Der ultimative Leitfaden zur Beschaffung von Venture Debt-Finanzierung für Startups
Veröffentlicht: 2018-01-29Welche Art von Startups sollten sich mit Venture Debt befassen?
Wie wir bisher besprochen haben, ist Venture Debt das perfekte Instrument, um Wachstumskapital zu beschaffen und gleichzeitig eine Verwässerung zu vermeiden und die Eigenkapitalrenditen für Startups zu maximieren. Es ist auch ein sehr zeitgemäßes Instrument, um Akquisitionen zu finanzieren oder die Bilanz vor einem Börsengang, einer strategischen Partnerschaft oder einer M&A-Möglichkeit zu stärken.
Während Risikokapitalgeber gerne Konzeptwetten annehmen, investieren Venture-Debt-Anbieter in die Umsetzungsfähigkeit des Unternehmens. In entwickelten Märkten wie den USA und Europa hat die Innovationsökonomie seit mehr als 35 Jahren auf Schulden zurückgegriffen. Es ist jedoch wichtig, Venture Debt in den richtigen Situationen und für die richtigen Arten von Startups einzusetzen.
Leitfragen sind daher:
- Welche Startups sollten Venture Debt aufnehmen?
- Wie viel Schulden sollten sie aufnehmen?
- Wann ist der richtige Zeitpunkt für diese Startups, Fremdkapital aufzunehmen? und
- Wie sollen sie bei der Schuldenaufnahme vorgehen?
Welche Art von Startups sollten sich mit Venture Debt befassen?
Venture Debt eignet sich besser für Startups, die einen hohen Grad an Transparenz in Bezug auf Umsatzprognosen und eine nachgewiesene Eignung für den Produktmarkt haben. Solche Unternehmen haben in der Regel eine positive Einheitsökonomie und einen klaren Weg zur Gewinnschwelle. Startups mit wiederkehrenden oder abonnementbasierten Umsatzmodellen (z. B. SaaS-Unternehmen) und Unternehmenskunden mit hohem Lebenszeitwert sind für Kreditgeber attraktiver.
Auf der anderen Seite ist Venture Debt nicht ideal für Startups mit sehr variablen Einnahmequellen oder einer Kundenbasis mit hoher Abwanderung, wie bestimmte Marktplätze. Es sollte nicht von Unternehmen mit geringem Kassenbestand oder als letztes Mittel zur Finanzierung verwendet werden. Als Faustregel gilt, dass Startups Venture Debt auf der Grundlage ihrer eigenen Marktchancen und Kreditwürdigkeit aufnehmen sollten, nicht auf der Grundlage ihres VC-Stammbaums.
Wie viel Schulden sollte ein Startup aufnehmen?
Wenn Sie zu wenig aufbringen, lohnt es sich möglicherweise nicht, zusätzliche Gespräche zu führen und mit einer anderen Anlegerbeziehung zu jonglieren. Eine zu hohe Erhöhung kann dazu führen, dass ein Unternehmen zu stark gehebelt wird. Startups müssen daher die Höhe der erforderlichen Verschuldung mit ihrem Geschäftsplan abwägen. Typischerweise nehmen Unternehmen 20 % bis 30 % der letzten Eigenkapitalrunde als Venture Debt auf. Als Faustregel gilt, dass die monatlichen Schuldenzahlungen 25 % der gesamten Betriebskosten eines Unternehmens nicht überschreiten sollten.
Außerdem sollte die Höhe der Schulden weniger als 10 % des Unternehmenswerts betragen. Das Überschreiten dieser Grenzen kann dazu führen, dass ein Startup überschuldet wird, was zukünftige Kapitalanleger abschreckt.
Für dich empfohlen:
Wie Metaverse die indische Automobilindustrie verändern wird
Was bedeutet die Anti-Profiteering-Bestimmung für indische Startups?
Wie Edtech-Startups Indiens Arbeitskräften helfen, sich weiterzubilden und zukunftsfähig zu werden ...
New-Age-Tech-Aktien in dieser Woche: Zomatos Probleme gehen weiter, EaseMyTrip-Posts steigen...
Indische Startups nehmen Abkürzungen bei der Jagd nach Finanzierung
Digitale Marketingplattform Logicserve Bags INR 80 Cr-Finanzierung, Umbenennung in LS Dig...
Wann ist der richtige Zeitpunkt für eine Fremdfinanzierung?
Der beste Zeitpunkt, um Venture Debt aufzunehmen, ist in Verbindung mit oder direkt nach einer Eigenkapitalrunde, wenn sie am besten zugänglich ist, alle Sorgfaltsmaterialien frisch sind und das Geschäft in Schwung ist. Es ermöglicht Venture Debt Kreditgebern, die Due Diligence von Eigenkapitalinvestoren zu nutzen, was die Bearbeitungszeit verkürzt.
Zunehmend nehmen Startups Venture Debt als Teil einer Eigenkapitalrunde auf, anstatt einige Monate zu warten, um eine separate Fremdfinanzierungsrunde aufzunehmen. Indem 20-30 % der Finanzierungsrunde als Fremdkapital aufgenommen werden, können Gründer ihr Eigenkapital schonen und haben mehr Flexibilität beim Aufbau ihres Unternehmens.
Beispielsweise kann ein Unternehmen, das in Serie A 10 Mio. USD aufnimmt, zusätzliche 3 Mio. USD an Schulden für eine Gesamterhöhung von 13 Mio. USD aufnehmen. Das Startup kann dann vom PR-Wert dieser größeren Runde profitieren, um sein Marketing und seine Einstellung zu steigern. Wichtig ist, den Kredit dann zu ziehen, wenn man ihn tatsächlich braucht. Eine zu frühe Schuldenaufnahme kann dazu führen, dass das Startup Schuldenrückzahlungen zu einem Zeitpunkt leistet, an dem es dieses Geld am dringendsten benötigt.
Auf der anderen Seite birgt ein zu langes Warten auf das Abheben des Geldes das Risiko, dass der Venture Debt-Kreditgeber das Darlehen zurückruft, wenn ein signifikantes negatives Ereignis im Geschäft eintritt.
Wie sollte ein Startup Schulden aufnehmen?
Venture Debt Kreditgeber arbeiten eng mit VCs zusammen. Häufig stellt der VC-Sponsor des Unternehmens den Gründer einem Venture-Debt-Anbieter vor. In anderen Fällen können Vermittler wie Anwälte und Banker bei der Vermittlung helfen. Startups können sich auch direkt an Venture-Debt-Kreditgeber wenden.
Eine gute Möglichkeit, die Aufmerksamkeit eines Venture Debt-Kreditgebers zu erregen, besteht darin, eine Referenz von einem der Portfoliounternehmen des Kreditgebers zu verwenden. Da Fremdkapitalgeber eine enge Beziehung zu ihren Beteiligungs-Startups haben, ist das Einholen einer Referenz von einem Portfoliounternehmen eine hervorragende Möglichkeit, das Gespräch zu beginnen.
Startups benötigen mehrmals in ihrem Lebenszyklus Schulden. Während der erste Kredit eines Unternehmens möglicherweise für Wachstumskapital bestimmt ist, benötigt dasselbe Unternehmen nach einigen Jahren möglicherweise Schulden für eine Akquisition. Venture Debt-Kreditgeber arbeiten gerne mit Stammkunden zusammen, die sie mit ihrer Erfolgsbilanz und pünktlichen Zahlungen beeindruckt haben.
Da die Kreditgeber das Geschäft des Unternehmens verstehen und eine bestehende Beziehung zu den Gründern des Unternehmens haben, stellen sie größere Schecks für spätere Venture Debt-Runden an dasselbe Unternehmen aus. Daher ist es sinnvoll, früh im Lebenszyklus Schulden aufzunehmen und Beziehungen aufzubauen, die es einfacher machen, aufeinanderfolgende größere Runden aufzunehmen.
Schließlich sollten Startups Venture Debt-Kreditgeber nicht nur als Kapitalgeber, sondern als strategische Partner betrachten und sie für das Wachstum ihres Geschäfts nutzen.
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass Venture Debt eine großartige Alternative für Startups ist, um erschwingliches Kapital zu beschaffen, mehr Zeit für den Aufbau ihres Unternehmens zu gewinnen und ihre Kapitalstruktur auszugleichen. Es sollte jedoch unter den richtigen Umständen und nicht als letztes Mittel zur Finanzierung verwendet werden. Durch die Aufnahme von Schulden zum richtigen Zeitpunkt können Startups über eine zusätzliche Liquiditätsreserve verfügen, um alle geschäftlichen Herausforderungen zu meistern.
[Dieser Artikel ist Teil von 4 Artikelserien zum Thema Venture-Debt-Finanzierung. Weitere Artikel können Sie hier lesen.]