#StartupsVsCovid19: Die Tage des leichten Geldes sind vorbei, Siddarth Pai von 3one4 Capital
Veröffentlicht: 2020-03-29Pai sagte, dass der Weg zur Rentabilität wichtig und Nachhaltigkeit das Gebot der Stunde sei
Hardcore-Innovationen und die Geschäftsmodelle, die tatsächlich Geld generieren, werden wachsen, sagte Pai
Er riet Unternehmern, Kosten zu senken und das Geschäftsmodell zu prüfen, um die nächsten sechs Monate zu überleben
Wenn es eine Sache gibt, die die über 7 Milliarden Menschen auf der Welt derzeit eint, dann ist es der Kampf gegen das Coronavirus. Während das Leben und Geschäft über Videoanrufe und virtuelle Meetings weitergeführt wird, besteht die Herausforderung hier darin, dass es kein Handbuch für Einzelpersonen oder Unternehmensleiter gibt, um mit dieser neuen Realität umzugehen.
Die Überlebenden der großen Marktcrashs der Vergangenheit – vom Platzen der Dotcom-Blase bis zum 11. September und der Rezession von 2008 – haben bekräftigt, dass dieser Marktcrash im Jahr 2020 beispiellos ist. Im Gespräch mit Vaibhav Vardhan, Mitbegründer und CEO von Inc42, sagte der Gründungspartner von 3one4 Capital, Siddarth Pai, in der ersten #StartupsVsCovid19-Session „Ask Me Anything“, dass diese Marktkrise eine Kombination aus allen dreien sei.
Pai kam zu uns als Teil der Bemühungen von Inc42 , Startups bei der Bewältigung dieser beispiellosen Krise zu helfen, die mehrere Unternehmen pausieren ließ. Nachdem Pai in der vergangenen Woche über 200 Fragen von Unternehmern erhalten hatte, war er einer der ersten Ökosystem-Experten, der diese Fragen beantwortete.
In den letzten Wochen haben wir gesehen, wie sich Unternehmen zurückgezogen haben, Finanzierungsgespräche eingefroren sind, ein landesweiter Lockdown zu Störungen in allen Sektoren geführt hat und ein erheblicher Stellenabbau erwartet wurde. Mehrere Experten haben beobachtet, dass die Finanzierung in diesem Jahr knapp werden wird und die Startups anfangen müssen, Geld zu sparen, um eine Start- und Landebahn für 12 bis 18 Monate zu bauen.
Aber wieso? Pai erklärt, dass der Großteil der Finanzierung im Ökosystem am Ende des Tages von den öffentlichen Märkten kommt. VCs beschaffen Mittel von Kommanditisten, die für Liquidität auf die öffentlichen Märkte angewiesen sind, und wirken sich am Ende auf die Startups aus. Pai sagte, dass Indien einen Großteil des in den letzten 10 Jahren angesammelten Reichtums gesehen habe, wobei das Portfolio um 30 % bis 40 % zurückgegangen sei.
Laut Pai sind die wichtigsten Aktionspunkte für Unternehmer, die sechs Monate überleben müssen:
- Brandabbau in der gesamten Organisation
- Suche nach alternativen Finanzierungsquellen
- Investoren beweisen, dass man ein nachhaltiges Geschäft aufbauen kann
- Aufschieben von Bewertungen
- Das Geschäftsmodell genau unter die Lupe nehmen
Auch wenn die Märkte eine V-förmige Erholung erwarten, ist noch unklar, wann der Tiefpunkt erreicht sein wird, bevor der Markt wieder anzieht. Pai sagte auch, dass die Startups, die 2019 Gelder gesammelt haben, angesichts der Startbahn, die sie haben würden, sicher seien, andere jedoch nicht.
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Da die Finanzierungsrunden voraussichtlich bis Juni 2020 pausieren werden, werden Risikokapitalgeber abwarten und zuschauen.
„Nach Juni werden im Ökosystem möglicherweise einige Kapitalabrufe honoriert, aber im Moment werden mehrere Term Sheets abgezogen.“
Er merkte auch an, dass ein Wachstum nach Juni nur dann möglich ist, wenn sich die öffentlichen Märkte verbessern.
Während die Portfolio-Triage bereits diskutiert wurde, stellte Pai fest, dass selbst innerhalb des Portfolios die reiferen Unternehmen maximale Aufmerksamkeit und Finanzierung erhalten werden, während sich mittlere Unternehmen beweisen müssen, um Mittel zu beschaffen, während leistungsschwache Unternehmen andere Wege finden müssen, wie z Fusionen und Übernahmen, um zu überleben.
Pai betonte, dass Nachhaltigkeit derzeit die treibende Kraft sei, und fügte hinzu, dass dies der Schlüssel zu Wachstum, Überleben und sogar zukünftigen Fundraising-Plänen sei.
Er sagte auch: „Die Tage des leichten Geldes sind vorbei, und der Weg zur Rentabilität ist wichtig und Nachhaltigkeit ist das Gebot der Stunde.“
Er sagte, dass dies ein unhöflicher Weckruf für jeden sei, der Kapital beschaffen wolle, um Einnahmen und Gewinne zu ersetzen. „Der Weg zur Rentabilität ist in aller Munde, Nachhaltigkeit ist das Gebot der Stunde, und all die Geschäftsmodelle, die eigentlich Kapital durch Einnahmen ersetzen, die immer wieder Mega-Finanzierungsrunden aufziehen, nur um am Leben zu bleiben, all diese Modelle werden durchgehen der Wind“, fügte Pai hinzu.
Hardcore-Innovationen und die Geschäftsmodelle, die tatsächlich Geld generieren, werden wachsen, sagte Pai.
„Die gesamte Debatte zwischen Wachstum und Rentabilität hat seit dem Börsendebakel von WeWork einen schwerwiegenden Umweg genommen. Das ist eigentlich der letzte Nagel im Sarg, um schnell voranzukommen, Dinge kaputt zu machen, große Geldbeträge zu sammeln und später profitabel zu werden.“
Siddarth Pai merkte auch an, dass die Metriken zur Beurteilung eines börsennotierten Unternehmens und eines privaten Unternehmens wie eines Startups in Zukunft unter Berücksichtigung der Bemühungen bei der Vermögensallokation übereinstimmen könnten. Er zeigte sich auch optimistisch gegenüber der Fernarbeit und sagte, dass sich die Art und Weise, wie Startups die Arbeit von zu Hause aus sehen, ändern werde.
In Bezug auf bevorstehende Entlassungen, die eine große Angst für Unternehmen darstellen, die versuchen, Kosten zu senken, sagte Pai: „Entlassungen werden das letzte Mittel sein, da Startups viele Arbeitsplätze geschaffen haben.“ Laut Regierung beschäftigen 25.000 DPIIT-anerkannte Startups über 3 Lakh Mitarbeiter.
Siddarth Pai riet zum Abbau von Kosten anstelle von Arbeitsplätzen und sagte, dass die Kürzungen ganz oben bei den Gründern beginnen sollten. Außerdem merkte er an, dass Einstellungen eingefroren und Boni beiseite gelassen werden sollten, während ESOPs in gegenwärtigen Situationen eine gute Rolle spielen können.
In Bezug auf Sektoren, die aus dieser Krise hervorgehen werden, sagte Pai, dass Medien, Edtech, Produktivitätswerkzeuge und Gesundheitstechnologie, die KI nutzen, aktiver sein werden. In Bezug auf die Mobilität, die durch die Sperrung stark beeinträchtigt wurde, sagte Pai, dass die Unternehmen ihre Skalierungs- und Preispläne ändern müssten. Er merkte auch an, dass die Menschen sich dafür entscheiden würden, individueller zu leben, was sich auf die Sharing Economy auswirken könnte.
Aktualisierung: 29. März 20, 11:30 Uhr
Eine frühere Version dieses Artikels hatte fälschlicherweise Siddarth mit der Aussage „Die Tage des VC-Geldes sind vorbei“ zitiert. Wir haben dasselbe aktualisiert, um das richtige Zitat wiederzugeben.