Der Zusammenbruch der Silicon Valley Bank: Beginn einer Bankenkrise?

Am 10. März 2023 wurde das US-Bankensystem durch den vermutlich größten Bankzusammenbruch seit 2008 erschüttert – den Zusammenbruch eines großen Branchenakteurs, der SVB (Silicon Valley Bank).

Das bemerkenswerte Ereignis hat viel Unsicherheit rund um das Bankensystem und Spekulationen über eine mögliche bevorstehende Finanzkrise ausgelöst.

In diesem Artikel werden die Schlüsselfaktoren untersucht, die zum Scheitern der Silicon Valley Bank beigetragen haben, und was dies für die Zukunft des Bankwesens bedeutet.

Was hat den Zusammenbruch der SVB verursacht?

Die 1983 gegründete Silicon Valley Bank war die 16. größte US-Bank mit Vermögenswerten im Wert von rund 210 Milliarden US-Dollar und spezialisiert auf Service-Tech-Unternehmen, Risikokapitalgeber und Startups (von denen viele im Silicon Valley ansässig sind).

Die Bank verzeichnete während der Pandemie zwischen 2020 und 2022 ein erhebliches Wachstum – als die Technologiebranche in die Höhe schnellte, verdreifachte sich die Einlagenbasis der SVB.

Viele sind sich einig, dass der Hauptgrund für das Scheitern des Unternehmens darin besteht, wie es mit den neu gewonnenen Mitteln umgegangen ist.

Anstatt sie wieder in die Technologiebranche zu investieren, hat die Bank einen großen Teil der kurzfristigen Einlagen in langfristige Hypothekenanleihen und Staatsanleihen investiert.

Damit wollten sie zwar niedrige, aber stabile Renditen erzielen, doch diese Strategie schlug mit dem raschen Anstieg der Zinssätze im vergangenen Jahr fehl. Infolgedessen ist der Wert der Anleihen der SVB massiv gesunken, wodurch die Bank insolvent wurde.

Darüber hinaus haben einige große Technologieunternehmen in den Wochen nach ihrem Zusammenbruch aufgrund der aktuellen Herausforderungen in der Branche Geld von der SVB abgezogen, was die Bank unerwartet zwang, einige ihrer Anleihen zu verkaufen.

Folglich hat dies eine gewisse Panik bei anderen Kunden und Anlegern ausgelöst, die ihre Gelder ebenfalls überstürzt abzogen und die Liquidität der SVB weiter belasteten.

Was waren die Folgen?

Der Zusammenbruch der Silicon Valley Bank hat Investoren und Technologieunternehmen getroffen, die Gelder bei der Bank hielten – einige der größten sind Etsy, Roblox, Vox Media und Roku.

Das Ereignis hat sowohl im US-Bankensystem als auch in der Technologiebranche im Allgemeinen viel Angst und Unsicherheit ausgelöst, wobei andere Banken seinem Schicksal folgen.

Die Tatsache, dass zwei kleinere ähnliche Organisationen, Signature Bank und Silvergate Capital, am selben Wochenende ebenfalls gescheitert sind, hat die Situation weiter eskaliert.

Viele andere Banken sind bereits von dem deutlichen Einbruch der Aktienmärkte nach dem Zusammenbruch der Silicon Valley Bank betroffen.

Viele der großen Banken, darunter JP Morgan, First Republic Bank und Western Alliance Bank, haben jedoch Erklärungen abgegeben, um ihre Investoren und Kunden zu beruhigen, und behaupten, weiterhin uneingeschränkt in der Lage zu sein, ihre Kunden zu finanzieren.

Wie hat die Regierung reagiert?

Die US-Regierung hat schnell auf den Schock im gesamten Finanzsystem reagiert, als Präsident Joe Biden die Sicherheit des Bankensystems versicherte. Die US-Aktien-Futures stabilisierten sich kurz nach dem Hinweis, dass die US-Regulierungsbehörden hart daran arbeiteten, das Vertrauen wiederherzustellen.

Was Futures in diesem Zusammenhang sind – sie sind ein idealer Weg, um die Erwartungen der Anleger innerhalb des Bankensystems anzuzeigen.

Die Bundesbeamten haben versprochen, alles in ihrer Macht Stehende zu tun, um Verluste für die Steuerzahler infolge der jüngsten Bankschließungen zu vermeiden.

Sowohl SVB als auch Signature Bank werden jetzt von der FDIC betrieben, die sicherstellen wird, dass Kunden auf ihre Gelder zugreifen können, bevor die Banken nicht mehr existieren. Sie garantieren einen Schutz von bis zu $250.000 Auszahlungen für jeden unterschiedlichen Kontotyp, unabhängig davon, ob sie versichert sind oder nicht.

Darüber hinaus hat die Regierung weitere Maßnahmen ergriffen, um zu verhindern, dass ein weiterer Zusammenbruch der SVB Auswirkungen auf den Bankenmarkt hat.

Die Fed kündigte die Schaffung eines Notkreditprogramms an, das Kredite an andere Finanzinstitute mit einem Sicherheitsnetz aus einer zusätzlichen Liquiditätsquelle bereitstellt. Die Finanzierung wird ihnen helfen, den steigenden Entzugsbedarf aufgrund der anhaltenden Panik zu decken.

Ist das der Beginn einer Krise?

Es gibt viele Spekulationen über eine bevorstehende Finanzkrise, wobei viele das Ereignis mit der verheerenden Wirtschaftskrise von 2008 vergleichen. Obwohl dies schwer vorherzusagen ist, glauben viele Branchenexperten, dass die Vergleiche angesichts der Gründe für den Zusammenbruch nicht gültig sind Beide Ereignisse sind sehr unterschiedlich.

Darüber hinaus ist die SVB relativ kleiner als die größten Marktteilnehmer, die zum jetzigen Zeitpunkt keine Anzeichen von Besorgnis zeigen.

Andererseits könnte der Zusammenbruch der SVB immer noch erhebliche Auswirkungen auf kleinere Banken und Unternehmen haben, insbesondere auf Unternehmen der Technologiebranche, Start-ups und Risikokapitalgeber.

Die durch die jüngsten Ereignisse verursachten Befürchtungen könnten dazu führen, dass andere Anleger und Einleger das Vertrauen in die Institutionen verlieren und große Geldbeträge abziehen, wodurch sie gefährdet werden.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass der unerwartete Zusammenbruch der Silicon Valley Bank sowie einiger anderer Banken das US-Bankensystem zweifellos stark unter Druck gesetzt hat.

Während viele Experten der Bankenbranche, einschließlich der Fed-Beamten, glauben, dass die Ereignisse keine größeren Auswirkungen auf die Wirtschaft haben werden, müssen die anfängliche Krise und das Vertrauen in die Finanzsysteme erst wiederhergestellt werden.