5C der Kreditvergabe an Unternehmen in Zeiten der Pandemie
Veröffentlicht: 2020-07-19Covid-19 hat zweifellos eine Vielzahl neuer Herausforderungen und eine neuere Landschaft in der Kreditvergabewelt mit sich gebracht
Jeder Kreditnehmer war ein guter Kreditnehmer, bevor er schlecht wurde
Es ist an der Zeit, den tatsächlichen Mittelabfluss zu kontrollieren und sicherzustellen, dass die Mittel nur für die vorgesehenen Zwecke verwendet werden
Das Universum der Kreditanalyse wird üblicherweise von den berühmten 5 Cs bestimmt – Charakter, Kapazität, Kapital, Sicherheiten und Covenants. Ob Beschaffung, Bewertung oder Überwachung, dies sind die fünf Attribute, die besonders bei der Kreditvergabe an Unternehmen beachtet werden müssen.
Das unerwartete Auftreten der gefürchteten Pandemie hat zweifellos eine Vielzahl neuer Herausforderungen und eine neue Landschaft in der Kreditvergabewelt mit sich gebracht, in der jedes „C“ des Modells betroffen ist. Die Kreditnehmer nehmen ein Rückzahlungsmoratorium (was sich angeblich auf ihren Charakter auswirkt), ihre Rückzahlungsfähigkeit (historisch anhand der vierteljährlichen Gewinn- und Verlustrechnungen beurteilt) hat sich verringert, die Werte der Sicherheiten gehen zurück, die RBI selbst hat darum gebeten, die Kapitalanforderungen zu lockern, und die meisten der vereinbarten Vereinbarungen werden erfüllt verletzt.
Es ist in der Tat eine natürliche Folge der Situation, dass sich viele Kreditnehmer fragen, wie sie in diesen Zeiten Kredite vergeben sollen. Ganz klar, das Bedürfnis der Stunde ist durch den Prozess neu. Auf der Grundlage meiner eigenen Erfahrung und meines Verständnisses schlage ich eine neue Version des 5C-Anrechnungsmodells vor, die frühere Mantras ersetzt oder modifiziert.
Charakter
Man kann in schlechten Zeiten vielleicht einen Guten leihen, aber man sollte auch in guten Zeiten niemals einen Bösen leihen
Charakter ist ein Attribut, das von keinem Modell ausgeschlossen werden kann. Während wir in der Vergangenheit den Charakter eines Kreditnehmers immer hauptsächlich nach seiner Kredithistorie beurteilt haben, muss der Horizont in der heutigen Zeit erweitert werden. Jeder Kreditnehmer war ein guter Kreditnehmer, bevor er schlecht wurde. Diese sehr einfache Erkenntnis bedeutet, dass wir über Büroergebnisse und Rückzahlungshistorie hinausgehen müssen.
Verhaltensaspekt eines Kreditnehmers ist ebenso wichtig. Im wissenschaftlichen Teil müssen wir Tools wie KI-Modellierung und Verhaltensanalyse hinzufügen. Im Kunstteil (da dieses Attribut eher eine Kunst als eine Wissenschaft ist) müssen Sie nach intelligenten Hinweisen suchen. Wie sparsam war der Kreditnehmer in diesen Zeiten? Ob der Kreditnehmer das Moratorium wirklich brauchte? Wie konnte der Kreditnehmer seine Verpflichtung gegenüber den Gläubigern (Mitarbeiter/betrieblich/finanziell) (auch teilweise) erfüllen? Antworten auf einige dieser Fragen geben genügend Hinweise auf den Charakter des Kreditnehmers.
Cashflows
Umsatz ist Eitelkeit, Gewinn ist Vernunft, aber Bargeld ist Realität
Cashflow ersetzt das Attribut Kapazität im vorgeschlagenen neuen Modell. Die Kapazität wurde im Allgemeinen anhand von GuV-bezogenen Kennzahlen (Interest Coverage, DSCR) beurteilt. Da jedoch viel Gewinn tatsächlich bei den Schuldnern steckt, ist es der Cashflow, auf den es wirklich ankommt. Wie stellt man also regelmäßige Cashflows sicher? Zwei Punkte sind entscheidend. Erstens sollten die Kunden Ihres Kunden zahlen und zweitens sollten die Kunden Ihres Kunden nur an Sie (den Kreditgeber) zahlen.
Für den ersten Punkt ist KYCC (know your customer’s customer) wichtig. In der Angebotsnotiz fügen wir in der Regel einen kleinen Absatz zu den Top-5-Käufern des Kreditnehmers hinzu. Aber mit Ausnahme von Auto-OEM-Kreditnehmern (bei denen die Lieferkette klar definiert ist) habe ich keine eingehende Analyse von Käufern von Kreditnehmern erlebt. Dies geschieht in erster Linie, weil das Geschäft, die Branche und der Jahrgang des Kreditnehmers allgemein berücksichtigt werden. Aber es sind die Kunden Ihres Kreditnehmers, von denen die Rückzahlungen des Kredits tatsächlich stammen würden, oder?
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Hier ist die Herausforderung, wie können wir Zehntausende von Kunden von Tausenden von Kreditnehmern analysieren? Die Antwort liegt in der Technologie. FinTechs können dabei helfen zu wissen, a) ob der Kunde des Kreditnehmers echt ist (APIs sind für KYCs, Konto- und Vintage-Verifizierung verfügbar) und b) wie wahrscheinlich ist die pünktliche Rückzahlung? (Rückzahlungsmuster, Nachrichtenanalyse, IPIs können dabei helfen).
Für den zweiten Punkt (dh Cashflow-Routing) besteht die einfachste Lösung darin, reguläre CC/OD-Linien in transaktionsbasierte Linien umzuwandeln (Rechnungsdiskontierung/Factoring/Bestellungsbasierte Finanzierung). Bargeldkredite als Produkt gibt es in keiner anderen großen Volkswirtschaft außer in Indien. Bei der transaktionsbasierten Finanzierung zahlt der Kunde jedes Kreditnehmers nur auf das Konto eines bestimmten Kreditgebers. Darüber hinaus erhöht es die Authentizität von Transaktionen, gibt Ihnen das genaue Rückzahlungsverhalten jedes Käufers und stärkt Ihren Frühwarnmechanismus weiter (mit dem Abgleich auf Rechnungsebene wird jeder Zahlungsverzug bei Schuldnern leicht sichtbar).
Kreditnehmer können aus zwei Gründen widersprechen. Erstens rechnen sie selbst mit Verzögerungen bei Rechnungszahlungen (der Grund, warum die Volumina von TREDs zurückgehen). Bei der Diskontierung müssen also angemessene Schonfristen abgefedert werden. Zweitens ist es betrieblich umständlich, jede Rechnung zu rabattieren. Dieses Problem kann durch die Einführung digitaler Rechnungsrabattlösungen gelöst werden, bei denen ein direkter Abgleich auf Rechnungsebene erfolgt (weitere Authentifizierung von GSTIN). Es ermöglicht auch intelligente Sammlungen über E-Mailer, Links und andere Kanäle, um sicherzustellen, dass die Rechnungsrückzahlung direkt auf das Konto des Kreditgebers erfolgt. Host-to-Host-Integration kann eine andere Lösung sein (obwohl nur in großen Unternehmen möglich)
Kontrolle
In einem laufenden Geschäft sind die operativen Gläubiger, die die nächste Materiallieferung liefern, diejenigen, die zuerst bezahlt werden.
Kontrollieren Sie jetzt, anstatt eine Post-Mortem-Überwachung der Endnutzung durchzuführen. Es ist an der Zeit, den tatsächlichen Mittelabfluss zu kontrollieren und sicherzustellen, dass die Mittel nur für die vorgesehenen Zwecke verwendet werden. Mit neuen Tools kann man jeden Lieferanten authentifizieren, an den Zahlungen gehen müssen, und bei größeren Beträgen kann man tatsächlich Zahlungen auf Rechnungsebene kontrollieren. Die Authentifizierung jedes Zahlungsempfängers (KYCs, Bankkonto und andere Details) kann ebenfalls durchgeführt werden. Auch hier kann man das Volumen nicht manuell handhaben, sondern dafür notwendige Technologielösungen nutzen. PO-basierte Kredite mit Überweisungen direkt an die Lieferanten des Kreditnehmers stellen die Finanzierung innerhalb des Geschäftsbetriebs sicher.
Com itment
Obwohl es unterschiedliche Standpunkte dazu gibt, glaube ich persönlich, dass es nicht auf die Marge (oder den Kapitalanteil) des Promoters ankommt, sondern auf die Absicht des Promoters. Die RBI hat den Banken bereits erlaubt, die Kapitaleinlage für die MPBF-Berechnung abzumildern. Das Margengeld sollte eigentlich mit dem Betriebsgewinn des Unternehmens übereinstimmen. Man kann Debitorenrechnungen diskontieren, um Kreditoren direkt zu bezahlen (wobei die Marge erst nach Zahlung der Rechnung freigegeben wird). Auf diese Weise müssen die Bestandsauszüge nicht gesammelt werden (Margen werden in Echtzeit verwaltet).
Bezüglich des Verhaltensaspekts muss der Grad der Beteiligung am Unternehmen überprüft werden. Ist es das einzige Unternehmen, das der Promoter verwaltet? Wie stark ist die ganze Familie in das Geschäft eingebunden? Wie viele PGs aus der Promoterfamilie werden bereitgestellt? Diese Fragen sollen den Grad des Engagements beantworten.
Kommunikation
Es ist wichtiger zu hören, was nicht gesagt wird
In einer sich schnell verändernden Welt ist die regelmäßige Kommunikation (und möglicherweise in Echtzeit) mit dem Kreditnehmer wichtiger als die Überwachung von Vereinbarungen. Kommunikation muss dreischichtig sein; mit Menschen, mit ERP und mit physischer Einrichtung. Kreditmanager kommunizieren kaum mit Kunden, aber das muss zunehmen. Auch sollte die persönliche Interaktion nicht auf den CFO beschränkt sein, sondern auch auf eine Ebene nach oben (Promoter) und eine Ebene nach unten, da drei von ihnen das Unternehmen unterschiedlich sehen.
Darüber hinaus ist mit APIs eine Echtzeit-Integration mit dem ERP des Kreditnehmers möglich, die genaue Details zu Verkäufen, Käufen und Einzügen liefert. Darüber hinaus können Berichte über Werksbesuche durch aktuelle Videoaufnahmen der Werke ergänzt werden. Tatsächlich ist dies der richtige Zeitpunkt, um die Kreditnehmer dazu zu bringen, all die Überwachungstools zu akzeptieren, die Sie schon immer implementieren wollten. Diese Tools sollen nicht nur richtige Frühwarnsignale geben, sondern auch Förderer davon abhalten, Gelder umzuleiten.
Fröhliches Ausleihen.