Mit einem Verlust von 2,2 Mrd. USD ist sich Masayoshi Son über den 108 Mrd. USD schweren SoftBank Vision Fund 2 nicht sicher
Veröffentlicht: 2020-02-13SoftBank machte die nicht realisierten Verluste bei WeWork und Uber für den massiven Anstieg der Verluste verantwortlich
Im zweiten und ersten Quartal des Geschäftsjahres 2019 war das indische Hospitality Unicorn OYO die Rettung des Unternehmens
SoftBank hat auch neue Governance-Standards für seine Portfoliounternehmen eingeführt
Die von Masayoshi Son geführte SoftBank hat im Geschäftsjahr 2019 zum zweiten Mal erlebt, dass ihre „schlechten“ Investitionsentscheidungen zu massiven vierteljährlichen finanziellen Verlusten geführt haben. Nach der Realisierung eines Verlusts bei der kombinierten Bewertung seines Portfolios im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 19 verzeichnete der japanische Konglomerat im dritten Quartal des Geschäftsjahres 19 einen großen Verlust.
Der japanische Konglomerat sagte in seiner Finanzpräsentation für das dritte Quartal des Geschäftsjahres 2019, dass der Vision Fund und andere von SBIA verwaltete Fonds für das Quartal einen Betriebsverlust von 225 Mrd. Yen (2,2 Mrd. USD) meldeten, und machten nicht realisierte Verluste bei WeWork und Uber für den Einbruch verantwortlich.
Für die neun Monate zum 31. Dezember 2019 gab das Unternehmen an, dass es einen nicht realisierten Bewertungsverlust von 7,27 Mrd. Yen (6,6 Mrd. USD) aus Anlagen des SoftBank Vision Fund hatte. Insgesamt verzeichnete SoftBank für die im Dezember 2019 endenden drei Monate ein Betriebsergebnis von 2,59 Mrd. Yen (23,6 Mio. USD), was einem Rückgang von 99 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.
Im zweiten und ersten Quartal des Geschäftsjahres 2019 war das indische Hospitality Unicorn OYO die Rettung des Unternehmens. Im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2019 verzeichnete der SoftBank Vision Fund einen nicht realisierten Gewinn aus der Bewertung von Investitionen in Höhe von 3,86 Mrd. USD (408,5 Mrd. Yen), basierend auf dem Anstieg der beizulegenden Zeitwerte des großen Hotelunternehmens OYO und seiner verbundenen Unternehmen. In ähnlicher Weise stellte es im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2019 fest, dass der realisierte Gewinn aus dem Verkauf von Anlagen zwar 319,2 Mio. USD betrug, der nicht realisierte Gewinn aus der Bewertung von Anlagen jedoch 5,4 Mrd. USD aufgrund eines Anstiegs der beizulegenden Zeitwerte von 25 Anlagen, einschließlich OYO und seiner Tochtergesellschaft, betrug.
Nach der Bekanntgabe der Q2-Ergebnisse sagte Gruppenleiter Masayoshi Son: „Dies ist der größte Quartalsverlust, den wir seit unserer Gründung gesehen haben. Meine Investitionsentscheidungen waren in vielerlei Hinsicht schlecht. Ich bedauere sie zutiefst.“
Auswirkungen auf den SoftBank Vision Fund 2
Der SoftBank Vision Fund wurde 2017 mit einem Gesamtkapital von 100 Mrd. USD aufgelegt. Der größte Teil dieses Visionsfonds wurde aus Saudi-Arabien und Abu Dhabi aufgebracht. Insgesamt hat das Unternehmen bisher rund 10 Mrd. USD in indische Startups investiert.
Für den Vision Fund 2 möchte der japanische Mischkonzern seine Initiative zur Beschleunigung der New-Age-Technologie fortsetzen, indem er in Startups investiert, die das größte Potenzial aufweisen. Der SoftBank Vision Fund geht davon aus, dass er auf der Grundlage der mit den Investoren unterzeichneten Absichtserklärung (MoUs) eine Fondsgröße von 108 Mrd. USD erreichen wird, aber dies wird zunehmend schwieriger.
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Kürzlich tauchten Berichte auf, dass SoftBank möglicherweise nur die Hälfte des gewünschten Korpus von 108 Mrd. USD für den zweiten Fonds aufbringen kann, wobei fast das gesamte Kapital aus eigener Tasche stammt. Der Bericht stellte fest, dass kleinere Investoren wie taiwanesische und japanische Versicherer, Goldman Sachs und Standard Chartered dieses Jahr wahrscheinlich nicht investieren werden.
Auch die größten Investoren von Softbank, der Public Investment Fund (PIF) von Saudi-Arabien und der staatliche Fonds Mubadala Investment Co von Abu Dhabi, müssen ihre Geldbeutel straffen. Beide Investoren haben SoftBank mitgeteilt, dass alle Barmittel, die sie in Fonds II investieren, als Gewinn aus Fonds I kommen müssen.
Jetzt hat Masayoshi Son akzeptiert, dass die 108 Milliarden Dollar schwer zu erreichen sein könnten. In der Gewinnpräsentation merkte Son an, dass die jüngste schwache Wertentwicklung und die Verluste des Fonds potenzielle Investoren für den zweiten Fonds abgeschreckt haben.
„Der gescheiterte Börsengang von WeWork und der fallende Aktienkurs von Uber „haben bei potenziellen Investoren des SoftBank Vision Fund 2 Besorgnis ausgelöst“, sagte Son. „Im Moment denke ich, dass unsere nächste Fondsgröße etwas kleiner sein sollte, weil wir bei vielen Menschen Bedenken und Ängste ausgelöst haben“, fügte er hinzu.
Der SoftBank-Chef sagte auch, dass „fast 30 Unternehmen im Portfolio Gewinne bei Investitionen und etwa 30 Unternehmen Verluste bei Investitionen verzeichneten, einschließlich nicht börsennotierter Unternehmen“.
Das katastrophale Jahr 2019 von SoftBank
SoftBank hatte ein steiniges Jahr 2019. Während es den Börsengang großer Investitionen – Uber, Wag, Slack und WeWork – ins Visier genommen hatte, erlitt das Unternehmen in Bezug auf diese Pläne einen großen Rückschlag. Während Uber, Wag und Slack katastrophale Börsennotierungen hatten, kam der größte Schlag mit der gescheiterten Börsennotierung von WeWork.
Das Coworking-Unternehmen hatte seine Papierentwürfe für den Börsengang im August 2019 eingereicht, aber die Details machten die Anleger misstrauisch gegenüber der Unternehmensführung und dem Immobilienmanagement, mit sehr geringem Schwerpunkt auf Technologie, was den hohen IPO-Preis, den WeWork verlangte, verkauft hatte . Nach langem Hin und Her musste Firmengründer und CEO Adam Neumann aussteigen, als SoftBank das Unternehmen nach Wertverfall rettete.
Seit der WeWork-Katastrophe hat Son Portfoliounternehmen aufgefordert, sich auf die Wirtschaftlichkeit zu konzentrieren und profitabel zu werden, bevor sie eine Börsennotierung in Betracht ziehen.
Um dies voranzutreiben, führte das Unternehmen neue Governance-Standards für seine Portfoliounternehmen ein, die Aspekte der Corporate Governance abdecken, darunter die Zusammensetzung des Vorstands, Gründer- und Managementrechte, Aktionärsrechte und die Minderung potenzieller Interessenkonflikte. Die neuen Regeln werden die Wertschöpfung und Liquidität der Portfoliounternehmen von SoftBank „verbessern“.
„Diese Schritte sind im besten Interesse von Investoren und Portfoliounternehmen und stellen sicher, dass die SoftBank-Gruppe bei Investitionen auf der ganzen Welt einen disziplinierten Ansatz verfolgt und auf bestehenden Governance-Bemühungen in unserer gesamten Gruppe aufbaut“, sagte Son.