كيف يمكن أن يساعدك فهم نسبة العائد على السهم في التداول

لدي قطعة مثيرة للاهتمام اليوم بالنسبة لك الذين يريدون كسب المال عن طريق تداول الأسهم. كانت مدونة Enstine مصدرًا رائعًا للمعلومات القابلة للتنفيذ لنجاح ريادة الأعمال عبر الإنترنت.

نتعلم الكثير في التدوين والعملات المشفرة وتحسين محركات البحث وتسويق المحتوى بشكل عام. في هذا المنشور ، سنركز أكثر على نسبة ربحية السهم (EPS).

لطالما اعتبر المستثمرون ذوو القيمة وغير القيمة أن نسبة ربحية السهم (P / E) هي مقياس مفيد لتحديد الجاذبية النسبية لسعر سهم الشركة مقارنة بأرباحها الحالية.
لا شك في أن هذه النسبة المالية هي الطريقة الأسرع والأكثر فاعلية لتحديد ما إذا كان السهم يستحق الاستثمار فيه ، خاصة عند النظر إليه من حيث معدل النمو الإجمالي للشركة بالإضافة إلى قدرتها على الكسب.

موصى به: مخاطر التداول يدويًا وما يمكن أن يفعله نظام برامج التداول للمساعدة

نسبة السعر إلى العائد - فهم ما تعنيه

تصف نسبة السعر إلى الأرباح العلاقة بين سعر سهم الشركة وربح السهم (EPS). إنها نسبة شائعة توفر للمستثمرين إحساسًا أفضل بالقيمة الإجمالية للشركة. إنه يوضح توقعات السوق وهو في الواقع السعر الذي يجب أن تدفعه لكل وحدة من أرباح الأسهم الحالية.

عند تقييم سهم الشركة ، تعتبر الأرباح مهمة للغاية لأن المستثمرين سيرغبون في معرفة الربحية الحالية للشركة ومدى احتمالية زيادة هذه الأرباح في المستقبل.

في حالة فشل الشركة في النمو وظلت أرباحها الحالية ثابتة ، يمكن مقاطعة نسبة ربحية السهم نظرًا لأن عدد السنوات التي ستستغرقها الشركة لسداد المبلغ المدفوع بالكامل لكل سهم سيتغير أيضًا. فهم المعنى الحقيقي الحقيقي لنسبة ربحية السهم مع تيموثي سايكس.

كيفية استخدام نسبة السعر إلى العائد

إن النظر إلى السعر إلى الربحية للأسهم يعطي القليل من المعلومات ، ولا يتم مقارنته بالأرباح التاريخية للشركة لكل سهم أو السعر إلى الربحية للمنافس من صناعة مماثلة. في الواقع ، من الصعب معرفة ما إذا كان السهم الذي تبلغ نسبة السعر إلى الأرباح فيه 10x صفقة رابحة أم أن نسبة السعر إلى الأرباح البالغة 50 ضعفًا مكلفة دون إجراء أي مقارنات تفصيلية.

أفضل شيء في نسبة السعر إلى العائد هو قدرتها على توحيد الأسهم ذات الأسعار المختلفة بالإضافة إلى مستويات الربح.

يشار إلى هذه النسبة أحيانًا على أنها مضاعف الأرباح. وهو موجود في نوعين مختلفين: لاحق وأمامي. يعتمد P / E على فترات EPS السابقة (ربحية السهم) ، بينما يتم الحصول على نسبة P / E الآجلة عندما يتم حساب قيمة EPS على أساس التقديرات المستقبلية.

P / E = سعر السهم / عائد السهم لكل سهم

أو

P / E المبررة = رسملة السوق / صافي الأرباح الإجمالية

يتم احتساب ربحية السهم بأخذ إجمالي الأرباح من العام الماضي وتقسيمه على المتوسط ​​المرجح للأسهم القائمة. بالنسبة للعناصر غير العادية والمناسبة لشخص واحد ، يمكن تسوية الأرباح لتجنب أي آثار غير طبيعية.

غالبًا ما يتم استخدام نسبة السعر إلى الأرباح المبررة لإيجاد نسبة السعر إلى العائد التي يجب أن يدفعها المستثمرون بالفعل. ويتم احتساب ذلك بناءً على معدل نمو الشركة ، وتوزيعات الأرباح ، بالإضافة إلى سياسة الاحتفاظ بها.

أهمية نسبة EPS

يرغب كل مستثمر في الاستثمار في شركات سليمة ماليًا لديها القدرة على توفير عوائد كبيرة على الاستثمار (ROI). و P / E من بين النسب التي تساعدهم على اختيار الأسهم المناسبة.

مع نسبة الأرباح لكل سهم ، يمكن للمستثمرين معرفة ما إذا كانوا يدفعون سعرًا عادلًا أم لا. يتم تجميع الشركات المماثلة في نفس الصناعة معًا للمقارنة ، بغض النظر عن أسعار أسهمها المتغيرة. إنها طريقة بسيطة وسريعة لتقييم الشركة باستخدام أرباحها. عندما يتم العثور على P / E منخفض أو مرتفع ، سيكون من الأسهل معرفة نوع السهم أو الشركة التي تتعامل معها.

من خلال عكس نسبة السعر إلى العائد ، يمكنك بسهولة حساب عوائد أرباح سهم معين. سيساعدك هذا على مقارنة العوائد التي تجنيها بالفعل من استثمارات الشركة مثل سندات الخزينة والعقارات والسندات وشهادات الإيداع وكذلك أسواق المال.

ومع ذلك ، يجب عليك إجراء العناية الواجبة ، والتحقق من الظواهر مثل عرض كل من الأسهم الفردية المتاحة في محفظتك ، والتحقق من فخاخ القيمة. من خلال هذه العدسة ، ستتمكن من تجنب أي مساعي تجارية محفوفة بالمخاطر قد تسبب لك المشاكل.

يساعدك على فهم سوق الأوراق المالية والتركيز على الواقع الاقتصادي الأساسي. بمجرد حصولك على نسبة السعر إلى العائد ، يمكنك التفريق بين الأسهم عالية السعر وبين الشركة الكبيرة التي ربما تكون قد فقدت حظها ويتم بيعها مقابل جزء بسيط مما تستحقه حقًا.

السعر لكل نسب الربح في الصناعات المختلفة

الصناعات المختلفة لها نسب P / E مختلفة تعتبر طبيعية. على سبيل المثال ، قد تبيع شركات التكنولوجيا متوسط ​​نسبة ربحية السهم 20 ، في حين أن مصنعي المنسوجات قد يتاجرون فقط بمتوسط ​​نسبة ربحية السهم 8. هذه الاختلافات بين مختلف القطاعات والصناعات مقبولة.

غالبًا ما تبيع شركات البرمجيات بنسب P / E أعلى نظرًا لأن معدلات نموها أعلى وتميل إلى كسب عوائد أعلى على حقوق الملكية. من ناحية أخرى ، تخضع مصانع النسيج لهوامش ربح للطرد بالإضافة إلى توقعات نمو منخفضة وقد يتم تداولها بمضاعفات أصغر للغاية.

كيف نحدد ما إذا كانت الصناعة باهظة الثمن

إحدى الطرق لتحديد متى تكون الصناعة مبالغ فيها هي التحقق من نسبة الأرباح لكل سهم. إذا كانت نسبة السعر إلى العائد لجميع الشركات في تلك الصناعة أعلى بكثير من المتوسط ​​التاريخي.

تذكر تداعيات المبالغة الإجمالية في الأسعار في قطاع التكنولوجيا بعد جنون الإنترنت في التسعينيات؟ أدرك المستثمرون الذين فهموا المعنى الحقيقي للتقييم المطلق أنه من المستحيل تقريبًا أن تولد الأسهم عوائد كبيرة من الناحية الحسابية ما لم يتم حرق التقييم الزائد أو انخفضت أسعار الأسهم في السوق لإعادتها إلى طبيعتها.

اعتاد بنجامين جراهام على حساب متوسط ​​ربح السهم للسنوات السبع السابقة وذلك لتحقيق التوازن بين الارتفاعات والانخفاضات في الاقتصاد. هذا لأنه إذا تم قياس نسبة السعر إلى العائد بدونها ، فسينتهي بك الأمر إلى وضع تنهار فيه الأرباح بشكل أسرع بكثير من أسعار الأسهم مما يجعل نسبة الأرباح لكل سهم تبدو مرتفعة بشكل فاحش عندما كانت منخفضة بالمعنى الحقيقي.

خاتمة

تعتبر نسبة الأرباح لكل سهم مقياسًا قويًا لتحديد ما إذا كان الأمر يستحق الاستثمار في أسهم شركة معينة أم لا. يساعد المستثمرين في معرفة ما إذا كانوا يدفعون السعر المناسب وما إذا كانت الشركة ستحقق عوائد كبيرة على الاستثمار (ROI).