Konsolidierung im E-Commerce: Es ist ein Marathon, kein Sprint
Veröffentlicht: 2020-12-27Wachstum in allen Bereichen bedeutet auch, dass Unternehmen ständig versuchen, ihre Position zu festigen – sowohl durch den Ausbau als auch durch das Hinzufügen neuer Wege des Engagements und der damit verbundenen Monetarisierung.
Ziel der Konsolidierung war vor allem die Gewinnung neuer Kunden; Verbesserung der Klebrigkeit, Konversion und Bereitstellung eines ganzheitlichen Einkaufserlebnisses.
Da die Eintrittsbarrieren gelockert werden und mehr Start-ups entstehen, ist eine der heute am weitesten verbreiteten Methoden zur Konsolidierung und Verzweigung im E-Commerce-Segment die Akquisition
Während E-Commerce und die digitale Lebensweise immer mehr zum Mainstream geworden sind und in unserem täglichen Leben weiter an Bedeutung gewinnen, ziehen sie junge Unternehmer und Erstnutzer aus mehreren Generationen an. Einige Unternehmen sind jedoch auf einen Stolperstein gestoßen – die in einem hyperkompetitiven Umfeld ums Überleben kämpfen – Unternehmen, die sich in einer Finanzierungskrise befinden und/oder sich in einer darwinistischen existenziellen Krise befinden.
Konsolidierung war ein Thema, das sich in den letzten Jahren abgespielt hat, aber in diesem Jahr deutlich an Dynamik gewonnen hat und sich wahrscheinlich auch im kommenden Jahr fortsetzen wird. In Anbetracht der aufstrebenden Phase des Segments gibt es einen enormen Wert, der freigesetzt werden kann, da Unternehmen darum kämpfen, schnell Marktanteile und Denkraum zu gewinnen.
Wachstum in allen Bereichen bedeutet auch, dass Unternehmen ständig versuchen, ihre Position zu festigen – sowohl durch den Ausbau als auch durch das Hinzufügen neuer Wege des Engagements und der damit verbundenen Monetarisierung. Dies ermöglicht ein langfristiges und nachhaltiges Wachstum in einem zunehmend wettbewerbsintensiven Markt mit großem Wachstumsspielraum.
Ziel dieser Konsolidierung war in erster Linie die Gewinnung neuer Kunden; Verbesserung der Klebrigkeit, Konversion und Bereitstellung eines ganzheitlichen Einkaufserlebnisses.
Die Konsolidierung ist auch der effizienteste Weg für E-Commerce-Unternehmen, ihre Geschäfte anzupassen. Es kann einen erheblichen Wert freisetzen, indem es:
- Beschleunigtes Wachstum
- Verbesserung der operativen Margen
- Den Weg zur Profitabilität verkürzen
Wenn wir uns auf die Aktivitäten im M&A-Bereich konzentrieren, finden wir die folgenden Argumente zur Konsolidierung:
- Verbesserung des Marktanteils durch Gewinnung von Wettbewerbern in einem besonders wettbewerbsintensiven Bereich
- Erwerb neuerer Technologien, um Zugang zu Regionen zu erhalten, um zu skalieren und zu beschleunigen
Auch die Hebung von Synergien spielt bei der Bewertung von Akquisitionen eine wesentliche Rolle – sowohl hinsichtlich der Kosten als auch der Erlöse. Überlegungen zu Kostensynergien helfen, fixe und variable Kosten zu reduzieren. Dies geschieht durch die Kombination von Menschen; Fähigkeiten und Vermögenswerte sowie Umsatzsynergien. Das kombinierte Unternehmen bringt dann einzigartige Marktstärken wie Kunden, Produkte, geografische Präsenz und Vertriebskanäle zum Vorschein.
Der Weg zur Rentabilität und der Druck auf die Wirtschaftlichkeit der Einheiten standen ebenfalls im Vordergrund der Gespräche. Dies hat insbesondere während der Pandemie zunehmend an Bedeutung gewonnen. Die Verlagerung von potenziellem zu nachhaltigem Wachstum wird in Zukunft entscheidend sein, da der E-Commerce-Bereich seine Präsenz aggressiv erweitert.
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Wenn zwei Start-ups eine höhere Wahrscheinlichkeit haben, in kürzerer Zeit Gewinne zu erzielen, sollte dies ein Motivator für die Konsolidierung sein.
Angesichts des aktuellen Umfelds einer schärferen Deal-Evaluierung und Belastbarkeitsbewertung werden die Fonds wahrscheinlich einen strengeren und vorsichtigeren Ansatz für Investitionen in diesem Sektor verfolgen. Die Gewinner werden jedoch weiterhin mit großen Schecks belohnt – von denen einige für die Expansion verfügbar wären – sowohl organisch als auch anorganisch.
Wenn traditionelle Unternehmen darüber nachdenken, sich dem digitalen Zug anzuschließen, werden „Make or Buy“-Entscheidungen wahrscheinlich die Konsolidierung vorantreiben, um Relevanz und Wachstum zu erreichen.
Ein weiterer interessanter Trend, der der Konsolidierung im E-Commerce-Bereich Bedeutung verleiht, ist der Aufstieg von Super-Apps. Es ist ein Versuch, einen One-Stop-Shop in einem tief integrierten Ökosystem aufzubauen. Unternehmen, die in den digitalen Bereich eintreten, möchten den Lebenszeitwert ihrer Kunden steigern, indem sie ein Portfolio von Zusatzleistungen aufbauen. Dies kann intern erfolgen, was Zeit und gemeinsame Anstrengungen erfordern würde, oder alternativ durch externe Übernahme bestehender Unternehmen, die in den Segmenten tätig waren. In der Vergangenheit hätten sich die meisten Unternehmen für Ersteres entschieden, aber mit wenig Zeit und einer aggressiven Expansion im Raum werden die finanzstarken Spieler auf die Akquisitionsroute getrieben.
Da die Eintrittsbarrieren gelockert werden und mehr Start-ups entstehen, ist eine der heute am weitesten verbreiteten Methoden zur Konsolidierung und Verzweigung im E-Commerce-Segment die Akquisition.
In einer Mobile-First-Wirtschaft hat die Konsolidierung es großen Akteuren ermöglicht, sich in die Hände ihrer Kunden zu integrieren. Es konsolidiert das End-to-End-Einkaufserlebnis und stützt sich auf zusätzliche Dienste und eine marktbeherrschende Präsenz, um die Kunden in ihrem Ökosystem zu halten.
In einem Segment, das von vielen ähnlichen Unternehmungen geprägt ist, sind Geschäftsmodelle mit hohem Cash-Burn und verschärfter Wettbewerb sicherlich Meilensteine auf dem Weg zur Konsolidierung. Die größeren, besser finanzierten und etwas ausgereiften E-Commerce-Unternehmen suchen nach strategischen Käufen, um sich auf einem Weg des Hyperwachstums zu positionieren, um Fähigkeiten und Marktanteile zu festigen. Mehrere Gründe beeinflussen diese neue Dynamik, die durch die Dürre bei der Finanzierung und die Reifung vieler Unternehmungen auf die nächste Ebene vorangetrieben wird.
Die traditionellen Methoden zur Geschäftsbewertung müssen in dieser neuen Normalität überdacht werden, da das wirtschaftliche Umfeld, das geografische Risiko, das Markt- und das Wettbewerbsrisiko jeden Tag zurückgesetzt werden. Bei der Bewertung der richtigen Akquisitionen geht es darum, komplementäre Stärken und Schwächen zwischen Unternehmen zu bewerten – von der Eignung der Fähigkeiten; Höhe der Finanzierung; Marktstärke und Reifegrad.
Unternehmen und Investoren mit dem richtigen Fokus und Risikomanagement-Framework für Deal-Bewertungen können erhebliche Renditen erzielen und große und wirkungsvolle Unternehmen aufbauen. Das Erkunden von Synergien kann dazu beitragen, die Belastung ihrer Unternehmen zu verringern und innovative Wege zu finden, um nicht nur zu überleben, sondern auch zu gedeihen.
(Die geäußerten Ansichten sind persönlich.)