Konsolidierungswelle: M&A-Deals im indischen Startup-Ökosystem auf einem Allzeithoch von 165 im ersten Halbjahr 2022
Veröffentlicht: 2022-07-13Im ersten Halbjahr 2022 verzeichnete das indische Startup-Ökosystem 165 Fusionen und Übernahmen, 126 % mehr als im entsprechenden Zeitraum vor einem Jahr
Auf den E-Commerce-Sektor entfielen 38 oder 23 % der 165 M&A-Deals im ersten Halbjahr 2022
Die E-Commerce-Einhörner GlobalBees und Mensa Brands sowie das Cloud-Küchen-Startup Curefoods waren die größten Käufer in Indien
Indiens Start-up-Ökosystem steht nach einem unglaublichen Jahr 2021 , in dem es fast 42 Milliarden US-Dollar gesammelt hat, 2022 vor einer Marktkorrektur . Da die Finanzierung zurückgegangen ist, wird der Trend der Marktkonsolidierung immer beliebter, wobei im ersten Halbjahr 2022 165 M&A-Transaktionen durchgeführt wurden.
In den letzten drei Jahren gab es durchschnittlich 81 M&A-Deals pro Halbjahr. Damit übertrafen die Deals in H1 2022 den Durchschnitt um mehr als das Doppelte.
In der zweiten Hälfte des Jahres 2021 gab es nur 137 M&A-Deals, und im ersten Halbjahr 2021 fanden nur 73 solcher Deals im Land statt. Daher verzeichnete H1 2022 im Jahresvergleich (YoY) ein Wachstum von 126 % bei M&A-Deals.
Die M&A-Deals sind seit der ersten Hälfte des Jahres 2020 auf dem Vormarsch. In den zwei Jahren seither sind die M&A-Deals um 372 % gestiegen.
Warum die Konsolidierung?
Zu Beginn des Jahres erlebten die öffentlichen Aktienmärkte auf der ganzen Welt eine groß angelegte Korrektur, die zu einer Flucht von Technologieaktien führte. Die schlechte Performance von Tech-Startup -Aktien am indischen Aktienmarkt hängt auch mit der gleichen Korrektur auf der ganzen Welt zusammen.
Die Korrektur hat nun die Private-Equity-Märkte getroffen, die einen Rückgang der Startup-Finanzierung erlebt haben, da renommierte Investoren massive Verluste bei ihren Portfolioinvestitionen verzeichnen.
Dies hat sich vor allem auf das Wachstum und die Finanzierung in der Spätphase des indischen Ökosystems ausgewirkt. Laut Inc42-Daten ging die Finanzierung in der Spätphase im ersten Halbjahr 2022 gegenüber dem zweiten Halbjahr 2021 um 52 % zurück, wobei Mega-Finanzierungsgeschäfte (Deals im Wert von 100 Mio. USD oder mehr) im ersten Halbjahr 2022 um 39 % zurückgingen.
Darüber hinaus ging die Finanzierung der Wachstumsphase in den letzten sechs Monaten im Vergleich zur zweiten Hälfte des Jahres 2022 um fast eine Milliarde Dollar zurück.
Die Verschiebung des Investorenfokus spiegelt sich auch in den bisher im Jahr 2022 aufgelegten Fonds wider. Von den bisher 57 im H1 2022 aufgelegten Fonds sind 37 Frühphasenfonds. Gleichzeitig ist die Seed-Finanzierung in Indien im Jahresvergleich um das Vierfache gewachsen , was die Anlegerstimmung im Land deutlich widerspiegelt.
Dies macht eines überdeutlich; Investoren beeilen sich, Exits zu machen. Mit steigenden Startup-Bewertungen hat sich die Liquiditätskrise nur noch verschärft. Laut dem Indian Startup Layoff Tracker von Inc42 haben Startups bereits mehr als 11.000 Mitarbeiter entlassen, um Kosten zu senken.
Während es den Anschein haben mag, dass die Finanzierungskrise zu einer Konsolidierung im Startup-Ökosystem geführt hat, ist es nicht so schwarz und weiß. Langfristige Marktzyklen haben gezeigt, dass auf jeden Anstieg der Funding-Aktivität eine Konsolidierung folgt.
Dies wurde im Jahr 2021 veranschaulicht. Im vergangenen Jahr stieg die Finanzierungstätigkeit, wobei indische Startups im ersten Halbjahr 2021 10 Milliarden US-Dollar aufbrachten. In der nächsten Hälfte gab es 137 M&A-Deals, ein Anstieg von 87 % gegenüber 73 Deals, die im ersten Halbjahr 2021 stattfanden.
Derselbe Zyklus kann für das zweite Halbjahr 2021 und das erste Halbjahr 2022 beobachtet werden. In der zweiten Hälfte des Jahres 2021 sammelten indische Startups fast 32 Mrd.
E-Commerce ist führend bei Fusionen und Übernahmen von Startups
Auf den E-Commerce-Sektor entfielen 38 oder 23 % der 165 M&A-Deals im ersten Halbjahr 2022.
Enterprisetech folgte dem E-Commerce mit 37 Deals im ersten Halbjahr 2022. Interessanterweise war Enterprisetech der Sektor mit den meisten Konsolidierungsaktivitäten im ersten Quartal 2022, aber bis Ende des zweiten Quartals 2022 verzeichnete der E-Commerce einen Anstieg der M&A-Deals.
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Finanzierungswinter: Indische Startups verzeichnen im Juli 2022 einen Rückgang der Finanzierung um 90 % im Jahresvergleich
Edtech, Verbraucherdienstleistungen, Fintech und Medien & Unterhaltung sind die anderen Sektoren, die eine deutliche Konsolidierung erlebten.
Es sei darauf hingewiesen, dass 58 % aller E-Commerce-M&A-Deals von in Thrasio ansässigen Roll-up-E-Commerce-Startups wie Mensa Brands und GlobalBees durchgeführt wurden.
GlobalBees, Curefoods und Mensa Brands: Top-Käufer des ersten Halbjahres 2022
In den letzten sechs Monaten war das E-Commerce-Roll-up-Unicorn GlobalBees der größte Erwerber in Indien und kaufte neun Startups in sechs Monaten.
Einige der bemerkenswerten Akquisitionen des Startups waren die gesunde Snack-Marke The Butternut Company, das nachhaltige Bekleidungsunternehmen Mush und die Sport-Fitnessgeräte-Marke Strauss. Inc42 berichtete exklusiv über die Investition des Einhorns in das Unterhaltungselektronik-Startup Candes .
Abgesehen davon hat GlobalBees bereits sechs weitere Startups übernommen, wobei das Einhorn noch im Juni 2022 in fünf Startups investiert hat .
Das Cloud-Küchen-Startup Curefoods war mit bisher sechs Deals im Jahr 2022 das zweitgrößte Startup in Bezug auf M&A. Das Startup, das im vergangenen Monat 50 Mio früher im Januar.
Mensa Brands, Indiens schnellstes Unicorn, belegte mit fünf eigenen M&A-Deals den dritten Platz. Mensa tätigte auch eine der bisher größten Akquisitionen des Jahres, als es MensXP, eine Content-Commerce-Plattform, und iDiva von Times Internet erwarb. Der Deal im Wert von 100 Millionen US-Dollar war der größte seiner Art.
Darüber hinaus nahm Mensa auch das Wearable Devices-Startup Pebble , das Gartenbau-Startup Trustbasket , das D2C-Startup für Aromatherapie und Körperpflege Florona und den Lederwarenhersteller und -verkäufer Estalon auf .
Blinkit, Pickkr und Addverb: Größte M&A-Deals im ersten Halbjahr 2022
Während es in diesem Jahr bisher sechs M&A-Deals im Wert von mehr als 100 Millionen US-Dollar gab, machte Zomatos Kauf von Blinkit für 570 Millionen US-Dollar die meisten Schlagzeilen.
Während die Investoren von Zomato mit der Entscheidung des Unternehmens, ein verlustbringendes Unternehmen zu erwerben, nicht einverstanden zu sein scheinen, wurde die Übernahme des Konkurrenten Pickkr durch Shiprocket für 200 Mio. USD begrüßt.
Reliances Übernahme des Robotik-Startups Addverb Technologies für 132 Millionen US -Dollar hat die drei wichtigsten M&A-Deals im Jahr 2022 bisher abgeschlossen.
Mumbai, Delhi, Bengaluru: Welche Stadt gewinnt die M&A-Kriege?
In der ersten Hälfte des Jahres 2022 erlebte Mumbai die meisten M&A. 42 der insgesamt 165 Transaktionen oder ein Viertel der Gesamtzahl fanden in der Hauptstadt von Maharashtra statt.
Delhi NCR lag mit 41 M&A-Deals nur einen Deal hinter Mumbai, während das größte Startup-Zentrum des Landes, Bengaluru, im ersten Halbjahr 2022 36 M&A verzeichnete.
Dies kann auf zwei Arten interpretiert werden: Entweder steht Mumbais Startup-Ökosystem vor dem schlimmsten Finanzierungswinter, oder es gibt dort einen größeren Trend zu Fusionen und Übernahmen als anderswo.
Es sei darauf hingewiesen, dass der größte Erwerber, GlobalBees, in Delhi NCR ansässig ist, während zwei der drei größten – Mensa Brands und Curefoods – in Bengaluru ansässig sind. Interessanterweise haben drei der Top 5 ihren Sitz in Delhi NCR, was die hohe Anzahl an M&A-Deals in der Region erklärt.
Unter den Top 10 der größten Käufer befinden sich jedoch nur zwei in Mumbai ansässige Startups, die insgesamt sieben Akquisitionen getätigt haben.
Konsolidierung wird fortgesetzt
Indische Startups sammelten in der ersten Hälfte des Jahres 2022 19 Milliarden US-Dollar ein. Auch wenn das an sich schon eine rekordverdächtige Zahl ist – kein Jahr hatte einen besseren Start – zeichnen die ersten drei und die letzten drei Monate des ersten Halbjahres 2022 sehr unterschiedliche Bilder.
Es ist klar, dass die gegen Ende des Jahres 2021 erzeugte Finanzierungsdynamik bis April verpufft ist. Der Juli begann ebenfalls nicht gut, da in der ersten Woche des zweiten Halbjahres 2022 nur 116 Mio. USD aufgebracht wurden , was zu einer der bisher langsamsten Finanzierungswochen des Jahres wurde.
Der sich verlagernde Fokus der Investoren, gepaart mit globalem makroökonomischem Druck wie steigenden Zinsen und einem stärkeren US-Dollar, bedeutet, dass sich die Konsolidierung im indischen Startup-Ökosystem voraussichtlich fortsetzen wird.