Amazon wird in Indien gewinnen, indem es Konkurrenten nach Kapital aushungert: Chamath Palihapitiya
Veröffentlicht: 2018-01-27Der Gründer von Social Capital glaubt, dass Flipkart nur überleben wird, wenn Investoren alle 3 Jahre 2 Milliarden Dollar pumpen
„Amazons Strategie besteht wahrscheinlich darin, ihre Konkurrenten zu Tode zu hungern“, sagte Chamath Palihapitiya, Gründer und CEO von Social Capital , während einer kürzlichen Interaktion mit TOI.
Chamath, ein in Sri Lanka geborener, in Kanada aufgewachsener, amerikanischer Tech-Mogul der Extraklasse, hat in seiner Karriere viele Lorbeeren verdient. Von VP, User Growth bei Facebook, wurde er Hedgefonds-Gründer, Eigentümer von Golden State Warriors und jetzt CEO der VC-Firma Social Capital.
Seine unverblümte Art, die manchen vielleicht als frech erscheinen mag, verleiht ihm eine charismatische Ausstrahlung. Als Absolvent der Elektrotechnik an der University of Waterloo glaubt Palihapitiya, dass der indische Markt für den globalen E-Commerce-Giganten Amazon „existentiell“ ist.
Angesichts der Tatsache, dass E-Commerce grundsätzlich ein Geschäft mit negativer Bruttomarge ist, wird seiner Meinung nach der Gewinner wahrscheinlich der „irrationale Akteur“ sein.
Im Zusammenhang mit dem indischen E-Commerce-Kampf, dessen Hauptkonkurrenten Amazon und das einheimische Einhorn Flipkart sind, sagte Chamath: „Denken Sie an die Denkweise der Anleger bei Flipkart – sie werden das Risiko viel besser managen. Wenn es also darauf ankommt, vermute ich, dass die Investoren von Flipkart viel rationaler sein werden als Amazon. Als Haupteigentümer von Amazon bin ich froh, dass Amazon irrational ist, weil ich denke, dass mein Kapital in 50 Jahren besser bedient sein wird, wenn Amazon durch Investitionen in Indien gewinnt. Ich weiß nur nicht, ob die Investoren von Flipkart 50 Jahre halten können.“
Obwohl Flipkart stark von Unternehmen wie SoftBank, Tiger Global und Microsoft finanziert wird, wird Flipkart wahrscheinlich etwa alle drei Jahre eine Kapitalspritze von 2 Mrd. USD benötigen , fügte Chamath hinzu.
Er erläuterte: „Amazons Strategie besteht wahrscheinlich darin, ihre Konkurrenten zu Tode zu hungern, und so werden sie einen stabilen Zustand marginaler Rentabilität oder Unrentabilität aufrechterhalten, von dem sie wissen, dass sie die nächsten 10 bis 20 Jahre aufrechterhalten können, mit der Überzeugung, dass dies zumindest der Fall ist Punkt wird es massive Kapitulationen geben. Ich wette, die Entscheidung wurde vor fünf Jahren getroffen, eine große Summe in den Sieg zu investieren. Ich vermute, das ist die Spieltheorie.“
Zum Snapdeal-Investor SoftBank, der das Schiff springt, um in Flipkart zu investieren, erklärte der Social Capital-Gründer: „SoftBank ist der Beweis dafür, dass es riesige Kapitalpools gibt, die für die Technologie eingesetzt werden wollen. Und was Investoren suchen, sind unglaubliche Teams mit diversifizierten Ansätzen, enormer Größe und großen Ambitionen.“
Chamath Palihapitiya darüber, wie Sozialkapital Unternehmen hilft, an die Börse zu gehen
Social Capital mit Hauptsitz in Palo Alto wurde 2011 gegründet und ist eine VC- Firma, die Technologie-Startups durch Seed-Finanzierung, Risikokapital und Private Equity unterstützt. 2015 investierte die Investmentfirma 600 Millionen Dollar in ihren dritten Fonds.
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In Indien investiert Social Capital hauptsächlich in Finanzdienstleistungs-Startups, wobei NiYO Solutions die bisher größte Serie-A-Investition im Land ist.
Zuvor, im August 2017, beteiligte sich das Unternehmen an einer 16-Millionen-Dollar-Finanzierungsrunde des in Bengaluru ansässigen mPOS-Lösungsanbieters Ezetap unter der Leitung von JS Capital Management. Damit übernahm Social Capital den Mehrheitsaktionärsstatus des Fintech-Startups, gefolgt von Li Ka-Shings Horizons Ventures.
Bereits im Februar 2017 beteiligte sich das Unternehmen auch an einer Seed-Finanzierungsrunde in Höhe von 1,5 Mio. USD für die Pay-per-Use-Software HyperTrack, die es Unternehmen ermöglicht, ihre Führungskräfte und Produkte in Echtzeit zu verfolgen.
Über die Indien-Wetten von Social Capital sagte Chamath Palihapitiya: „Ich glaube fest an die Ausweitung der Finanzdienstleistungen im Land und damit an die Ausweitung der Mittelschicht und des Konsums. Und so haben wir entschieden, dass wir eine 30- bis 50-jährige säkulare Wette auf das Land eingehen werden.“
Während Wagniskapital ein Vehikel ist, das „der nächsten Generation von Unternehmen Sauerstoff geben könnte“, glaubt Palihapitiya, dass es aufgrund seiner Illiquidität nicht die attraktivste Anlageklasse ist.
„Als Branche sehen wir immer weniger Renditen, da es weniger Übernahmen und weniger Börsengänge gibt. Wir wollen die Liquiditätsdynamik in der Technologiebranche verändern“, sagte er.
Zu diesem Zweck hat Social Capital eine Zweckgesellschaft (Special Purpose Acquisition Company, SPAC) gegründet, bei der es sich im Wesentlichen um eine Art Investmentfonds handelt, der es öffentlichen Aktienmarktinvestoren ermöglicht, sich an PE-basierten Transaktionen zu beteiligen. Dies wiederum hilft privaten Unternehmen bei der Beschaffung von Finanzmitteln durch den Börsengang.
Chamath Palihapitiya über Kryptowährungen
„Kryptowährungen sind grundsätzlich transnational, digital und auf eine Weise hochgradig sicherbar, die nichts anderes bietet. Wenn man also diese Randbedingungen zusammenfasst, ist es meiner Meinung nach unglaublich wichtig, in der Welt zu existieren. Ich denke, dass es immer Erfolg bei der Bevölkerung der Länder haben wird, die am meisten unter den unvorhersehbaren Regierungshandlungen leiden können“, sagte Chamath, als er nach dem Schicksal der Kryptowährungen in Indien gefragt wurde.
Er fügte jedoch hinzu, dass eine angemessene Regulierung erforderlich sei, die das Verständnis der Öffentlichkeit für Kryptowährungen wie Bitcoins als Vermögenswert verbessern könnte.
Während das Thema Kryptowährungen noch offen ist, bietet Chamaths Sicht auf die Zukunft des indischen E-Commerce-Marktes eine neue Perspektive auf einen Krieg, der bereits seit mehreren Jahren andauert.
Während auf der einen Seite die Schatzkiste von Flipkart dank massiver Investitionen von SoftBank und anderen randvoll ist, ist Amazon an seinem 5-Milliarden-Dollar-Engagement für den indischen Markt fest geblieben. Es wird interessant sein zu beobachten, wie sich der Kampf zwischen zwei der größten E-Commerce-Spieler des Landes in den kommenden Jahren entwickeln wird.