Detaillierte Due-Diligence-Hacks, die Sie durchführen müssen

Due Diligence ist ein entscheidender Schritt bei der Beurteilung, ob Sie einen Vermögenswert kaufen sollten oder nicht. Die digitale Due Diligence konzentriert sich im Allgemeinen auf Details wie Backlinks, Website-Geschwindigkeit, Traffic-Analyse, SEO und so weiter. Viele dieser allgemeinen Due-Diligence-Punkte werden im 10-Schritte-Due-Diligence-Leitfaden gut behandelt, aber dieser Artikel konzentriert sich auf einige zusätzliche Punkte, die Sie möglicherweise nicht berücksichtigt haben. Wir werden auf eine granulare Ebene gehen, damit Sie wirklich sicherstellen können, dass Sie wissen, was Sie kaufen und dass es überprüft wird.

Bevor wir ins Detail gehen, ist es wichtig anzumerken, dass die Due Diligence die guten und die schlechten Seiten eines Unternehmens aufdeckt, aber die schlechten Punkte nicht unbedingt bedeuten, dass das Unternehmen es nicht wert ist, gekauft zu werden. Manchmal sind diese schlechten Punkte tatsächlich Gelegenheiten für Sie, in diesem Bereich zu greifen und Verbesserungen vorzunehmen. Behandeln Sie die Sorgfaltspflicht also so, als wären Sie ein Detektiv, der versucht, einen Fall zu lösen. Schauen Sie sich jedes Detail an, stellen Sie Fragen und stellen Sie all diese Informationen zu einer Übersicht zusammen, die Sie dann beurteilen und entscheiden können, ob Sie mit dem Kauf fortfahren oder nicht.

Richtig, lass uns darauf eingehen. Wir haben diese detaillierten Due-Diligence-Elemente in Gruppen unterteilt, mit einer Beschreibung, die Ihnen die Navigation erleichtert.

Der Geschäftsinhaber

So viel Due Diligence konzentriert sich auf die Website und das Geschäft selbst. Es kann jedoch viel getan werden, um die Gültigkeit des Unternehmens anhand des Eigentümers und seines Hintergrunds zu überprüfen.
Sehen Sie sich den Hintergrund des Eigentümers an, indem Sie auf Google nach dem Unternehmens-/Markennamen suchen und sich soziale Medien, Fachpublikationen usw. ansehen. Sie möchten sicherstellen, dass sie legitim sind und keine schlechte Presse über sie, die Marke, oder das Geschäft. Beispiele dafür, wo Sie suchen sollten, könnten persönliche Facebook-Profile, Firmenverzeichnisse, die Securities and Exchange Commission, Trustpilot und nur eine allgemeine Google-Suche nach ihrem Namen sein.

Besprechen Sie mit dem Eigentümer, warum er das Unternehmen verkauft. Sie sollten in diesem Punkt wirklich mit ihnen ins Detail gehen, um sicherzustellen, dass ihre Argumentation fundiert ist und dass es nichts gibt, was sie Ihnen über das Geschäft nicht verschweigen.

Ich habe oft die typische Aussage „Ich möchte mich nur auf mein neues Unternehmen konzentrieren“ von Geschäftsinhabern gehört. Normalerweise steckt mehr dahinter. Immer wenn ich tiefer gegraben habe, habe ich Dinge herausgefunden, die mich dazu gebracht haben, den Verkauf zu verlassen, also ist dies ein Bereich, auf den ich mich konzentriere.

Nehmen Sie sich Zeit für eine Frage-und-Antwort-Runde mit dem Besitzer. Stellen Sie ihnen Fragen, wie viele Stunden pro Woche sie arbeiten, wie viele Urlaube sie pro Jahr nehmen und was aus ihrer Sicht die besten und schlechtesten Dinge am Unternehmen sind. Sie möchten so viel wie möglich über ihren Geschäftsalltag verstehen, um zu sehen, ob dies zu Ihrer gewünschten Arbeitsweise passt.

Verträge und Vereinbarungen

Lieferverträge

Im Idealfall müssen alle mit dem Unternehmen verbundenen Dritten mit dem Verkauf übernommen werden, damit Sie weiterhin von ihren Dienstleistungen profitieren können. Zu diesem Zweck müssen Verträge geschlossen werden, ebenso wie Vereinbarungen, dass sie weiterhin mit Ihnen, dem neuen Eigentümer, zusammenarbeiten werden.
Wenn es sich um ein Business-to-Business-Modell handelt, gibt es Schlüsselkunden, die immer wieder zurückkehren und den Großteil des Umsatzes ausmachen? Wenn ja, gibt es Kaufverträge und haben Sie bestätigt, dass sie gerne mit einem neuen Eigentümer weitermachen?
Wenn das Unternehmen Freiberufler für Inhalte, SEO, Kundenservice usw. einsetzt, überprüfen Sie sie in Bezug auf ihre Erfahrung und Verfügbarkeit für die Zukunft. Sie sollten mit dem Unternehmen unter Vertrag genommen werden, was automatisch geschieht, wenn Sie sie über Plattformen wie Upwork eingestellt haben, aber Sie sollten sich vergewissern, dass sie damit einverstanden sind, weiterhin mit Ihnen zusammenzuarbeiten, wenn Sie das Unternehmen kaufen.

SOPs und Spezifikationen

Hat der Geschäftsinhaber Standardarbeitsanweisungen (SOPs) für Dritte eingerichtet, mit denen das Unternehmen zusammenarbeitet? Diese sollten darlegen, was der Dritte für das Unternehmen tun soll und welche Ergebnisse in Bezug auf Qualität, Lieferzeiten, Preise usw. erwartet werden sollen.

Wenn das Unternehmen auf hergestellte Produkte und/oder die Lieferung von Lagerbeständen angewiesen ist, sollten schriftliche Spezifikationen dafür vorhanden sein, wie das Produkt hergestellt, verpackt und geliefert wird. Sie sollten sich vergewissern, dass die Lieferanten gerne weiter mit Ihnen zusammenarbeiten. Untersuchen Sie auch die Verfügbarkeit alternativer Lieferanten, falls Sie aus irgendeinem Grund wechseln müssen.

Geistiges Eigentum

Wenn das Inventar hergestellt wird, stützt es sich auf benutzerdefinierte Formen oder Vorlagen? Besitzt das Unternehmen oder der Hersteller diese? Wenn Sie in Zukunft den Hersteller wechseln müssen, könnte dies Ihre Fähigkeit dazu beeinträchtigen.

Verfügt das Unternehmen über alle erforderlichen Genehmigungen und Lizenzen (Import, Zoll usw.) für alle Produkte, die es verkauft? Stellen Sie sicher, dass sie alle aktuell und nicht veraltet sind.

Finanzen

Ein Großteil der finanziellen Bewertung wird Teil der allgemeinen Due Diligence sein, die vom Geschäftsmakler erstellt wird. Wir haben einige wichtige Dinge hinzugefügt, die bei der Behandlung dieser Finanzen zu berücksichtigen sind.

Lassen Sie alle bereitgestellten Finanzdokumente von einer unabhängigen Partei wie Ihrem Buchhalter oder Buchhalter überprüfen. Sie werden wahrscheinlich andere Probleme ansprechen als Sie, die Sie dann mit dem Eigentümer ansprechen können.

Überprüfen Sie den Umsatz pro Produkt. Dabei werden die Einnahmen auf einzelne Produkte heruntergebrochen, um zu sehen, welche die profitabelsten sind. Dies kann einige Produkte aufdecken, die nicht profitabel sind. Aber sehen Sie dies nicht sofort als negativ an – Sie können diese Produkte möglicherweise neu auspreisen oder sie sogar aus dem Sortiment streichen.

Bewerten Sie die Zeitverzögerung vom Verkaufspunkt bis zum Eintreffen des Geldes auf dem Konto des Unternehmens. Dies ist wahrscheinlich für Business-to-Business-Unternehmen relevanter, da die meisten E-Commerce-Business-to-Consumer-Vereinbarungen das Geld sofort auf ihrem Konto sehen. Wie sind die Zahlungsbedingungen der Kunden? Was Sie prüfen, ist, ob Sie genügend Bargeldüberschüsse haben werden, um diesen Zeitraum abzudecken.

Erstellen Sie eine detaillierte Kostenaufstellung der Produkte in Bezug auf Lieferung, Fracht, Lagerung, Werbung, Ausgaben, Verkaufspreise und Gewinn. Sie möchten nach potenziellen Schmerzpunkten in der Kostenstruktur suchen, die in Zukunft ein Problem darstellen könnten. Ein Beispiel hierfür könnte der Versand sein; Wenn die Versandkosten stark steigen, wie wirkt sich das dann auf die Rentabilität der Produkte und damit auf die Gesamtrentabilität des Unternehmens aus?

Inventar

Machen Sie eine Bewertung des aktuellen Bestands. Ist es beliebt, Aktien zu verkaufen, oder gibt es dort „Totholz“? Sie möchten kein gutes Geld für Lagerbestände bezahlen, die Sie nicht verkaufen können. Vergleichen Sie daher den aktuellen Lagerbestand mit der Liste der meistverkauften Produkte und stellen Sie sicher, dass sich im aktuellen Lagerbestand keine großen Mengen an niedrig verkauften Lagerbeständen befinden .

Zum Beispiel machte in einem Geschäft, das ich kaufen wollte, das Hauptprodukt 80 % des Umsatzes aus und die restlichen vier Produkte verkauften sich schlecht, aber das Unternehmen hatte viele davon auf Lager. Der Eigentümer wollte mir diese Aktie zu dem Preis verkaufen, für den er sie gekauft hatte. Wie Sie sich vorstellen können, habe ich auf den Kauf dieses Geschäfts verzichtet.

Marketing und Potenzial

Während Sie bei der Due Diligence ganz detektivisch vorgehen wollen, müssen Sie auch Wachstumsmöglichkeiten innerhalb des Unternehmens bewerten.
Bereiten Sie einen detaillierten SWOT (Stärken, Schwächen, Chancen und Risiken) für das Unternehmen vor und erstellen Sie Listen unter jeder der Überschriften. Dies gibt einen Überblick über die guten und schlechten Seiten und die Wachstumsmöglichkeiten. Dies sollte ein internes Dokument sein, das Ihnen hilft, Ihre allgemeine Entscheidung zu treffen, ob Sie mit dem Kauf fortfahren oder nicht. Wenn Sie beispielsweise viele kritische Schwachstellen und Bedrohungen, aber nur sehr wenige Chancen auflisten, ist dies vielleicht nicht das richtige Geschäft für Sie.

Welche Marketingmaterialien hat das Unternehmen derzeit? Suchen Sie nach Tools, die Sie für das laufende Marketing verwenden können, z. B. Bilder, Videos usw. Welche Social-Media-Konten werden eingerichtet und wie wurden diese zur Vermarktung des Unternehmens verwendet? Verfügt das Unternehmen über ein Branding-Setup wie Farbtafeln, Logos und Schriftauswahl? Diese sind wichtig, denn wenn diese vorhanden sind und in allen Medien und Marketingprogrammen verwendet werden, zeigt das Unternehmen eine konsistente Marke, die die Kunden bereits erkennen werden.

Überprüfen Sie, ob das Unternehmen über ein CRM-System (Customer Relationship Management) verfügt. Diese CRMs sind ein zentraler Speicherort für die gesamte Kommunikation zwischen dem Unternehmen und seinen Kunden; Diese sind ein wichtiger Vorteil für einen neuen Eigentümer, um ihm zu helfen, sich schnell über die Kommunikation zu informieren, die stattgefunden hat, und welche Folgemaßnahmen erforderlich sind. Dies ist hauptsächlich für Business-to-Business-Modelle wichtig, nicht für Business-to-Consumer-Modelle.

Hat das Unternehmen eine E-Mail-Liste? Überprüfen Sie, wie dies verwaltet wird: Wurden die E-Mails legal gesammelt und werden sie zur einfacheren Verwendung in einer Softwareplattform wie Mailchimp gespeichert?

Nach dem Verkauf

Bis zum Verkauf eines Unternehmens passiert so viel, dass die Zeit danach oft nicht im Fokus steht. Die Übergabezeit ist tatsächlich eine der wichtigsten Zeiten für einen neuen Geschäftsinhaber, und die folgenden Punkte helfen Ihnen, sich besser auf diese Zeit vorzubereiten.
Besprechen Sie mit dem Geschäftsinhaber, wie er die Übergabe vorschlägt, insbesondere im Hinblick auf eine sofortige Schulung. Holen Sie sich unmittelbar nach der Übergabe eine Zusage von ihnen für eine bestimmte Anzahl von Tagen, an denen sie Sie durch die Standardarbeitsabläufe des Unternehmens führen können.

Informieren Sie sich über den laufenden Supportzeitraum und erwägen Sie, dass der Geschäftsinhaber einem längeren Zeitraum als dem normalerweise vorgeschlagenen zustimmt. Meistens sind dies 3 Monate, also sehen Sie, ob sie 6 oder 12 Monaten zustimmen, denn es ist schwierig, sich in nur 3 Monaten mit einem neuen Unternehmen voll und ganz vertraut zu machen. Persönlich war ich noch nie in der Lage, mich in weniger als 6 Monaten mit einem neuen Geschäft vertraut zu machen, und normalerweise fühle ich mich nicht wohl, bis volle 12 Monate vergangen sind. Die Möglichkeit, 12 Monate später mit dem ehemaligen Eigentümer zu sprechen, hat mir sehr geholfen, also berücksichtigen Sie diesen Punkt in Ihren Verhandlungen.

Wenn es sich um ein produktbasiertes Geschäft handelt, sprechen Sie das Thema Gewährleistungsansprüche mit dem Eigentümer während der Due Diligence an. Fragen Sie jedes Jahr die Höhe der Gewährleistungsansprüche ab und vereinbaren Sie, wie Gewährleistungsansprüche aus vom Vorbesitzer verkauften Produkten behandelt werden, wenn Sie Eigentümer des Unternehmens sind.

Alles einpacken

Die in diesem Artikel behandelten Punkte berühren einige wichtige Schwerpunktbereiche, wenn Sie ein Unternehmen im Rahmen der Due Diligence bewerten. Es gibt andere Faktoren, die für einzelne Geschäftsmodelle und Nischen relevant sind. Lassen Sie sich daher von einem Anwalt, Makler, Wirtschaftsprüfer oder anderen beraten, um sicherzustellen, dass Sie alle Punkte für eine gute Einschätzung der Gelegenheit abdecken. Sie können diese praktische Checkliste verwenden, wenn Sie mit Ihrer Due Diligence beginnen.

Der ganze Sinn einer detaillierten Due Diligence besteht darin, Ihnen zu ermöglichen, ein gründliches Verständnis dafür zu bekommen, was das Unternehmen ist, wie es funktioniert, welche Vor- und Nachteile es hat, ob es zu Ihnen und Ihrem Lebensstil passt usw. Kein Unternehmen ist perfekt und Bei der Durchführung der Due Diligence werden Sie einige „Warzen“ und Dinge finden, die Ihnen nicht gefallen. Wichtig ist, sich diese beiden Fragen zu stellen:

1. Ist dieser Artikel ein Problem, das groß genug ist, um das Geschäft nicht zu kaufen?
2. Kann ich dieses Element in eine Chance statt in ein Problem verwandeln?

Eine Bewertung der Probleme ist wichtig. Das Auffinden dieser nicht verhandelbaren Dinge ist der Schlüssel zur Due Diligence und stellt sicher, dass Sie keine Zitrone kaufen.

Sei realistisch. Wenn Sie eine detaillierte Due Diligence korrekt durchführen und Ihren Werten treu bleiben, müssen Sie diesen Prozess möglicherweise für eine Reihe von Unternehmen durchlaufen, bevor Sie eines finden, das zu Ihrem Auftrag passt.

Der beste Weg, sich auf diesen Prozess vorzubereiten, besteht darin, Ihre Werte, Ihren Lebensstil und Ihre nicht verhandelbaren Dinge aufzulisten und dies als Resonanzboden bei der Bewertung jedes Unternehmens zu verwenden, da dies bei der allgemeinen Kauf- oder Nichtkaufentscheidung hilfreich sein wird.

Eine detaillierte Due Diligence ist wirklich nur das Sammeln detaillierter Informationen, und es ist Ihr eigener Resonanzboden, der die endgültige Entscheidung trifft, ob Sie mit einem Kauf fortfahren oder nicht.
Behandeln Sie jede Due-Diligence-Möglichkeit als eine lehrreiche Erfahrung, denn Sie werden jedes Mal dazulernen und darin besser werden, und dies wird Sie letztendlich in eine bessere Position bringen, um das richtige Unternehmen für Sie zu finden. Viel Glück!