Lehren und Expertenmeinungen nach dem FTX-Crash

Wenn es darum geht, in einer noch relativ neuen, unregulierten Finanzbranche schnelles Geld zu verdienen, erinnert der FTX-Crash eindringlich daran, dass „es kein kostenloses Mittagessen gibt“.

Kann die Kryptoindustrie überleben? Meinungen von Experten

Analysten beobachten, dass nach einigen turbulenten Monaten bereits viele gefährliche Aktivitäten aus dem System verdrängt wurden.

Es kann jedoch zu mehr Qual kommen, wenn ängstliche Anleger Vermögenswerte von den Kryptomärkten abziehen. JPMorgan schätzt, dass Bitcoin auf 13.000 $ fallen könnte, was einem Rückgang von 22 % gegenüber dem derzeitigen Preis entspricht. Laut Fok könnte die digitale Münze unter 10.000 $ fallen, ein Tief, das seit 2020 nicht mehr gesehen wurde.

In diesem Umfeld dürfte sich der „Krypto-Winter“ verschärfen, insbesondere wenn Bedenken über den breiteren wirtschaftlichen Hintergrund das Interesse an riskanteren Anlagen weiter schmälern.

„Kurzfristig wird dies schlecht für die Kryptoindustrie sein“ , sagte Jog von Sei Labs, aber er glaubt nicht, dass es „den Dingen ein Ende bereiten“ wird, und er hofft, dass es das Interesse an seinem Unternehmen, das sich fokussiert, steigern wird auf die Einrichtung transparenterer, dezentraler Krypto-Börsen.

Laut Fok wird der FTX-Crash institutionelle Investoren aus der Kryptoindustrie vertreiben, gerade als sie sich dafür aufgewärmt haben. Während einige Einzelpersonen weiterhin an spannenden Ideen arbeiten werden, kann es Jahre dauern, das Vertrauen in die Versprechen des Sektors wiederherzustellen.

Es ist auch fast garantiert, dass die Behörden dazu inspiriert werden, die Klemmen fester anzuziehen, was die Kosten für Krypto-Unternehmen erhöht, die es durch die Säuberung schaffen.

„Es bestärkt die Ansicht, dass jede Art von Finanzunternehmen einer umfassenden Regulierung bedarf“, sagte James Malcolm, Leiter Devisenstrategie und Kryptoforschung bei UBS. „Wahrscheinlich wird die ganze Welt bis 2024 viel kohärenter und wasserdichter aussehen.“

Gary Gensler von der US-Börsenaufsichtsbehörde Securities and Exchange Commission erklärte am Donnerstag auf CNBC, dass der Kryptomarkt zwar reguliert ist, Anleger aber „ mehr Schutz benötigen“. ” Laut dem Wall Street Journal untersuchen die SEC und das US-Justizministerium FTX. (Das Justizministerium lehnte eine Stellungnahme ab.)

Zhao von Binance erklärte auf einer Konferenz in Indonesien (November 2022), dass die Finanzkrise von 2008 „ wahrscheinlich ein gutes Analogon “ für das ist, was passiert.

„Wir sind ein paar Jahre zurückgeworfen worden“ , sagte er. „Aufsichtsbehörden werden diese Branche zu Recht viel, viel strenger unter die Lupe nehmen, was wahrscheinlich eine gute Sache ist, um ehrlich zu sein.“

Der Zusammenbruch der FTX hat Krypto-Investoren vier Dinge gelehrt

• 1. Verstehen Sie die Gefahren, die mit dem Standort Ihrer Krypto-Bestände verbunden sind

Kevin Lum, ein CFP und CEO von Foundry Financial in Los Angeles, arbeitet mit jüngeren Investoren und behauptet, dass fast die Hälfte seiner Kunden Kryptowährung in irgendeiner Form besitzen.

Er ist zwar nicht der Meinung, dass Kunden ihr Engagement einschränken sollten, aber er glaubt, dass sie verstehen sollten, wo digitale Währungen untergebracht sind und welche Gefahren es mit der Aufbewahrung von Vermögenswerten gibt.

„Ich denke, der Zusammenbruch von FTX wird am Ende gut für traditionelle Finanzunternehmen wie Fidelity sein, die in den Krypto-Raum eintreten, weil sie mit einem gewissen Maß an Vertrauen kommen“, sagte Lum.

Fidelity Investments enthüllte Anfang dieses Monats Pläne zur Einführung eines provisionsfreien Kryptoprodukts, das es Anlegern ermöglicht, Bitcoin und Ether zu kaufen und zu handeln.

Das FTX-Debakel hat auch das Interesse an Cold Storage oder der Offline-Verfügung von digitalem Geld neu entfacht, um es weniger anfällig für Angriffe zu machen. Die Änderung macht Vermögenswerte jedoch weniger liquide und schwieriger, sie schnell zu verkaufen.

• 2. Diversifikation ist „immer kritisch“

Experten warnen davor, dass ein großer Prozentsatz einer einzelnen Beteiligung, sei es in Aktien, Kryptowährungen oder anderen Vermögenswerten, schädlich sein kann.

„Diversifizierung ist immer entscheidend“, sagte George Gagliardi, CFP und Gründer von Coromandel Wealth Management mit Sitz in Lexington, Massachusetts.

„Für Personen, die eine sehr hohe Allokation in Kryptowährungen hatten, ob in FTX oder nicht, waren die Krypto-Preisabstürze in diesem Jahr eine schmerzhafte Lektion in der Bedeutung der Diversifizierung der eigenen Anlageklassen “, sagte er.

Der Preis von Bitcoin ist seit dem Erreichen eines Allzeithochs von 68.000 $ im November 2021 um mehr als drei Viertel gefallen und am 17. November unter 17.000 $ gefallen.

„Der Zusammenbruch von [FTX] sollte eine Lehre sein, dass jedes einzelne Unternehmen – sei es eine Kryptobörse oder ein eher traditionelles Unternehmen – in Notzeiten bankrott gehen kann“, sagte Kevin Brady, ein CFP und Vizepräsident von Wealthspire Advisors in New York.

Wenn es um Portfolioallokationen geht, glaubt er, dass 5 % eines einzelnen Vermögenswerts „ erheblich “ und 10 % „ extrem konzentriert“ sind. „Natürlich können bestimmten Anlegern mildernde Bedingungen auferlegt werden.

„ Auch wenn ein finanzieller Vermögenswert spekulativer Natur ist, kann er dennoch eine Rolle in einem gut diversifizierten Portfolio spielen “, sagte Ulin von Ulin & Co.

• 3. Mehr Krypto-Regulierung ist unvermeidlich

Der anhaltende Streit darüber, wie Bitcoin klassifiziert und reguliert werden sollte, hat sich nach dem FTX-Debakel aufgeheizt.

Sens. Cynthia Lummis, R-Wyo., und Kirsten Gillibrand, DN.Y., schlugen im Juni ein Gesetz vor, um eine Regulierungsstruktur für digitale Währungen zu schaffen, die die Mehrheit der Vermögenswerte als von der Commodity Futures Trading Commission regulierte Waren wie Gold bezeichnet oder Öl.

Experten zufolge könnte der Zusammenbruch des FTX diese Debatten beschleunigen – und den Zeitplan für zukünftige Empfehlungen beschleunigen. „ Ich glaube, wir werden Regeln sehen “, sagte CFP Ivory Johnson, Gründer von Delancey Wealth Management in Washington. „Und ich glaube, dass diese schlechten Geschäftsmodelle verschwinden werden.“

Maxine Waters, D-Calif., und Rep. Patrick McHenry, R-North Carolina, leiteten am Mittwoch den Finanzdienstleistungsausschuss des Repräsentantenhauses und kündigten Vorbereitungen für eine parteiübergreifende Anhörung im Dezember an, um den Niedergang von FTX zu untersuchen.

Während der Kongress letztendlich entscheiden wird, wie Regierungsbehörden Bitcoin regulieren können, hat sich der Vorsitzende der Securities and Exchange Commission, Gary Gensler, für strengere Vorschriften ausgesprochen. „ Investoren brauchen in dieser Branche einen stärkeren Schutz “, sagte er am 10. November in der „Squawk Box“ von CNBC.

• 4. Erstellen Sie eine Sicherungskopie Ihrer Kryptowährungs-Transaktionsaufzeichnungen

Experten empfehlen, Ihren Transaktionsverlauf regelmäßig herunterzuladen, unabhängig davon, wo Sie Ihr digitales Geld aufbewahren.

Laut Andrew Gordon, Steueranwalt, Wirtschaftsprüfer und Leiter der Gordon Law Group, ist einer der herausforderndsten Aspekte von Kryptosteuern das Sammeln von Berichtsunterlagen. Und selbst wenn eine Börse ihr Geschäft aufgibt, brauchen Sie immer noch Aufzeichnungen, um Ihre Steuererklärung vorzubereiten, sagt er. „ Vor zwei Wochen hätte niemand gedacht, dass sich FTX in dieser Situation befinden würde “, fügte Gordon hinzu.

Durch die ganzjährige Nachverfolgung erhalten Sie außerdem ein klareres Gefühl für Ihre Einnahmen und Verluste, was es einfacher macht, Ihre Rechnung mit Taktiken wie dem Einsammeln von Steuerverlusten zu senken. „Es wird Sie in Bezug auf die Steuerzeit in eine viel bessere Position bringen“ , sagt er.

Was sind die Schlussfolgerungen und Konsequenzen?

Der rasche Niedergang von FTX und die erfolglosen Bemühungen der Kryptowährungsbörse, sich an den Rivalen Binance zu verkaufen, zeigen, dass kein Unternehmen auf dem wilden, unregulierten Kryptomarkt sicher ist.

„Im Krypto-Ökosystem schwindet die Zahl der Unternehmen mit stärkeren Bilanzen, die in der Lage sind, Unternehmen mit geringem Kapital und hoher Hebelwirkung zu retten“, schrieben die Analysten von JPMorgan diese Woche in einer Mitteilung an die Investoren.

Der Tod von FTX kann zu weiteren Opfern führen. Derzeit ist es schwierig festzustellen, wer betroffen ist, es gibt jedoch eindeutige Dominoeffekte.

Bitcoin und Ether, die beiden beliebtesten Kryptowährungen, haben in der letzten Woche mehr als 20 % ihres Wertes verloren.

Bitcoin und Ether, die beiden beliebtesten Kryptowährungen, haben in der letzten Woche mehr als 20 % ihres Wertes verloren. Der Preis der digitalen Solana-Münze stürzte ebenfalls ab, nachdem bekannt wurde, dass das Geschäft von Bankman-Trading Fried, Alameda Research, große Beteiligungen hatte. Tether, die Stablecoin, die als sicherer Ort zum Parken von Währungen dienen soll, hat gerade ihre Eins-zu-eins-Bindung an den US-Dollar verloren. BlockFi, ein Unternehmen für die Verleihung von Kryptowährungen, hat die Aussetzung von Kundenabhebungen angekündigt.

Fällt der FTX, gerät die Branche kurzfristig unter Druck. Langfristig werden die Kryptowährungs- und Blockchain-Sektoren jedoch weiter wachsen. Schließlich ist dies eine Chance für die Branche, durch Versuch und Irrtum zu wachsen und zu lernen.