Amazon-More Retail Deal kommt unter CCI Scanner
Veröffentlicht: 2019-01-07Im September 2018 einigten sich Amazon und Samara Capital darauf, More von der Aditya Birla Group zu übernehmen
CCI schickte eine Mitteilung an Samara Capital, in der die Rolle von Amazon bei More in Frage gestellt wurde, falls das gemeinsame Übernahmeangebot genehmigt wird
CCI warf Fragen auf, wie der Deal den aktualisierten FDI-Normen entsprechen wird
Die Competition Commission of India (CCI) hat vom Private-Equity-Fonds Samara Capital Einzelheiten dazu eingeholt, ob der geplante Deal mit dem E-Commerce-Riesen Amazon zur gemeinsamen Übernahme von More, einer Einzelhandelskette von Supermärkten, mit den revidierten ausländischen Direktinvestitionen der Regierung vereinbar ist (FDI) E-Commerce-Richtlinie, so zwei hochrangige Führungskräfte der Branche. Die vom Ministerium für Industriepolitik und -förderung (DIPP) am 26.
Im September 2018 einigten sich Amazon und Samara Capital darauf, More von der Aditya Birla Group für einen gemeldeten Transaktionswert zwischen 644,09 Mio. USD (4.500 Cr) – 715,66 Mio. USD (5.000 Cr) zu erwerben. Die Übernahme erfolgte über Witzig Advisory Services, eine Tochtergesellschaft von Samara, an der Amazon voraussichtlich 49 % der Anteile übernehmen wird, während der Rest von Samara gehalten wird. Nach der Bekanntgabe stellte Witzig bei der IHK einen Antrag auf Freigabe.
Die IHK, die in der letzten Dezemberwoche die Anfragen an Witzig geschickt hat, will wissen, ob Amazon in das Tagesgeschäft von More, der Amazon-Vertretung im Vorstand, eingebunden wird und ob More in die Amazon India integriert wird Marktplatz. Es wurde auch gefragt, wie die Transaktionsstruktur den überarbeiteten FDI-Normen entsprechen soll.
Das DIPP hat FDI in bestandsbasierten E-Commerce-Modellen effektiv ausgeschlossen. Außerdem erlaubt Indien keine Auslandsinvestitionen in E-Commerce-Unternehmen, die direkt an Kunden verkaufen; es erlaubt ausländische Direktinvestitionen nur auf Marktplätzen, die Verkäufer mit Käufern verbinden.
Kein „Mehr“ auf Amazon Marketplace?
Was die jüngste Entwicklung bewirkt hat, ist die Besorgnis über die Realisierbarkeit des More-Deals. Die überarbeiteten Normen könnten es Amazon erschweren, die Beziehung zwischen seinem indischen Marktplatz und More zu stärken und letzteres als Verkäufer auf seiner hyperlokalen Lebensmittel- und Lebensmittelplattform Amazon Prime Now zu nutzen, sagten die beiden Führungskräfte Berichten zufolge.
Grundsätzlich wird More nicht in der Lage sein, auf der Amazon-Plattform zu verkaufen, und in diesem Fall muss das US-Unternehmen seine Investition in More als rein finanzielle Investition behandeln.
„Unter den gegenwärtigen Umständen stehen die Anfragen der CCI im Hintergrund der überarbeiteten Richtlinie im Widerspruch zu Amazons ursprünglichem Spielplan, die More-Kette zu übernehmen“, sagte einer der Führungskräfte.
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Laut dem namentlich nicht genannten Manager hatte Amazon bereits beschlossen, sich von Vorstand und Management von More zu distanzieren, und wollte daher auch keine Mehrheitsbeteiligung an Witzig. Allerdings ist die Übernahme geplant, um Amazon Prime Now zu stärken, wo More Verkäufer ist.
„Obwohl es keine unmittelbaren Pläne zur Integration von Backends gab, hätte die Übernahme die Frontends integriert und Omnichannel-Fähigkeiten für beide geschaffen, was jetzt nicht möglich sein wird“, sagte der Manager.
Battle Grocery Royale
In einem Interview mit Mint im Dezember sagte Kalyan Krishnamurthy, CEO von Flipkart, dass der Online-Händler mindestens „doppelt so groß“ sei wie sein nächster Konkurrent, was eine klare Sticheleien bei Amazon bedeutete.
Wichtig war auch, dass Krishnamurthy bekannt gab, dass das in Bengaluru ansässige Unternehmen stark in die Erweiterung seiner neueren Kategorien wie Möbel und Lebensmittel investieren würde.
„Flipkart kann in Offline-Einzelhändler für Lebensmittel und Möbel investieren oder mit ihnen zusammenarbeiten, um in diesen Kategorien führend zu werden. Lebensmittel sind bei weitem eines der schwierigsten Geschäfte, die wir je gestartet haben. In Bengaluru haben wir eine enorme Kundenakzeptanz und viele Lernerfolge erlebt“, sagte Krishnamurthy.
Abgesehen von dem More-Deal hat Amazon bereits einen Deal über eine 9,5-prozentige Beteiligung an Kishore Biyanis Future Retail und soll dabei sein, diese Beteiligung weiter zu erhöhen. Future Retail besitzt und betreibt Marken wie BigBazaar, EasyDay und Niligiris.
Der Lebensmitteleinzelhandel in Indien macht schätzungsweise über 60 % des gesamten Einzelhandelsmarktes des Landes aus. Laut einem Bericht der Wharton School der University of Pennsylvania schätzen Analysten es derzeit irgendwo zwischen 400 und 600 Milliarden US-Dollar ein, mit dem Potenzial, bis 2022 die 700-Milliarden-Dollar-Marke zu überschreiten.
Online-Lebensmittel sind zwar noch ein kleiner Markt, wachsen aber angesichts des steigenden Pro-Kopf-Einkommens und einer wachsenden indischen Mittelschicht schnell. Es wird derzeit auf etwa 500 Mio. USD bis etwas über 1 Mrd. USD geschätzt und es wird erwartet, dass es in den nächsten drei bis vier Jahren 3 bis 5 Mrd. USD oder sogar noch viel mehr überschreiten wird.
Im Jahr 2018 erhielt Indiens größter E-Lebensmittelhändler, BigBasket, eine Finanzierung in Höhe von 300 Millionen US-Dollar, angeführt von Chinas E-Commerce-Giganten Alibaba. Letzte Woche meldete Supermarket Grocery Supplies Pvt Ltd, das BigBasket betreibt, einen Anstieg seiner Einnahmen um 34 % für das am 31. März 2018 endende Geschäftsjahr und erreichte INR 1.606 Cr (230,95 Mio. USD) gegenüber INR 1.197 Cr (172,14 Mio. USD). im Vorjahr.
E-Commerce-Unternehmen in Indien sehen sich Tagen der Unsicherheit und des Misstrauens gegenüber, wobei kleine und mittlere Verkäufer behaupten, dass sie von E-Commerce-Akteuren ausgenutzt werden. Unterdessen nimmt der Entwurf der E-Commerce-Richtlinie immer noch Gestalt an und die Regulierungsbehörden verfolgen einen zunehmend protektionistischen Ansatz, da sie auf ein Wahljahr zusteuern.