Maximierung der Rendite: Sanjay Mehta über die Kunst des Angel Investor Exits
Veröffentlicht: 2020-02-03Angel-Investor Sanjay Mehta hat in über 157 Startups in der Frühphase investiert
Mehta hat im vergangenen Jahr 100X.VC eingeführt, um über iSAFE-Notes in 100 Startups zu investieren
Mehta erzielte eine 16-fache Rendite, nachdem es LogiNext in seiner letzten Finanzierungsrunde verlassen hatte
Da das indische Startup-Ökosystem dank neuer Innovationen und neuerer Technologieanwendungen boomt, spielen Angel-Investoren eine große Rolle dabei, neue Startups ans Licht zu bringen, sie zu betreuen und ihnen die Finanzierung zu geben, um ihre Ideen auf den Markt zu bringen.
Der vom Unternehmer zum Angel-Investor gewordene Sanjay Mehta war einer der aktivsten Angel-Investoren in Indien, nachdem er in seiner persönlichen Eigenschaft an frühen Runden für über 137 Startups teilgenommen hatte. Mehta investierte im Dezember 2019 über seinen neuen Risikofonds 100X.VC auch in 20 Startups in der Frühphase – von geplanten 100.
Auf seiner Reise als Angel-Investor und erster Scheckanbieter seit 2011 hat Mehta erfolgreich 13 Unternehmen verlassen, darunter den Gastgewerbegiganten OYO, den in den USA ansässigen Blockchain-Lösungsanbieter Block.One (auch bekannt als B1) und zuletzt LogiNext.
„Bei Startup-Investitionen geht es nicht darum, wie viele Exits Sie hatten, es geht darum, welche Art von Value-Exit Sie geschaffen haben. Ein Exit mit 100x ist viel besser als fünf Exits mit jeweils 10x. Ansonsten ist es wie ein Lottokauf, wenn man ein oder zwei macht. Und investieren Sie nicht mehr als 5 % des Gesamtvermögens Ihres Familienvermögens, denn dies ist eine riskante Anlageklasse“, riet Mehta.
Er fügte hinzu: „Bei der Investition in Unternehmen in der Frühphase geht es darum, den Wert zwischen der Startphase und der Phase der Aktiengesellschaft zu erfassen.“ Mehta berät auch andere Angel-Investoren und Family Offices, die 20 Direktinvestitionen tätigen möchten.
LogiNext erzielt 16-fache Rendite für Sanjay Mehta
Mehta, der eine 16-fache Rendite auf seine Investition in die in Mumbai ansässige Logistikautomatisierungsplattform erzielte, sagte, LogiNext sei eines der Unternehmen, das den Worten Taten folgen ließ und alles lieferte, was die Mitbegründer – Dhruvil Sanghvi und Manisha Raisinghani – auf den Markt gebracht hatten.
Mehta hatte zusammen mit anderen 37 Investoren des Indian Angel Network (IAN) die Seed-Stage-Finanzierungsrunde von LogiNext mit etwa 3 Cr (420.000 USD in aktuellen Umrechnungskursen) geleitet. Die gesamte Finanzierungsrunde belief sich auf 500.000 USD (3,5 Cr).
Ende Januar sammelte das Unternehmen 39 Mio. USD von den in den USA ansässigen Investoren Tiger Global Management und Steadview Capital mit einer Bewertung von fast 100 Mio. USD. Die Investition war Teil der Serie-B-Finanzierungsrunde von LogiNext. Und während Mehta in dieser Runde seinen Ausstieg erhielt, wird er LogiNext weiterhin als Berater dienen.
Mehta verwies auf die Fortschritte, die das Logistik-Startup gemacht hat, und sagte, dass LogiNext sich zunächst auf kleine und mittlere Unternehmen in Indien konzentrierte und dann zu größeren Akteuren in diesem Segment überging. Schließlich verlagerte das Unternehmen seinen Fokus auf Kunden aus Überseemärkten wie den USA, der Region Asien-Pazifik (APAC) und anderen.
Mit dieser Finanzierung plant LogiNext, tiefer in die internationalen Märkte vorzudringen. Mitbegründer Sanghvi sagte Inc42 , dass 20 % seines Umsatzes aus Indien stammen, während fast 80 % aus den anderen 19 Ländern stammen, in denen es tätig ist. Daher hat sich das Unternehmen entschieden, sich stärker auf den Überseemarkt zu konzentrieren.
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Neben LogiNext hat Mehta auch eine beeindruckende Rendite auf seine Investition in OYO und Block.One erzielt. Der OYO-Ausgang brachte 280x Rendite für Mehta. Auf der anderen Seite brachte der teilweise Ausstieg aus Block.One Mehta einen kaum zu glaubenden Gewinn von 6.567 % in weniger als drei Jahren – eine Rendite von 6,6 Mio. US-Dollar bei einer Investition von 100.000 US-Dollar, was das Ausmaß des Ausstiegs unterstreicht.
Mehta sagte gegenüber Inc42 , dass er eine interne Rendite von 86 % aus allen Investitionen, die er bis heute getätigt habe, erzielt habe, und wies darauf hin, dass der Branchendurchschnitt bei 30 % liege.
Seiner Meinung nach erfordern Angel-Investments viel Geduld, da es in Sachen Rendite kein schnelles Geld gibt. Unter Berufung auf sein Beispiel fügte Mehta hinzu, dass er durchschnittlich 3 bis 5 Jahre brauche, um die richtige Art von Rendite auf seine Investitionen zu erzielen. Mehta bemerkte auch, dass seine 13 Exits ihm eine Rendite von 110 % beschert haben und sein aktueller Portfolio-Exit-Wert beim 7,3-fachen des investierten Kapitals liegt.
100X.VC bringt Startups in den Vordergrund
Mit Blick auf Investitionen in Startups in der Frühphase mit mehr Raffinesse gründete Mehta 100X.VC zusammen mit Yagnesh Sanghrajka als CFO, Shashank Randev als Gründer VC, Ninad Karpe als Partner und Vatsal Kanakiya als CTO.
Mit diesem neuen Unternehmen will Mehta jedes Jahr Investitionen in 100 Startups anführen. Für dieses Jahr hat 100X.VC auch die erste Klasse von 20 Startups im Dezember 2019 angekündigt und Klasse II wird voraussichtlich im März 2020 bekannt gegeben.
Über den Denkprozess hinter 100X.VC sagte Mehta: „Es gibt eine große Menge an Risikokapitalknappheit auf der Seed-Ebene, wo Gründer keine Validierung erhalten können. Heutzutage hat Indien nicht genug Lead-Investoren oder Lead-Angel-Investoren, die sagen können, dass es ein guter Deal ist … Wenn ein Deal eröffnet wird, gibt es genug Geld, es gibt genug passive Investoren, aber sie haben nicht die aktive Zeit, um zu kuratieren ein Geschäft.“
Mehta hat zusammen mit anderen Partnern beschlossen, die erste Scheck-Investmentfirma zu gründen, die Risikokapitalgeber auf Startups für die Finanzierung der nächsten Phase aufmerksam machen wird. Das war auch der Grund, warum Mehta auch daran interessiert war, Erstchecks für sein persönliches Portfolio bereitzustellen.
Mehta erwartet eine Rendite von 60 % auf seine Investitionen der Klasse 1 durch 100X.VC. Er merkte an, dass sich bisher 11 von 20 Startups in Gesprächen für die nächste Finanzierungsrunde befinden.
Mehta merkte auch an, dass 100X.VC Angel-Investitionen durch die Verwendung von iSAFE (India Simple Agreement for Future Equity), auch bekannt als SAFE-Notes, vereinfacht. Bei SAFE-Anleihen gibt es für Investoren keine Stimmrechte, keine Übertragung von Anteilen oder Sitz im Vorstand. Dies macht den Anlageprozess viel einfacher und schneller.
In Bezug auf den Weg zur Rentabilität sagte Mehta, dass es in Indien aufgrund der dreijährigen Rentabilitätsanforderung keine Börsengänge (IPOs) gibt. Er stellte fest, dass jedes Unternehmen, das Geld verdient, Verluste machen würde.
Er sagte jedoch, dass das E-Commerce-Venture Snapdeal und der Taxidienst Ola die ersten sein werden, die an die Börse gehen werden. Während wir viele Geschichten über Einhörner haben, werden wir bald Geschichten über Einnahmekörner haben, fügte er hinzu.