Investieren als Super Angel
Veröffentlicht: 2017-09-17Wenn Unternehmer in der Seed-Phase Geld sammeln, haben sie die Wahl, entweder zu Business Angels oder VCs zu gehen, und beide haben Vor- und Nachteile.
Der Vorteil von VCs ist, dass sie tiefer in die Tasche greifen, und weil sie Profis sind, haben sie einen gut strukturierten Prozess. Wenn sie Sie finanzieren, ist ihre Fähigkeit, Ihnen mehr Geld zu geben, wenn Sie weiter wachsen, viel besser. Sie können aufgrund ihrer Netzwerke und Fachkenntnisse oft einen Mehrwert schaffen. Deshalb sind VCs für viele Unternehmer oft die erste Anlaufstelle. Aufgrund der Beschränkungen, unter denen VCs agieren müssen, investieren sie jedoch nur in Unternehmen, die einen bestimmten Reifegrad erreicht haben. Typischerweise müssen sie zahlende Kunden haben und bewiesen haben, dass sie einen Verkaufsprozess entwickelt haben, den sie skalieren können. Die meisten Startups sind zu früh für VCs, weil eine Investition in sie ihre Nadel nicht bewegen würde. Aus diesem Grund wird Startups empfohlen, sich an Engel zu wenden, nachdem sie das Bootstrapping erforscht und Geld von Freunden und Familie gesammelt haben.
Das Problem mit Engeln ist, dass die Ticketgröße, die jeder Engel schreiben kann, begrenzt ist. Normalerweise müssen Sie es mit einer Gruppe von Engeln zu tun haben, von denen jeder eine kleine Summe beisteuert, weshalb sie gemeinsam investieren. Aus diesem Grund müssen Sie zu einem Netzwerk oder einem Syndikat gehen, damit Sie nur mit einer Person zu tun haben. Der Nachteil ist jedoch, dass ihre Prozesse nicht gut definiert sind, da das Netzwerk oft informell ist. Man muss mit fünf verschiedenen Leuten sprechen, auch weil sich die Leute innerhalb des Netzwerks ständig ändern. Da so viele Personen involviert sind, kann es etwas chaotisch werden, weil Sie nicht wissen, mit wem Sie sprechen sollten. Außerdem könnte es innerhalb des Netzwerks selbst Meinungsverschiedenheiten geben, und das macht die Sache ein wenig klebrig.
Der große Vorteil, mit Engeln zu sprechen, ist, dass sie ihr persönliches Geld ausgeben, was bedeutet, dass sie viel schneller Schecks unterschreiben können, sobald sie entschieden haben, dass sie dich unterstützen wollen. Risikokapitalgeber müssen einem sehr starren, strukturierten Prozess folgen, da Sie eine Due-Diligence-Prüfung und ihren Anlageausschuss durchlaufen müssen, was bedeutet, dass Sie viele Kästchen ankreuzen müssen.
Um das Beste aus beiden Welten zu kombinieren, investiere ich über mein Family Office, wodurch ich den Wert maximieren kann, den wir Unternehmern bieten können.
Da es sich um persönliches Geld handelt, können wir ziemlich schnell Ja und Nein sagen. Wir haben unseren Sweet Spot definiert und unsere Anlagethese online veröffentlicht. Wir teilen dies auf unserer Website, damit Unternehmer beurteilen können, ob wir zu ihnen passen. Auf diese Weise sparen sie wertvolle Zeit, weil sie wissen, ob sie zu uns kommen oder jemand anderen suchen sollten. Schließlich können wir nicht für jedes Startup das Richtige sein – einige sind zu früh für uns, andere zu weit fortgeschritten!
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Da ich aktiv poste, sind wir automatisch gezwungen, dem zu folgen, was wir sagen – sonst werden wir zur Rede gestellt. Dies hält uns auch diszipliniert und ehrlich, weil ein Unternehmer darauf hinweisen kann, wenn wir unsere Worte nicht befolgen!
Ich arbeite gerne mit Unternehmern zusammen, weil die Jungs schlau sind und viel Fachwissen haben. Wir können flexibel sein und unsere Regeln beugen, wenn wir auf einen Gründer treffen, in den wir uns verlieben – wir sind nicht an eine bestimmte These gebunden, anders als ein VC, der seinen Kommanditisten im Voraus definieren muss, was für eine Art von Unternehmen er ist werde investieren.
Wenn es dem Unternehmen gut geht und wir mit der Einstellung und Leistung des Unternehmers zufrieden sind, haben wir die Möglichkeit, mehr Geld hinzuzufügen, wenn das Unternehmen wächst. Wir behalten viel trockenes Pulver, da wir unsere Gewinner verdoppeln wollen. Wir verstehen, dass unsere harte Arbeit erst nach Unterzeichnung des Schecks beginnt!
Ein Family Office zwingt uns zu Disziplin und Systematik und diese Fähigkeiten vermitteln wir auch unseren Gründern. Wir verfolgen unsere Investitionen nach der Finanzierung sorgfältig, und dies ist Teil des Wertes, den wir einem Unternehmer hinzufügen können, da die Verbesserung seiner Corporate Governance ihm hilft, die nächste Finanzierungsrunde anzuziehen.
Jetzt werden wir nicht vorgeben, für jeden Gründer alles zu sein. Wir haben in vielen Bereichen keine Fachkompetenz und sind diesbezüglich ziemlich offen. Wir investieren jedoch weiterhin in alle Bereiche, weil wir glauben, dass es die Aufgabe des Unternehmers ist, der Experte für den Bereich zu sein. Er wird normalerweise Mentoren und Coaches in diesem Bereich haben, die ihm die Anleitung geben können, die er braucht. Unsere Fähigkeit besteht darin, für finanzielle Disziplin zu sorgen und sicherzustellen, dass er uns regelmäßig Berichte übermittelt, wodurch wir ihm helfen können, das Gesamtbild zu betrachten. Wir bringen ihn dazu, sich auf die 2 oder 3 Schlüsselhebel der Rentabilität zu konzentrieren, weil wir möchten, dass er so schnell wie möglich zu positivem Cashflow kommt. Sobald er dieses Stadium erreicht hat, ist er Herr seines eigenen Schicksals und wird für VCs weitaus attraktiver werden.
Wir stellen uns vor, dass wir seine Hand halten, bis er laufen lernt. Nachdem er den 18-monatigen Laufsteg, den unsere Finanzierung ihm gibt, beendet hat, wird er in der Lage sein, mit den VCs zu laufen, die ihm helfen können, weiter zu wachsen.
[Dieser Beitrag von Dr. Aniruddha Malpani erschien zuerst auf LinkedIn und wurde mit Genehmigung reproduziert.]