Wie Startups den bevorstehenden Abschwung meistern sollten
Veröffentlicht: 2022-06-12Indische Startups sammelten im Jahr 2021 mehr als 2,7 Mrd. USD durch Mega-Ankerinvestitionen sowie Runden vor dem Börsengang und 7,36 Mrd. USD durch Börsengänge ein
Die Kombination aus Pandemie, Marktverlangsamung und Eskalation der Ölkriege hat den Bullenlauf zum Stillstand gebracht
Angesichts der drohenden Rezession müssen Startups auf wirtschaftliche Turbulenzen vorbereitet sein, um bestehen zu können
Das letzte Jahrzehnt war für Startups inmitten eines Bullenlaufs und Rekordhöhen besonders gut. Die Kombination aus Pandemie, Marktabschwächung und Eskalation der Ölkriege hat diesen Lauf jedoch zum Stillstand gebracht. Kurz darauf fiel der DOW um 2000 Punkte, eine Premiere seit der Rezession von 2008, und das indische Startup-Ökosystem steuert definitiv auf einen Abschwung zu .
Während die Federal Reserve versucht, die Inflation zu bekämpfen, die ein 40-Jahres-Hoch erreicht hat, hat sie fast ein Jahrzehnt stimulierender Geldpolitik beendet. Infolgedessen wird der Markt eine systematische Neubewertung sowohl des Kapitals als auch des Risikos erleben. Auch Startup-Bewertungen sind davor nicht gefeit, schließlich sind alle Finanzmärkte miteinander verbunden.
Die Geldpolitik des letzten Jahrzehnts war ziemlich spektakulär für Investitionen in Startups. Bisher war es das politische Ziel der Federal Reserve, die Menschen dazu zu bringen, mehr finanzielle Risiken einzugehen, was wiederum hoffentlich die Wirtschaft ankurbeln würde. Da die monetäre Flut jedoch allmählich zurückgeht, gibt es jetzt erhebliche Auswirkungen auf das Startkapital und die Bewertung.
Was bedeutet das für indische Startups?
Im indischen Kontext befindet sich die Rupie mit 77,18 INR auf einem Allzeittief , mit der Möglichkeit, sehr bald 80 INR zu erreichen. Infolgedessen wird die RBI gezwungen sein, die Zinssätze zu erhöhen, und gleichzeitig wird der Rückgang der Währung die Inflation noch verschlimmern.
Ein weiterer Einflussfaktor wird sein, dass die Ölgesellschaften weltweit gezwungen sein werden, die Ölpreise noch weiter anzuheben. Die Zinserhöhung der USA wird sich maßgeblich auf die globale Kapitalliquidität auswirken. Dies wird zu einem Anstieg der Kreditkosten führen, was sich wiederum auf die Geschäftsausweitung und die wirtschaftliche Erholung auswirken wird.
Eine direkte Auswirkung davon wird sich darin bemerkbar machen, dass der Zugang zu Risikokapital schwieriger wird , da VC-Fonds weniger Geld haben und eine globale Verlagerung hin zu fiskalischer Kontraktion. Die Hauptlast davon wird von indischen Startups auf folgende Weise zu spüren sein:
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- Sie können gezwungen sein, während der Runden mehr Eigenkapital auszugeben
- Die Runden könnten kleiner werden als die historischen Durchschnittswerte
- Unternehmensbewertungen können kleiner werden
- Startups müssen frühzeitig profitabel sein, um ihre Chancen auf eine Finanzierung zu erhöhen
Während einer Rezession wird es jedem Startup in der Frühphase (bei einer Serie A oder früher) schwer fallen, sich über Wasser zu halten. Wenn Unternehmen Kosten senken, kann es für Startups angesichts von Budgetkürzungen viel schwieriger werden, Geschäfte vor der Tür zu bekommen. Dies wirkt sich auf die Fähigkeit aus, nachfolgende Runden in einem Umfang zu erhöhen, der groß genug ist, um Startups zu unterstützen. Angesichts der Möglichkeit einer bevorstehenden Rezession ist es für Startups unerlässlich, genug Wachstum zu generieren, das ihnen helfen könnte, einen bestimmten Rentabilitätspunkt zu erreichen.
Zurück zu den Grundlagen
Während die bevorstehende Rezession möglicherweise kein katastrophales Ereignis wie die globale Finanzkrise von 2008 ist, besteht immer noch die Möglichkeit eines anhaltenden Wirtschaftseinbruchs und deutlich höherer Zinssätze.
Damit Tech-Startups wieder auf Kurs kommen, muss der IPO-Markt, der derzeit versucht, die Volatilität abzuwarten, ein Comeback erleben. Nach dem jüngsten Rückgang der Aktien börsennotierter Startups ist das Warten auf eine Verbesserung der Marktstimmung oder eine Reduzierung der angebotenen Größe zur eigentlichen Sorge geworden.
Wenn Sie sich die Zahlen ansehen, haben indische Startups im Jahr 2021 mehr als 2,7 Milliarden US-Dollar durch Mega- Ankerinvestitionen sowie Pre-IPO-Runden und 7,36 Milliarden US -Dollar durch Börsengänge eingesammelt ersten Monate des Jahres 2022.
Angesichts der drohenden Gefahr eines Abschwungs sind hier einige goldene Richtlinien aufgeführt, die ein Unternehmen in Zeiten der Finanzkrise anwenden sollte, um sich über Wasser zu halten.
- Die Chancen erkennen, die in Krisenzeiten ans Licht kommen. Schaut man sich historisch erfolgreiche Startups wie Uber, Airbnb oder WhatsApp an, stellt man fest, dass Krisenzeiten nicht nur eine Herausforderung darstellen, sondern auch neue Wege für das Unternehmertum eröffnen können.
- Ein klares Bild Ihrer finanziellen Lage zu haben, indem Sie feste und variable Ausgaben und tatsächliche Einnahmen bewerten, ist das Gebot der Stunde. Denken Sie an kurzfristige Herausforderungen und konzentrieren Sie sich auf das Wesentliche, das zum Überleben benötigt wird.
- Wenn die Pandemie CEOs und CFOs eines gezeigt hat, dann die Freisetzung von Bargeld und Ressourcen, die die Türen offen halten würden. Auch in Zeiten einer Rezession ist Cash-Liquidität unerlässlich, um den Betrieb aufrechtzuerhalten. Ermöglichen Sie daher Best Practices für umsichtiges Bargeld und Liquidität.
- Erstellen Sie eine Veränderungsgeschichte, die die Fähigkeit Ihres Unternehmens hervorhebt, neue Märkte zu erschließen. Es könnte bedeuten, dass Sie Ihre Geschäftsmodelle herausfordern, um einen Teil des Marktanteils zu gewinnen. Dies wird Ihnen helfen, potenziellen Investoren die Wertschöpfung Ihres Unternehmens zu präsentieren.
Ein Reset der Kapitalflüsse und Bewertungen hat definitiv enorme Auswirkungen auf Startups. Das bedeutet, dass die meisten Unternehmen jetzt erkennen müssen, dass der Markt wahrscheinlich den Gipfel des billigen und reichlich vorhandenen Kapitals überschritten hat.
So unpopulär die Meinung auch sein mag, Gründer müssen heute akzeptieren, dass sich die Bewertungskennzahlen weiter ändern werden und die Comps von vor ein paar Monaten keine Gültigkeit mehr haben. Die Kostenüberprüfung und die Grundlagen der unternehmerischen Weisheit wie Lean Startups, Profitabilität etc. werden wieder gelten.
Schließlich geht es bei Startups nicht nur darum, den Wandel voranzutreiben, sie müssen auch erfolgreich auf Veränderungen reagieren. Betrachtet man das heutige globale Finanzszenario, müssen Startups auf wirtschaftliche Turbulenzen vorbereitet sein, um bestehen zu können.