Einfluss globaler Investoren auf das indische Fintech-Ökosystem
Veröffentlicht: 2020-04-10Der November 2016 gilt weithin als der Monat, in dem Fintech in Indien seinen ersten großen Aufschwung erlebte
Während es Fintech-Unternehmen schon lange vor 2016 gab, trug die „Dämonisierung“ dazu bei, Fintech in den öffentlichen Mainstream zu bringen
Der Aufstieg von Fintech in Indien hat seitdem auch die Aufmerksamkeit vieler kleiner und großer Akteure auf sich gezogen
Der November 2016 gilt weithin als der Monat, in dem Fintech in Indien seinen ersten großen Aufschwung erlebte. Zu diesem Zeitpunkt kündigte die Regierung an, dass Banknoten mit großem Nennwert illegales Zahlungsmittel sein würden, eine Übung, an die man sich allgemein als „Dämonisierung“ erinnert.
Der Übergang von den alten Banknoten zu neuen Banknoten und die daraus resultierenden Schwierigkeiten bei Bargeldtransaktionen führten zu einem enormen sofortigen Anstieg digitaler Zahlungen und einem entsprechenden Interesse an Finanztechnologieunternehmen. Während es Fintech-Unternehmen schon lange vor 2016 gab, trug die „Dämonisierung“ dazu bei, Fintech in den öffentlichen Mainstream zu bringen.
Der Aufstieg von Fintech in Indien hat seitdem auch die Aufmerksamkeit vieler kleiner und großer Akteure auf sich gezogen. Bis vor einigen Jahren wurde das indische Fintech-Ökosystem von einheimischen Start-ups wie Paytm dominiert, zusammen mit Backend-Anbietern, die Banken und Finanzdienstleistungsinstitute bedienten. Aber starke Wachstumsaussichten haben dazu geführt, dass Global Player wie Amazon und Google in diesen Bereich eingetreten sind, zusammen mit neuen Unternehmen, die eine Vielzahl von Anforderungen bedienen.
Globale Faszination
Ein NASSCOM-Bericht über indische Startups identifizierte den Fintech-Bereich als einen der Sektoren mit dem höchsten Potenzial im Ökosystem. Finanzielle Inklusion, Kreditvergabe, Vermögensverwaltung, Banken und Versicherungen sind die Schlüsselsegmente, die das Wachstum der indischen Fintech-Branche vorantreiben. Mit dem Eintritt ausländischer Akteure und der Aufstellung ausländischer Investoren scheint der Sektor auf ein gesundes Wachstum eingestellt zu sein.
2019 schien jedoch ein Jahr der Rationalisierung für Fintech-Investitionen zu sein. Ein KPMG-Bericht zeigte zusammen mit dem Findexable-Bericht, dem weltweit ersten globalen Index von Fintech-Städten, dass der Wert von Fintech-Deals in Indien in der ersten Hälfte des Jahres 2019 bei 300 bis 350 Millionen US-Dollar lag, ein starker Rückgang gegenüber dem Vorjahr. Der KPMG-Bericht fügte jedoch hinzu, dass der Rückgang nicht auf Indien beschränkt sei und sich auf der ganzen Welt widerspiegele.
Trotz des Defizits scheint die indische Regierung in Bezug auf Fintech optimistisch zu sein. Bei einer Veranstaltung, die letztes Jahr von der indischen Handelskammer Associated Chambers of Commerce and Industry (ASSOCHAM) in Neu-Delhi organisiert wurde, sagte Amitabh Kant, CEO des politischen Think-Tanks Niti Aayog, gegenüber Reportern, dass der Fintech-Markt in Indien „wahrscheinlich in die USA expandieren wird 31 Milliarden US-Dollar im Jahr 2020“. Tatsächlich war eines der größten Deals in Asien im vergangenen Jahr, dass Visa 85 Millionen US-Dollar in Billdesk, ein in Mumbai ansässiges Zahlungsgateway, pumpte.
Investitionen von Unternehmen wie Visa weisen auf das weltweit steigende Interesse an indischer Fintech hin. Die Marktstimmung deutet darauf hin, dass sich zukünftige Investitionen wahrscheinlich auf bestimmte Bereiche wie Zahlungsgateways, Peer-to-Peer-Kredite, Zahlungsbanken (KPMG nennt dies „Bank in a Box“), Blockchain, Robo-Beratung und Sicherheit konzentrieren werden.
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Von diesen dürften Blockchain- und künstliche Intelligenz-getriebene Fintech-Start-ups das größte Interesse von Investoren hervorrufen. Die Reserve Bank of India (RBI) hat ebenfalls damit begonnen, Blockchain-basierte Anwendungen zu testen – eine Technologie, die von Banken und Finanzinstituten in Indien zunehmend akzeptiert wird.
In einer Pressemitteilung zu seinem Mitte 2019 veröffentlichten Bericht über die Adoptionsraten von Fintechs sagte der globale Berater EY: „Die Fintech-Branche in Indien expandiert schnell und die Adoptionsrate wächst schneller als erwartet. Einer der Gründe für das starke Wachstum ist, dass traditionelle Finanzdienstleistungsunternehmen in großem Stil in den Kampf eingestiegen sind.“
Die Akzeptanzrate von Fintech in Indien liegt bei über 80 %, weit höher als 70 % in Europa. All diese Faktoren zusammen zeichnen eine optimistische Zukunft für das Fintech-Ökosystem in Indien.
Die staatliche Unterstützung
Der Finanztechnologiesektor ist seit einigen Jahren ein Schwerpunktbereich der Regierung. Der Vorstoß zu einer digitalen Wirtschaft hat den Aufstieg von Fintech-Start-ups sowie den Eintritt globaler Fintech-Unternehmen in Indien mit sich gebracht. Tatsächlich unterstrich Finanzminister Nirmala Sitharaman bei der Vorstellung des jüngsten Gewerkschaftshaushalts auch die Bedeutung einer digitalen Wirtschaft.
Unter anderem kündigte der Finanzminister an, dass die Regierung eine App-basierte Rechnungsfinanzierungs-Darlehensplattform für KKMU einrichten werde. Während die Hauptnutznießer zweifellos KKMU-Unternehmen sind, ist es auch für Fintech-Unternehmen sehr vielversprechend. Der Vorstoß, den E-Marktplatz oder GeM der Regierung zu erweitern, verspricht auch eine Chance für Fintech.
Wenn die Regierung in Bezug auf Fintech optimistisch ist, ist das ein vielversprechendes Zeichen. Dies ist einer der Hauptgründe, warum globale Fintech-Akteure Indien betreten haben.
Was der Branche bevorsteht
Warum sind die globalen Investitionen in Fintech angesichts dieser positiven Aspekte zurückgegangen? Brancheninsider scheinen zu glauben, dass die Erwartungen bei den Bewertungen nicht übereinstimmen. Außerdem scheinen Investoren etablierte Start-ups gegenüber Investitionen in der Frühphase zu bevorzugen.
Unabhängig davon gibt es in diesem Bereich immer noch viel Aufregung bei den Anlegern, abgesehen von Investitionen von Visa und internationalen Banken in ihre heimischen Fintech-Arme. Zu den Top-Investoren in indisches Fintech gehören der Vision Fund von SoftBank, Temasek, Tiger Global, Tencent, Sequoia Capital, Blume Ventures und Nexus Partners.
Der Vorteil solcher Investoren, die sich auf Indien konzentrieren, besteht darin, dass Fintech-Startups hier leichter Zugang zu Later-Stage-Krediten finden. Es wird auch Fintech-F&E finanzieren, was Indien noch nicht in großem Umfang gesehen hat. Angesichts des globalen Fintech-Wettbewerbs, der sich in Indien bemerkbar macht, werden einheimische Unternehmen gezwungen sein, innovativ zu sein und den Anlegern bessere Produkte und damit bessere Renditen anzubieten.
Bisher waren die meisten inländischen Fintech-Angebote für den Einzelhandel Varianten globaler Produkte; Mit erhöhten Investitionen und globaler Aufmerksamkeit könnte die Fintech-Forschung und -Entwicklung bald an Fahrt gewinnen und zu kundenspezifischeren Lösungen führen, die speziell auf die Anforderungen des indischen Ökosystems zugeschnitten sind.
Mit größerem Geld gehen natürlich auch größere Risiken einher. Investoren, die nicht an den indischen Markt gewöhnt sind und sich über die Einführung von Fintechs nicht sicher sind, möchten möglicherweise früher als erwartet aussteigen, wodurch das finanzierte Unternehmen gestrandet bleibt. Angesichts der derzeitigen Marktform scheint dies jedoch eine entfernte Möglichkeit zu sein.
Was also bedeutet die Zukunft für das indische Fintech-Ökosystem? Der Findexable-Bericht fasst die Zukunft des Sektors am besten zusammen:
„Fortschrittliche Finanzdienstleistungen, bei denen die Digitalisierung an erster Stelle steht, sind der Schlüssel, um den Übergang der Weltwirtschaft zur vierten industriellen Revolution voranzutreiben, und bieten zu Beginn eines neuen Jahrzehnts die besten Chancen, den globalen Handel voranzutreiben, den Zugang zu Finanzdienstleistungen zu verbessern und Möglichkeiten zu eröffnen – für marginalisierte Bürger, ärmere Gemeinden und kleine Unternehmen und Unternehmer gleichermaßen.“