LetsVenture bringt Angel AIF auf den Markt, der in den nächsten 2 Jahren eine Finanzierung im Wert von 135,93 Mio. USD ermöglichen könnte
Veröffentlicht: 2018-10-12Ab dem 1. Oktober hat LetsVenture damit begonnen, alle Investorenverpflichtungen über den Angel AIF zu verlagern
Der SEBI Angel AIF ist ein AIF der Kategorie 1, der Angel-Anlegern erlaubt, ihre Absicht zu äußern, über fünf Jahre mindestens INR 25 Lakh zu investieren
Lead-Investoren von LetsVenture werden ebenfalls von Angel AIF profitieren
LetsVenture, eine der führenden Plattformen Indiens, die es Angels, Family Offices und ausländischen Fonds ermöglicht, in Startups und VC-Fonds zu investieren, hat kürzlich einen Angel AIF (alternativer Investmentfonds) bei SEBI (Securities and Exchange Board of India) registriert . Ab dem 1. Oktober werden alle Investitionen auf der LetsVenture-Plattform über dieses neue Vehikel geleitet.
Der SEBI Angel AIF ist ein AIF der Kategorie 1, der Angel-Anlegern erlaubt, ihre Absicht zu bekunden, sich über einen Zeitraum von fünf Jahren mit mindestens INR 25 Lakh zu verpflichten . Einfach ausgedrückt bedeutet dies, dass ein Angel-Investor in den nächsten fünf Jahren jedes Jahr grob 5 Lakh INR der Startup-Anlageklasse zuweisen kann.
„Angel AIF wird es Startups jetzt ermöglichen, eine Investoreneinheit auf ihrem Cap-Tisch zu haben und somit den Papierkram und die Nachverfolgung für Gründer zu vereinfachen“, sagte LetsVenture in einer Erklärung, die mit Inc42 geteilt wurde.
Dies bedeutet auch, dass Anleger jetzt Beträge von nur 1 Lakh INR über dieses neue Vehikel investieren und ihr Portfolio weiter diversifizieren können. „Wir glauben, dass dies die Startup-Anlageklasse für viele neue Investoren öffnen wird, was 135,93 Mio. $ (INR 1000 Cr) in der frühen Phase ermöglichen wird. (In den letzten fünf Jahren wurden Investitionen im Wert von INR 450 Cr in der Frühphase auf LetsVenture ermöglicht)“, fügte LetsVenture hinzu.
Als Investor auf der Plattform und Mitglied des AIF können sich Investoren einfach einloggen und mit den Startups in Kontakt treten. Sobald sie sich entscheiden, sich zu verpflichten, müssen sie vor Abschluss der Runde den Anmeldeprozess über den AIF durchlaufen.
LetsVenture wird von Investoren wie Accel, IDG Ventures, dem Gründer von Infosys, Nandan Nilekani, dem Chief Strategy Officer von Wipro, Rishad Premji, dem emeritierten Vorsitzenden der Tata Group, Ratan Tata, dem IT-Veteranen Mohandas Pai und dem in Singapur ansässigen Unternehmer Karan Thakral unterstützt.
LetsVenture: The Number Crunch
- In einem typischen Angel-Investitionszyklus findet eine durchschnittliche Serie-B-Runde in 48 Monaten statt
- LetsVenture hat seinen ersten Investitionszyklus abgeschlossen, einen IRR von 34 % für sein Portfolio von 2014 erzielt und fünf Renditen von über dem 5-fachen und drei Renditen von über dem 10-fachen erzielt.
- Es gibt über 1.8000 Startups und über 3.000 Investoren auf der Plattform.
- In den letzten vier Jahren zählte LetsVentures Startup-Investitionserfahrung mehr als 170 Runden mit 70 Millionen US-Dollar, 34 nächste Runden, sieben Akquisitionen und acht Exits mit über 5-fachen Renditen
In einem mit Inc42 geteilten Entwurf erklärt LetsVenture weiter die Notwendigkeit von Angel-AIFs und die Gründe, warum Angel-Investitionen in Indien kaputt sind. Hier sind ein paar bearbeitete Auszüge davon:
Warum ist Angel AIF besser als LLP?
Bei Angel AIF gibt es keine vorab geplante Inanspruchnahme – die Anleger müssen die Zuteilung über die nächsten fünf Jahre behalten und können sie nach Belieben ausschütten. Sie können entscheiden, in welches Startup sie investieren möchten, und während der Mittelbeschaffung mit anderen Investoren in Kontakt treten.
Sobald die Zusagen eingegangen sind, durchläuft die Anlage ein Programm im AIF, und sie werden Anteile an dem Programm halten. „Wenn wir ‚ein System innerhalb des Angel AIF‘ sagen, denken Sie an eine regulierte Zweckgesellschaft (SPV). Dies ist ein besseres Modell als das aktuelle LLP-Modell, das einige Investoren verwenden, wenn sie mit Freunden zusammenarbeiten, um Investitionen in ein Startup zu bündeln“, sagt LetsVenture.
Da es nur ein Unternehmen auf der Cap-Tabelle gibt, können Anleger jetzt kleinere Beträge investieren und ihr Portfolio diversifizieren. Dadurch werden Startups zu einer Anlageklasse, die für immer mehr Investoren mit kleineren Körpergrößen zugänglich ist.
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Lead-Investoren werden auch von Angel AIF profitieren. Nach der neuen Verordnung wird es einfacher, Lead-Investoren Anreize zu bieten, indem ihnen eine Carry-Option angeboten wird. Dadurch haben sie Anspruch auf einen Prozentsatz des Gewinns, den die anderen Investoren zum Zeitpunkt ihres Ausstiegs erzielen.
Wer kann über Angel AIF Fund investieren?
(a) Ein Einzelanleger, der über ein materielles Nettovermögen von mindestens INR 2 Cr ohne den Wert seines Hauptwohnsitzes verfügt und der:
(i) hat bereits Erfahrung mit der Investition in Start-up- oder aufstrebende oder in der Frühphase befindliche Unternehmen oder
(ii) hat Erfahrung in der Förderung oder gemeinsamen Förderung von mehr als einem Start-up-Unternehmen; oder
(iii) ein leitender Angestellter mit mindestens zehn Jahren Erfahrung ist.
(b) Eine Körperschaft mit einem Nettovermögen von mindestens INR 10 Cr.
(c) Ein gemäß den AIF-Vorschriften registrierter AIF oder ein gemäß den SEBI-Vorschriften (Venture Capital Funds) von 1996 registrierter Risikokapitalfonds.
Warum ist Indiens Investitionsraum für Angels fragmentiert?
Zwischen 2016 und Oktober dieses Jahres wurden 714 Millionen US-Dollar in Startups in der Frühphase in Indien investiert . Dennoch scheint der Markt fragmentiert zu sein, mit vielen strukturellen Mängeln im System.
Eine der wichtigsten Herausforderungen, die wir heute sehen, ist die Präsenz mehrerer Einzelinvestoren auf dem Kapitalisierungstisch eines Startups und die Zeit, die die Gründer benötigen, um sie alle zu verwalten.
„Für jedes Dokument, das eine Unterschrift jedes Investors benötigt, muss ich fast ein bis zwei Wochen mit Nachverfolgungen verbringen. Zum Zeitpunkt unserer Serie-A-Runde wurde einigen der bestehenden Investoren eine Gelegenheit geboten, und einige von ihnen stiegen sofort ein, während andere nicht interessiert waren. Der gesamte Prozess hat bei uns etwa ein bis anderthalb Monate gedauert. Bis jetzt konnten sich nur vier der 18 Investoren FIRC von der RBI sichern und ich verfolge die verbleibenden 14 Investoren noch. Wenn es eine Einheit gibt, die all das intern verwaltet, wird das für Gründer wie mich eine enorme Zeitersparnis sein“, fügte Rajat Garg, Mitbegründer von MyUpchar, hinzu.
Eine weitere große Herausforderung sehen wir heute in der Berichterstattung der Unternehmen . Die Startup-Berichterstattung war lange Zeit im Ökosystem der Frühphase ohne Vorschriften unterbrochen. Aufgrund der Fragmentierung der Berichterstattung haben einige Startups ohne angemessene Warnungen an ihre Investoren geschlossen, was mit einer für die Berichterstattung zuständigen Stelle hätte vermieden werden können.
„Dieses neue Vehikel (Angel AIF) wird Anleger in die Lage versetzen, ihr Portfolio besser zu diversifizieren und den Gründern eine Menge Last abnehmen, da der Fonds jetzt die Berichterstattung und Koordination mit den Anlegern übernehmen wird“, fügt LetsVenture hinzu.
Laut dem Inc42 Datalabs H12018 Funding Report ging die Zahl der Angels und VCs, die an der indischen Startup-Finanzierung teilnahmen, jeweils um 14 % zurück. Gleichzeitig erhöht die wachsende Popularität von Angel-Finanzierungsnetzwerken und -plattformen die Zahl der Angel-Finanzierungsgeschäfte weiter, über die Seed- und Brückenfinanzierungsgeschäfte hinaus.
Das indische Startup-Ökosystem steht damit an einem interessanten Knotenpunkt. Die Initiative von LetsVentures, die Angel-Investitionen im Land über sein neues Vehikel Angel AIF weiter voranzutreiben, wird daher von der Angel-Investing-Community begrüßt.