Was sind alternative Daten und wie können sie Ihrem Anlageprozess zugute kommen?

Um Alpha zu generieren und Renditen zu steigern, sind viele Daten erforderlich. Um sicherzustellen, dass Ihr Fonds im Vergleich zur Benchmark wächst, benötigen Sie Daten aus verschiedenen Quellen und etwas, das Sie von anderen Anlegern abhebt.

Alternative Daten sind ein aussagekräftiger Bezugspunkt, der die Gesundheit und Leistung von Unternehmen aufzeigt, sodass Sie eine starke Anlagethese aufbauen und Entscheidungen treffen können, ob Sie ein Unternehmen kaufen, verkaufen oder halten. . Laut Forbes hat die Käuferseite allein im Jahr 2019 1,1 Milliarden US-Dollar für alternative Daten ausgegeben.

In diesem Artikel werden wir die folgenden Fragen beantworten:

• Was sind alternative Daten?
• Welche Arten von alternativen Datensätzen gibt es?
• Wie nutzen verschiedene Arten von Investoren alternative Daten?
• Wie Sie alternative Daten in Ihren Anlageprozess integrieren

Was sind alternative Daten?

Alternative Daten sind definiert als Daten, die Anleger verwenden, um ein Unternehmen oder eine Investition außerhalb traditioneller Quellen wie SEC-Einreichungen und Jahresabschlüsse zu bewerten. Alternative Daten, wie Daten zum Internetverkehr, liefern zeitnahe und genaue Einblicke, die Anlegern einen Vorteil verschaffen.

Gehen wir also einen Schritt zurück und sprechen wir über traditionelle Datenquellen . Traditionell bestehen die für Anlageverwalter verwendeten Daten aus Offenlegungen öffentlicher Unternehmen und umfassen SEC - Einreichungen , Präsentationen des Managements und Pressemitteilungen sowie Primärrecherchen, die von Sell-Side-Analysten erstellt wurden.

Die ausschließliche Nutzung traditioneller Datenquellen stellt Anlageexperten vor eine Reihe von Herausforderungen. Erstens, da alle diese Daten öffentlich sind, hat jeder Zugang zu denselben Daten; und obwohl Anleger unterschiedliche Modelle erstellen, unterschiedliche Methoden anwenden und auf unterschiedlichen Annahmen basieren, ist der Markt letztendlich effizient darin, alle traditionell gewonnenen Daten einzupreisen. Infolgedessen wird das Gewinnen eines nützlichen Vorteils verringert.

Da diese Informationen öffentlich verfügbar sind, kann der Markt außerdem reagieren, und das tut er auch. Schnell.

Die Verwendung nicht traditioneller und nicht öffentlicher Daten von alternativen Datenanbietern gibt Anlegern ein vollständigeres Bild eines Unternehmens. Alternative Daten können die Anzahl der Besucher einer Website, die Anzahl der Personen sein, die ein Einkaufszentrum betreten haben, oder sogar Kreditkartentransaktionsdaten . Alle Daten, die zur Schätzung der Leistung eines Unternehmens verwendet werden und nicht vom Unternehmen selbst oder seinen engagierten Sell-Side-Analysten bereitgestellt werden, können als alternative Daten betrachtet werden .

Welche Arten von alternativen Datensätzen gibt es?

Es gibt viele Arten von alternativen Datensätzen . Von E-Mail-Empfangsdaten bis hin zu Wetterdaten wird so ziemlich alles von Investoren in ihrem Bestreben verwendet, Alpha zu generieren. Im Folgenden werden die drei am häufigsten verwendeten Arten alternativer Datenquellen erläutert.

Digital-/Clickstream-Daten

Anbieter digitaler Daten wie Similarweb Investor Intelligence stellen Daten über Website-Traffic und -Engagement und vieles mehr bereit. Da Online-Aktivitäten sowohl auf Desktop- als auch auf Mobilgeräten zu einem immer größeren Teil unseres Lebens geworden sind, sind diese Daten aufschlussreicher als je zuvor.

Mit dem Zugriff auf diese Datenpunkte können Anleger die relevanten Kennzahlen auswählen, um die Unternehmensleistung zu bewerten und zu vergleichen und das Wachstum zu prognostizieren. Auf diese Weise können Anlageverwalter die Überzeugung von ihren Hypothesen stärken und neue Anlagemöglichkeiten finden.

Digitale Daten sind ein Muss für Investitionen in jedes Unternehmen mit einer Online-Präsenz, von Social-Media- Unternehmen bis hin zu E- Commerce , Lebensmittellieferung und mehr. Weitere Informationen dazu finden Sie in unserem Blog-Beitrag Warum Web-Traffic -Daten der perfekte alternative Datensatz sind .

Geolokalisierung / Satellitendaten

Was als Geolokalisierung oder Satellitendaten bezeichnet wird, ist im Wesentlichen das physische Äquivalent des Online-Verkehrs, und es gibt einige Arten. Einige GPS-/Satellitendatenanbieter wie placer.ai verfolgen den Fußgängerverkehr an bestimmten Orten von Interesse (z. B. Einkaufszentren und/oder Geschäfte), während andere Zugriff auf Satellitenbilder haben und verfolgen können, ob Parkplätze voll oder leer sind.

Eine andere Art von GPS-/Satellitendaten sind Flug- und Schiffstracker. Durch die Verfolgung der Warenbewegungen rund um den Globus können Anleger Einblicke in die Weltwirtschaft erhalten.

Transaktionsdaten

Aggregatoren von Kreditkartentransaktionen und Point-of-Sale-Datenanbieter wie Earnest Research und Second Measure geben Investoren Einblicke in die Umsätze eines Unternehmens. Anstatt auf einen Quartalsbericht zu warten, können Anleger den Umsatz eines Unternehmens schätzen, indem sie der digitalen Spur von Kreditkartentransaktionen folgen.

Nicht alle Transaktionen können nachverfolgt werden, aber es dient als nützliche Referenz zur Messung der Verkaufsleistung, bevor der Markt auf die Offenlegungen der Aktiengesellschaft reagiert.

Dies sind nur drei Beispiele für alternative Datenquellen, die Anlegern zur Verfügung stehen.

Wie nutzen verschiedene Arten von Investoren alternative Daten?

Während alternative Datensätze unterschiedliche Anwendungsfälle für private und öffentliche Investoren haben, können sie von jedem Investor in seinen Entscheidungsprozessen verwendet werden.

Öffentliche Investoren

Zu den öffentlichen Investoren zählen alle Investoren in börsennotierte Unternehmen ( Buy-Side ) sowie Equity-Research-Unternehmen (Sell-Side). Buy-Side- Firmen wie Hedgefonds und Vermögensverwalter können sowohl fundamentale als auch quantitative Fonds einbeziehen, und jeder, vom Hedgefonds-Manager bis zum Datenwissenschaftler, kann alternative Daten verwenden .

Lesen Sie mehr – Alternative Daten für Hedgefonds: Der Wettbewerbsvorteil beim Investieren

Fundamentale Anlageverwalter werden diese Datensätze verwenden, um die Botschaften des Managements zu validieren und die Überzeugung von Anlagethesen zu stärken. Quantitative Fondsmanager, die Big Data verwenden , werden diese Datensätze in ihre bestehenden Arbeitsabläufe integrieren, um digitale Wendepunkte in Echtzeit zu finden und die digitale Gesundheit und Wettbewerbsposition von Unternehmen in ihrem Universum zu überwachen.

In der Praxis können öffentliche Investoren alternative Daten für Gewinnprognosen nutzen , um die Leistung eines Unternehmens in einem bestimmten Quartal zu verstehen, bevor dies öffentlich in einer Gewinnmitteilung bekannt gegeben wird. Darüber hinaus werden alternative Daten von öffentlichen Investoren verwendet, um den Entscheidungsprozess bei Investitionen in Börsengänge zu unterstützen, bei denen häufig nur begrenzte öffentliche Informationen verfügbar sind.

Private Investoren

Privatanleger sind alle Anleger in nicht börsennotierte Unternehmen. Im Gegensatz zu börsennotierten Unternehmen, die vierteljährlich über die Performance berichten müssen, sind viel weniger Informationen über private Unternehmen verfügbar, und daher sind alle zusätzlichen Daten, die diese Anleger in die Hände bekommen können, willkommen.

Darüber hinaus können Investoren in Privatunternehmen Erkenntnisse aus alternativen Daten nutzen, um das Management bei strategischen Geschäftsentscheidungen zu beraten .

Wie Sie alternative Daten in Ihren Anlageprozess integrieren

Alternative Daten sollen traditionelle Daten nicht ersetzen, ergänzen diese aber sehr gut. Es liefert zusätzliche Signale, ob es einem Unternehmen gut geht oder nicht, und kann Anlageexperten dabei helfen, eine Anlagethese zu validieren, mehr Vertrauen in ihre Anlagestrategie zu schaffen und sogar neue Anlagemöglichkeiten zu identifizieren.

Werfen Sie einen Blick auf diesen Bericht, den wir anhand der Stock Intelligence -Daten von Similarweb zu den Etsy-Einnahmen vor der Telefonkonferenz zu den Einnahmen im 2Q21 erstellt haben. Zu den wichtigsten Metriken, die wir zur Messung der Leistung von Etsy verwendet haben, gehören der ausgehende Datenverkehr zu Zahlungsanbietern als Indikator für Umsatztrends auf dem Etsy-Marktplatz; Konversionsrate (der Anteil der Besuche, die auf einer „Danke“-Seite enden) als Maß für den E-Commerce-Umsatz; Marketingkanäle als Maß für die Markenbekanntheit und Unique Visitors als Signal für aktives Käuferwachstum.

Da unsere Daten nahezu in Echtzeit (48-72 Stunden Verzögerung) veröffentlicht werden, können Anleger die Unternehmensleistung überwachen, bevor diese offiziell bekannt gegeben wird (z. B. durch vierteljährliche Gewinnberichte).

Um mehr über die Verwendung alternativer Daten in Ihrem Anlageprozess zu erfahren, laden Sie unseren Leitfaden zu den wichtigsten digitalen Kennzahlen pro Sektor herunter