Tiger Global تبيع Flipkart ، Ola Stake بقيمة 1 مليار دولار لشركة SoftBank
نشرت: 2017-11-23سيجعل Tiger Global عوائد 3x و 5x في Flipkart و Ola على التوالي
Tiger Global Management ، واحدة من أوائل الداعمين لشركتي الإنترنت الاستهلاكية Flipkart و Ola سوف تقوم بخروج جزئي من الشركتين بأكثر من مليار دولار. جاء هذا الإعلان بعد يوم من استقالة لي فيكسيل ، الشريك الإداري لشركة تايجر جلوبال ، من مجلس إدارة شركة Ola ، مع أنباء بيع حصة بقيمة 500 مليون دولار في Ola إلى تكتل Softbank الياباني.
من المتوقع أن يبيع المستثمر الذي يتخذ من نيويورك مقراً له حوالي 7.5٪ من حصته في Ola بقيمة 300 مليون دولار و 10٪ من الأسهم في Flipkart بقيمة 600 مليون دولار - 700 مليون دولار إلى Softbank. سيؤدي هذا إلى تقليل حصة Tiger Global في Ola إلى 7.5 ٪ بينما في Flipkart إلى 18 ٪. تبلغ قيمة الحصة المجمعة 1.5 مليار دولار - 2 مليار دولار. هذا يتوافق مع التقييم السوقي للشركات التي تم تحديدها خلال آخر زيادة في الأموال ، وهي 4 مليار دولار لـ Ola و 11.6 مليار دولار لـ Flipkart.
علاوة على ذلك ، من خلال الاستحواذ على حصة Tiger Global ، ستمتلك Softbank الآن حوالي 20 ٪ من Flipkart وثلث Ola. أيضًا ، يُقال إن Fixel حقق حوالي 3 أضعاف استثماراته في Flipkart ، و 5 أضعاف عرضه في Ola مع هذه الصفقة.
ظهرت محادثات SoftBank التي تجري مناقشات مع Tiger Global حول شراء محتمل لأسهم Ola لأول مرة في مايو من هذا العام. أيضًا ، عندما قامت Softbank باستثمار ضخم بقيمة 2 مليار دولار أمريكي في Flipkart في أغسطس 2017 ، كانت هناك تقارير تفيد بأن SoftBank ستستحوذ على جزء من شركة Tiger Global الداعمة الأولى لشركة Flipkart للاستثمار الذي يخفف من حصتها البالغة 28٪ ، مما أدى إلى جعل SoftBank Vision Fund واحدًا أعلى أصحاب المصلحة.
Tiger Global Management: الصعود والهبوط في رحلة الاستثمار في الهند
سجلت Tiger Global Management دخولها في الهند في عام 2007 باستثمار 11.3 مليون دولار (77 كرونة هندية) في شركة خدمات الدليل Just Dial. في عام 2008 ، استثمرت 5.9 مليون دولار (40 كرونة هندية) في مجموعة TIME الخاصة بمعهد التدريب غير المتصل بالإنترنت. في وقت لاحق ، استثمرت أيضًا INR 30 Cr في عام 2009 في JustDial وخرجت من نفس الشيء في مايو 2015 ، مقابل 64 مليون دولار.
ومع ذلك ، حصلت الشركة على اعتراف في الهند ، فقط بعد استثمارها بقيمة 10 مليون دولار في مشروع التجارة الإلكترونية فليبكارت في عام 2009 بتقييم قدره 30 مليون دولار. منذ ذلك الحين ، دخلت في شراكة في كل جولة تمويل للشركة حتى الآن تقريبًا. في وقت لاحق ، وضعت شركة رأس المال المغامر أيضًا أعينها على سوق مجمعات سيارات الأجرة المتزايدة في الهند ووضعت رهانها على Ola في عام 2012 باستثمار صغير بحجم تذكرة يتراوح بين 3Mn و 4 Mn بتقييم قدره 12 مليون دولار.
في وقت من الأوقات ، وجدت شركة Tiger Global Management الهند وجهة استثمارية جذابة لدرجة أنها قامت في عام 2015 وحده بتنفيذ 38 استثمارًا في البلاد بإجمالي استثمارات تم الكشف عنها بقيمة 1 مليار دولار وكل منها يزيد عن 5 ملايين دولار. وشملت أبرزها Ola (400 مليون دولار) ، Quikr (150 مليون دولار) ، Shopclues (100 مليون دولار) ، Delhivery (85 مليون دولار) ، لايم رود (30 مليون دولار) ، الأخبار في السراويل (20 مليون دولار) ، آلة الثقافة (18 مليون دولار) ، MoonFrog Labs (15 مليون دولار) وأكثر. تتنوع قائمة القطاعات المستثمرة من التجارة الإلكترونية إلى المؤسسات إلى الخدمات اللوجستية إلى الألعاب.
موصى به لك:
كيف ستحول Metaverse صناعة السيارات الهندية
ماذا يعني توفير مكافحة الربح بالنسبة للشركات الهندية الناشئة؟
كيف تساعد الشركات الناشئة في تكنولوجيا التعليم في تطوير مهارات القوى العاملة في الهند وتصبح جاهزة للمستقبل ...
الأسهم التقنية في العصر الجديد هذا الأسبوع: مشاكل Zomato مستمرة ، EaseMyTrip تنشر Stro ...
تتخذ الشركات الهندية الناشئة اختصارات في مطاردة للتمويل
منصة التسويق الرقمي Logicserve Bags INR 80 Cr Funding، Rbrands as LS Dig ...
ومع ذلك ، في شتاء التمويل لعام 2016 ، تكافح الشركات الناشئة المحفظة مع الخسائر المتزايدة وتكاثر الشركات الناشئة "أنا أيضًا" ، أجبرت شركة رأس المال الاستثماري على التراجع في عام 2016 والتي استمرت في عام 2017 أيضًا.
ادفع من الرهانات الهندية الكبرى: النضال والأمل والانتعاش
في العامين الماضيين ، مع الديناميكيات المتغيرة لمنظومة الشركات الناشئة الهندية وزيادة حصة اللاعبين الأجانب مثل أمازون وأوبر ، تم وضع الرهانين الأكبر على Tiger Global في الهند على المحك.
ومع ذلك ، مع دخول Softbank إلى مخيم Ola في أكتوبر 2014 ، كان لدى Tiger Global أمل ضئيل في الحصول على مخرج جيد في وقت ما. ينعكس هذا حتى في جولات التمويل اللاحقة لشركة Ola ، حيث لم تشارك Tiger Global بعد عام 2015 في جولة تمويل متابعة واحدة لشركة تجميع سيارات الأجرة.
في حالة Flipkart ، كانت Tiger Global قد استثمرت بالفعل أكثر من مليار دولار في التجارة الإلكترونية الرئيسية وحدها بحلول نهاية عام 2015. كان هذا هو الوقت الذي كانت فيه Flipkart تواجه مشكلات مثل نقص الأموال ، وزيادة الخسائر ، والاستراتيجيات الفاشلة. لم يتم ضخ أي استثمار كبير في الشركة ، منذ جولة 700 مليون دولار في يوليو 2015 بتقييم قدره 15 مليار دولار. علاوة على ذلك ، بين فبراير 2016 ويناير 2017 ، شهدت الشركة تخفيضات بقيمة 18+ ، مما أدى إلى خفض قيمتها إلى 5.37 مليار دولار في بعض الحالات.
للاستحواذ على سفينة Flipkart المتضائلة ، عين Tiger Global على متنها كاليان كريشنامورثي كرئيس تنفيذي جديد في يناير 2017. لم يقم فقط بإحياء العديد من استراتيجيات الشركات وسلم القيادة ، بل جلب أيضًا مستثمرين على متنها مثل Softbank و Tencent و ضخت إيباي ومايكروسوفت أكثر من 4 مليارات دولار في الشركة بتقييم 11.6 مليار دولار.
على الرغم من أن Valic خفضت مؤخرًا تقييم Flipkart إلى 7.9 مليار دولار ، فقد وجد Lee Fixel وقتًا جيدًا للخروج من المشروع. وفقًا لتقارير وسائل الإعلام المختلفة ، فهو الآن حريص على دعم الشركات الهندية الناشئة الجديدة في مرحلة النمو بمتوسط حجم تذكرة يبلغ 30 مليون دولار. لكن وفقًا للمصادر ، لم يعثر على أي شيء جوهري حتى الآن.
ختاماً
حتى الآن ، نفذت Tiger Global ما يقرب من 103 استثمارات في الهند بقيمة 2.5 مليار دولار ، ولكن مع 13 خروجًا فقط حتى الآن. من بين هذه المخارج الثلاثة الكبيرة كانت Just Dial و Make My Trip و Caratlane ، حيث خرجت على قدم المساواة تقريبًا وحققت عوائد جيدة عند الخروج.
استغرق الأمر ما يقرب من 10 سنوات لشركة Tiger Global لإجراء خروج محترم من Flipkart و Ola ، ولكن بالنظر إلى المكاسب ، يبدو أن الانتظار يستحق العناء. على الرغم من أن الشركتين تظهران حاليًا وعدًا كافيًا لمنح منافسة شرسة لمنافسيهما والارتقاء إلى الأمام ، يعتقد Lee Fixel أن السوق لا يعطي عوائد كافية مقارنة بالصين والولايات المتحدة.
في حين أن معسكر Tiger Global يمكنه الآن الاحتفال بهذه المخارج ، فمن المحتمل أن تكون هناك أوقات صعبة أمام كل من Flipkart و Ola. تشير العدوانية التي أجبرت بها Softbank Snapdeal على الاندماج مع Flipkart بوضوح إلى أي مدى يمكن للمستثمر الياباني أن يذهب لجني الأرباح من استثماراته.
الآن بعد أن أصبحت SoftBank تمتلك حصة كبيرة في كل من Ola و Uber ، بدأ نقاد الصناعة في تكهناتهم باحتمالية الاندماج على البطاقات. أيضًا ، مع خروج Tiger Global ، هناك احتمالية أن تصبح Flipkart أيضًا كيانًا ضعيفًا في المستقبل القريب. إجمالًا ، وضع عام 2017 النظام البيئي للشركات الهندية الناشئة في رحلة مختلفة تمامًا على الأفعوانية. مع خروج اللاعبين القدامى مثل Tiger Global وهيمنة المستثمرين الجريئين مثل SoftBank ، من المحتمل جدًا أن يكون للشركات الناشئة القادمة حقبة جديدة يجب مراقبتها.
(تم الإبلاغ عن التطوير بواسطة ETtech.)