سندات الرهن العقاري طويلة الأجل وسندات الخزانة.

من خلال القيام بذلك ، كانوا يهدفون إلى الحصول على عوائد منخفضة ولكن مستقرة ، ومع ذلك ، فإن هذه الاستراتيجية جاءت بنتائج عكسية مع الارتفاع السريع في أسعار الفائدة خلال العام الماضي. نتيجة لذلك ، انخفضت قيمة سندات SVB بشكل كبير ، مما تسبب في إفلاس البنك.

بالإضافة إلى ذلك ، سحبت بعض شركات التكنولوجيا الكبيرة الأموال من SVB في الأسابيع التي أعقبت فشلها ، بسبب التحديات الحالية في الصناعة ، مما أجبر البنك بشكل غير متوقع على بيع بعض سنداته.

ونتيجة لذلك ، تسبب هذا في حالة من الذعر إلى حد ما من العملاء والمستثمرين الآخرين ، الذين سارعوا لسحب أموالهم أيضًا ، مما أدى إلى زيادة ضائقة سيولة SVB.

ماذا كانت العواقب؟

لقد أثر انهيار بنك وادي السيليكون على المستثمرين وشركات التكنولوجيا التي كانت تحتفظ بأموال في البنك - ومن أهمها Etsy و Roblox و Vox Media و Roku.

أثار الحدث الكثير من الخوف وعدم اليقين في كل من النظام المصرفي الأمريكي وصناعة التكنولوجيا بشكل عام ، مع مخاوف من البنوك الأخرى بعد مصيرها.

وقد أدت حقيقة فشل مؤسستين صغيرتين متماثلتين ، وهما Signature Bank و Silvergate Capital ، خلال عطلة نهاية الأسبوع نفسها ، إلى زيادة تصعيد الموقف.

لقد تأثر العديد من البنوك الأخرى بالفعل بالانخفاض الكبير في سوق الأسهم في أعقاب انهيار بنك وادي السيليكون.

ومع ذلك ، أصدرت العديد من البنوك الكبرى ، بما في ذلك جي بي مورغان ، وبنك فيرست ريبابليك ، وويسترن ألاينس بنك ، بيانات لتهدئة المستثمرين والعملاء ، مدعية أنها تظل قادرة تمامًا على تمويل عملائها.

كيف ردت الحكومة؟

سارعت الحكومة الأمريكية في الاستجابة للصدمة عبر النظام المالي ، حيث طمأن الرئيس جو بايدن على سلامة النظام المصرفي. استقرت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية بعد فترة وجيزة من الإشارة إلى أن المنظمين الأمريكيين يعملون بجد لاستعادة الثقة.

فيما يتعلق بالعقود الآجلة في هذا السياق - فهي طريقة مثالية للإشارة إلى توقعات المستثمرين داخل النظام المصرفي.

لقد وعد المسؤولون الفيدراليون ببذل كل ما في وسعهم من أجل تجنب أي خسائر لدافعي الضرائب نتيجة لإغلاق البنوك مؤخرًا.

يتم الآن تشغيل كل من SVB و Signature Bank بواسطة FDIC ، مما يضمن قدرة العملاء على الوصول إلى أموالهم قبل توقف البنوك عن الوجود. سيضمنون حماية تصل إلى 250000 دولار لكل نوع مختلف من الحسابات المحتفظ بها ، بغض النظر عما إذا كانوا مؤمنين أم لا.

بالإضافة إلى ذلك ، كانت الحكومة قد أدخلت تدابير أخرى في محاولات لتجنب المزيد من آثار فشل SVB على السوق المصرفية.

أعلن بنك الاحتياطي الفيدرالي عن إنشاء برنامج إقراض طارئ ، يقدم قروضًا للمؤسسات المالية الأخرى بشبكة أمان لمصدر إضافي للسيولة. سيساعدهم التمويل على تلبية احتياجات السحب المتزايدة بسبب الذعر المستمر.

هل هذه بداية أزمة؟

هناك الكثير من التكهنات فيما يتعلق بأزمة مالية مقبلة ، حيث قارن العديد الحدث بالأزمة الاقتصادية المدمرة لعام 2008. وبينما يصعب التنبؤ بذلك ، يعتقد العديد من خبراء الصناعة أن المقارنات غير صحيحة ، نظرًا لأن الأسباب الكامنة وراء الانهيار في كلا الحدثين مختلفان إلى حد كبير.

ليس ذلك فحسب ، فإن SVB أصغر حجمًا نسبيًا من أكبر اللاعبين في السوق ، والتي في المرحلة الحالية لا تظهر علامات القلق.

من ناحية أخرى ، لا يزال من الممكن أن يكون لفشل SVB آثار كبيرة على البنوك والشركات الصغيرة ، لا سيما الشركات العاملة في صناعة التكنولوجيا والشركات الناشئة وأصحاب رؤوس الأموال.

المخاوف التي سببتها الأحداث الأخيرة قد تدفع المستثمرين والمودعين الآخرين إلى فقدان الثقة في المؤسسات وسحب مبالغ كبيرة من الأموال ، مما يعرضهم للخطر.

في الختام ، أدى الانهيار غير المتوقع لبنك وادي السيليكون ، بالإضافة إلى عدد قليل من البنوك الأخرى ، إلى ممارسة الكثير من الضغط على النظام المصرفي الأمريكي.

في حين يعتقد العديد من خبراء الصناعة المصرفية ، بما في ذلك مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي ، أن الأحداث لن يكون لها آثار أوسع على الاقتصاد ، إلا أن الأزمة الأولية والثقة في الأنظمة المالية لم يتم استعادتها بعد.