الدليل النهائي لزيادة تمويل ديون المشاريع للشركات الناشئة
نشرت: 2018-01-29ما نوع الشركات الناشئة التي يجب أن تبحث في ديون المشاريع؟
كما غطينا حتى الآن ، فإن ديون المشاريع هي الأداة المثالية لزيادة رأس مال النمو مع تجنب التخفيف وتعظيم عوائد حقوق الملكية للشركات الناشئة. كما أنها أداة مناسبة جدًا لتمويل عمليات الاستحواذ أو دعم الميزانية العمومية قبل الاكتتاب العام أو الشراكة الاستراتيجية أو إمكانية الاندماج والاستحواذ.
في حين أن رأس المال المغامر مرتاح لأخذ الرهانات المفاهيمية ، فإن مزودي ديون المشاريع يستثمرون في قدرة الشركة على التنفيذ. في الأسواق المتقدمة مثل الولايات المتحدة وأوروبا ، تمكن اقتصاد الابتكار من الوصول إلى الديون لأكثر من 35 عامًا. ومع ذلك ، من المهم استخدام ديون المشاريع في المواقف المناسبة وللأنواع المناسبة من الشركات الناشئة.
وبالتالي فإن الأسئلة الرئيسية هي:
- ما نوع الشركات الناشئة التي يجب أن ترفع ديون المشاريع؟
- ما مقدار الديون التي يجب أن يرفعوها؟
- ما هو الوقت المناسب لهذه الشركات الناشئة لجمع الديون؟ و
- كيف يجب أن يشرعوا في رفع الديون؟
ما نوع الشركات الناشئة التي يجب أن تنظر في ديون المشاريع؟
تعتبر Venture Debt أكثر ملاءمةً للشركات الناشئة التي تتمتع بدرجة عالية من الوضوح في توقعات الإيرادات وتناسب سوق المنتجات التي أثبتت جدواها. عادة ما يكون لمثل هذه الشركات اقتصاديات الوحدة الإيجابية ومسار واضح لكسر التعادل. تعد الشركات الناشئة التي لديها نموذج إيرادات متكرر أو قائم على الاشتراك (مثل شركات SaaS) وقاعدة عملاء Enterprise ذات قيمة عالية مدى الحياة أكثر جاذبية للمقرضين.
من ناحية أخرى ، فإن Venture Debt ليست مثالية للشركات الناشئة التي لديها تدفق إيرادات متغير للغاية أو قاعدة عملاء ذات معدل مرتفع ، مثل بعض الأسواق. لا ينبغي أن تستخدم من قبل الشركات التي لديها رصيد نقدي منخفض أو كتمويل الملاذ الأخير. كقاعدة عامة ، يجب على الشركات الناشئة أن تأخذ Venture Debt بناءً على فرصها السوقية والجدارة الائتمانية التي لا تستند إلى نسب رأس المال الاستثماري الخاص بها.
ما مقدار الديون التي يجب أن تجمعها شركة ناشئة؟
قد لا يكون جمع القليل جدًا يستحق تكلفة إجراء محادثات إضافية والتوفيق بين علاقة مستثمر أخرى. يمكن أن يؤدي رفع الكثير من الأموال إلى زيادة فاعلية الشركة في الاستدانة. لذلك يجب على الشركات الناشئة موازنة مبلغ الدين المطلوب مع خطة العمل الخاصة بهم. عادةً ما ترفع الشركات من 20٪ إلى 30٪ من الجولة الأخيرة من حقوق الملكية كدين للمشاريع. كقاعدة عامة ، يجب ألا تتجاوز أقساط الديون الشهرية 25٪ من إجمالي نفقات تشغيل الشركة.
أيضًا ، يجب أن يكون مبلغ الدين أقل من 10٪ من قيمة مؤسسة الشركة. يمكن أن يؤدي تجاوز هذه الحدود إلى زيادة فاعلية الشركة الناشئة في الاستدانة الأمر الذي يثبط عزيمة المستثمرين في الأسهم في المستقبل.
موصى به لك:
كيف ستحول Metaverse صناعة السيارات الهندية
ماذا يعني توفير مكافحة الربح بالنسبة للشركات الهندية الناشئة؟
كيف تساعد الشركات الناشئة في تكنولوجيا التعليم في تطوير مهارات القوى العاملة في الهند وتصبح جاهزة للمستقبل ...
الأسهم التقنية في العصر الجديد هذا الأسبوع: مشاكل Zomato مستمرة ، EaseMyTrip تنشر Stro ...
تتخذ الشركات الهندية الناشئة اختصارات في مطاردة للتمويل
منصة التسويق الرقمي Logicserve Bags INR 80 Cr Funding، Rbrands as LS Dig ...
ما هو الوقت المناسب لرفع تمويل الديون؟
إن أفضل وقت لزيادة ديون المخاطرة هو بالتزامن مع جولة الأسهم أو بعدها فقط عندما يكون الوصول إليها أسهل ، وتكون جميع مواد الاجتهاد جديدة ، ويكون النشاط التجاري فيه زخمًا. إنه يمكّن مقرض دين المشروع من الاستفادة من العناية الواجبة التي يقوم بها المستثمر في الأسهم مما يقلل من وقت المعالجة.
على نحو متزايد ، ترفع الشركات الناشئة ديون المشاريع كجزء من جولة الأسهم بدلاً من الانتظار بضعة أشهر لرفع جولة منفصلة من الديون. من خلال جمع 20-30 ٪ من جولة التمويل كديون ، يمكن للمؤسسين الحفاظ على حقوق الملكية والحصول على مزيد من المرونة في بناء أعمالهم.
على سبيل المثال ، يمكن للشركة التي تجمع 10 مليون دولار في السلسلة "أ" جمع 3 ملايين دولار إضافية في الديون مقابل 13 مليون دولار زيادة إجمالية. يمكن للشركة الناشئة بعد ذلك الاستفادة من قيمة العلاقات العامة لهذه الجولة الأكبر لتعزيز التسويق والتوظيف. من المهم أن تسحب القرض عندما تحتاجه بالفعل. يمكن أن يؤدي سحب الديون في وقت مبكر جدًا إلى وضع تقوم فيه الشركة الناشئة بسداد الديون في وقت تحتاج فيه إلى هذا المال أكثر من اللازم.
من ناحية أخرى ، فإن الانتظار لفترة طويلة لسحب الأموال ينطوي على مخاطر قيام مقرض دين المشروع باستدعاء القرض في حالة حدوث حدث سلبي كبير في العمل.
كيف يجب أن ترفع شركة ناشئة الديون؟
يعمل مقرضو الديون المجازفة بشكل وثيق مع المستثمرين الاستثماريين. في كثير من الأحيان ، يقوم راعي رأس المال المغامر بتعريف المؤسس لمزود ديون المشاريع. في حالات أخرى ، يمكن للوسطاء مثل المحامين والمصرفيين المساعدة في تقديم مقدمات. يمكن للشركات الناشئة أيضًا التواصل مع مقرضي الديون المغامرين مباشرةً.
طريقة رائعة لجذب انتباه مقرض Venture Debt هي استخدام مرجع من إحدى شركات محفظة المقرض. نظرًا لأن مقرضي الديون لديهم علاقة وثيقة مع الشركات الناشئة المستثمر فيها ، فإن الحصول على مرجع من شركة المحفظة يعد طريقة ممتازة لبدء المحادثة.
تحتاج الشركات الناشئة إلى الديون عدة مرات في دورة حياتها. في حين أن أول قرض لشركة ما قد يكون لرأس مال نمو ، فإن نفس الشركة بعد سنوات قليلة قد تحتاج إلى ديون من أجل الاستحواذ. يحب مقرضو الديون المستثمرة العمل مع العملاء المتكررين الذين أثاروا إعجابهم بسجلهم الحافل والمدفوعات في الوقت المحدد.
نظرًا لأن المقرضين يفهمون أعمال الشركة ولديهم علاقة حالية مع مؤسسي الشركة ، فإنهم أكثر راحة في كتابة شيكات أكبر لجولات ديون المشاريع اللاحقة إلى نفس الشركة. وبالتالي ، فمن المنطقي رفع الديون في وقت مبكر من دورة الحياة وإقامة علاقات تجعل من الأسهل تكوين جولات أكبر متتالية.
أخيرًا ، يجب على الشركات الناشئة اعتبار مقرضي Venture Debt ليس فقط كمقدمي رأس المال ولكن كشركاء استراتيجيين واستخدامهم لتنمية أعمالهم.
في الختام ، يعتبر Venture Debt بديلاً رائعًا للشركات الناشئة لجمع رأس مال ميسور ، والحصول على مزيد من الوقت لبناء أعمالهم وتحقيق التوازن في هيكل رأس المال الخاص بهم. ومع ذلك ، ينبغي استخدامه في ظل مجموعة الظروف المناسبة وليس كتمويل الملاذ الأخير. من خلال زيادة الديون في الوقت المناسب ، يمكن أن يكون لدى الشركات الناشئة احتياطي نقدي إضافي في دروعها لمواجهة أي تحديات تجارية.
[هذه المقالة جزء من سلسلة 4 مقالات حول تمويل ديون المشاريع. يمكنك قراءة المزيد من المقالات هنا.]