مجلس إدارة Zilingo يوافق على سداد قرض بقيمة 40 مليون دولار وسط إمكانية التصفية
نشرت: 2022-06-09أذن مجلس إدارة Zilingo للشريك المؤسس والرئيس التنفيذي للتكنولوجيا Dhruv Kapoor للشروع في سداد القروض من Indies Partners و Varde Partners
على مدى السنوات المالية الثلاث الماضية (2019-2021) ، تجاوزت الخسارة التراكمية للشركة 430 مليون دولار
يقال إن المستثمرين ، بما في ذلك سيكويا كابيتال إنديا ، يضغطون من أجل تصفية الشركة بالنظر إلى الوضع الحالي للتمويل في السوق
تحدق شركة Zilingo التي تتخذ من سنغافورة مقراً لها في هاوية تتطلع إلى تجنب المصير الذي حل بآلاف الشركات الناشئة الممولة من VC والتي أغلقت أبوابها بعد وعودها بالكثير. أخبرت مصادر قريبة من الشركة Inc42 أن مجلس إدارة Zilingo قد فوض الشريك المؤسس و CTO Dhruv Kapoor لبدء سداد القروض التي طلبها الدائنون Indies Partners و Varde Partners بأثر فوري. في الوقت نفسه ، ورد أن المستثمرين ، بما في ذلك سيكويا كابيتال إنديا ، يضغطون من أجل تصفية الشركة.
كانت القروض المعنية هي تسهيلات الديون البالغة 40 مليون دولار التي استفادت منها Zilingo في عام 2019. ومع ذلك ، بعد فترة وجيزة من تعليق المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي Ankiti Bose في مارس من هذا العام ، استعاد الدائنون هذه القروض بالكامل. بينما قيل إن Bose تجري محادثات مع الممولين لسداد هذا القرض والحصول على الضمانات ذات الصلة لزيادة حصتها في الشركة ، أدى فصلها في مايو إلى تعليق ذلك أيضًا.
في الوقت الحالي ، مع توقف Bose عن منصب الرئيس التنفيذي ، كان كابور يقود الشركة خلال هذه الأزمة ، على الرغم من أن الشركة أوضحت في الماضي أنه لا يتولى منصب الرئيس التنفيذي. يعد فراغ القيادة مشكلة كبيرة بالنسبة لشركة Zilingo في وقت تكون فيه في موقف حرج لتقرير ما إذا كان يجب تصفية نفسها أو الدعاء لإنقاذ المستثمرين الآخرين أو شركات الأسهم الخاصة أو البنوك.
مستنقع Zilingo المالي
كما رأينا في آخر أداء مالي مدقق لشركة Zilingo للسنة المالية 2019 (تم تقديمه في نوفمبر 2020) ، تكبدت الشركة خسارة قدرها 236.5 مليون دولار. كان صافي التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية سالبًا 95 مليون دولار ، مع نسبة الدين إلى حقوق الملكية -1.60 في عام 2019. ووفقًا للبيانات المالية غير المدققة وغير المعلنة ، التي اشترتها Inc42 من مصادر في الشركة ، تراجعت Zilingo عن خسائرها في 2020 و 2021 ، ولكن خلال السنوات المالية الثلاث الماضية (2019-2021) ، تجاوزت الخسارة التراكمية للشركة 430 مليون دولار.
بالإضافة إلى الخسائر الفادحة ، فإن Zilingo أيضًا في السوق للحصول على الأموال في وقت من غير المرجح أن ينقذ رأس المال الجريء الشركات التي تواجه تحديات تنفيذية أو تشغيلية. على الرغم من ذلك ، قالت شركة Zilingo إنها تقوم بتقييم جميع الخيارات للأعمال ، وفقًا لتقرير Bloomberg.
في العامين الماضيين ، تخلت Zilingo تمامًا عن أعمدة B2C الثقيلة وركزت على العديد من خدمات B2B وحلول سلسلة التوريد ، ولكن هذا التركيز الضيق سيسمح لها بالتوسع بسرعة وبشكل مستدام ، أو سوف تتحمل عبء خسائر الماضي يزن بشدة في الأشهر القادمة؟
زاوية التصفية
وفقًا للمصادر التي تحدثت إلى Inc42 ، فإن الداعم الرئيسي لشركة Zilingo Sequoia Capital India (أكثر من 26 ٪) والمستثمر الآخر Koru Partners (4.6 ٪) يؤيد التصفية. لكن لا Bose ، الذي لا يزال عضوًا في مجلس الإدارة ، ولا كابور يريدان أن تكون شركتهما محصورة في التاريخ بهذه الطريقة.
موصى به لك:
كيف يتم تعيين إطار عمل مجمع الحسابات في RBI لتحويل التكنولوجيا المالية في الهند
لا يمكن لرواد الأعمال إنشاء شركات ناشئة مستدامة وقابلة للتطوير من خلال 'Jugaad': المواطنون ...
كيف ستحول Metaverse صناعة السيارات الهندية
ماذا يعني توفير مكافحة الربح بالنسبة للشركات الهندية الناشئة؟
كيف تساعد الشركات الناشئة في تكنولوجيا التعليم في تطوير مهارات القوى العاملة في الهند وتصبح جاهزة للمستقبل ...
الأسهم التقنية في العصر الجديد هذا الأسبوع: مشاكل Zomato مستمرة ، EaseMyTrip تنشر Stro ...
تساهم أعمال Zilingo الطويلة في السوق B2B والتي تستهدف الشركات الصغيرة والمتوسطة في معظم إيرادات الشركة ، في حين أن SaaS وقطاعات مصادر الملابس لديها أعلى هوامش. أخبر Bose The Ken في وقت سابق من هذا الأسبوع ، أن هذه القطاعات ستكون مفتاح عودة Zilingo في المستقبل ، إذا ظلت الشركة نشطة على الإطلاق.
كتب كابور في رسالة بريد إلكتروني للمساهمين كما ذكرت من قبل بلومبرج: "لا أعتقد أن التصفية ضرورية أو ذات مغزى لمصلحة الشركة وعملائها ومساهميها وحاملي السندات والمقرضين". لم تتمكن Inc42 من التحقق بشكل مستقل من هذا الاتصال من كابور.
ويُزعم أيضًا أنه أضاف أن الشركة تحتاج إلى 6 ملايين دولار إلى 8 ملايين دولار للعام المقبل ، وأنه في حين أن لديها الآن "عدة مضاعفات" من هذا المبلغ ، فإن حالة الديون يمكن أن تمحو هذه الاحتياطيات. ويقال أيضًا إن كابور أضاف أن شركة Zilingo قد اتصلت بها أبدت رغبتها في الاندماج أو الاستحواذ.
آفاق الاندماج والاستحواذ في Zilingo المظلمة
كما رأينا في نظرتنا إلى احتمال الاستحواذ على Zilingo في هذا السوق ، يتعين على أي مستحوذ محتمل أن يسدد أولاً ديونًا بقيمة 40 مليون دولار بسبب تأخر تسديد Zilingo. يتطلع المستثمرون الحاليون أيضًا إلى استرداد جزء من رأس المال المستثمر في Zilingo على مر السنين ، إن لم يكن المبلغ بالكامل.
للحصول على صفقة عادلة ، يتعين على Zilingo إثبات أن منصتها التقنية تعمل. في العامين الماضيين ، خفضت الشركة أصولها بشكل كبير من خلال التخلص من B2C الرأسي والتركيز فقط على B2B.
ومع ذلك ، أظهر تحقيقنا في عمليات الشركة في أبريل أن منصة B2B للتكنولوجيا تعززت فقط من خلال الاستحواذ على nCinga في أواخر عام 2019. وبالتالي فهي لا تزال غير جاهزة تمامًا لتصبح الجزء المركزي من أعمال Zilingo. وبدون البيانات المالية المدققة ، من الصعب تقدير مدى قيمة أعمال B2B ، في حالة ظهور إمكانية الاندماج والاستحواذ.
على الرغم من تأكيدات كابور بتثبيت السفينة بقليل من ضخ النقود ، فقد استقال مؤخرًا العديد من الموظفين الرئيسيين في Zilingo بما في ذلك المدير المالي راميش بافنا بسبب الحالة المالية للشركة. إلى جانب ذلك ، استقالت رئيسة العلاقات العامة والاتصالات نوشابا صلاح الدين من منصبها وكذلك رئيسة العمليات في تايلاند. يقال إن أكثر من 100 موظف تركوا الشركة منذ مارس من هذا العام.