Warum der Flipkart-Walmart- und Tata-Bhusan-Deal Indien auf den Weg eines BIP-Wachstums von über 10 % bringen wird
Veröffentlicht: 2018-05-23Diese beiden Ereignisse haben bewiesen, dass Indien endlich seine Tat zusammen zu bekommen scheint
Seit Ende der 90er Jahre gab es zahlreiche Präsentationen, Artikel und Kolumnen über das Potenzial Indiens und darüber, wie Indien in der Zukunft eine Superwirtschaft werden kann. Mit dem Aufstieg und Aufstieg des Nachbarn China in den letzten 10 ungeraden Jahren auf ein unvorstellbares Niveau ist dieser Traum nicht nur größer geworden, sondern sieht auch so nah und erreichbar aus.
Obwohl wir Milliarden von Dollar als ausländische Direktinvestitionen in die indische Wirtschaft bekommen, müssen wir leider noch ein Wachstum auf China-Niveau sehen. In der Welt eines befreundeten institutionellen Investors – „ist die indische Geschichte bisher eine Geschichte geblieben“.
Während jedoch alle Experten/Ökonomien über die Wachstumsrate Indiens in den nächsten 2/5/10 Jahren debattieren und warum dies anhand von Rückspiegeldaten nicht möglich ist, gibt es jetzt zwei Megaereignisse, die ziemlich lautlos und ohne viel Tamtam passierten wird den Weg Indiens für immer verändern und Indien endlich auf die Autobahn des Wirtschaftswachstums bringen.
Diese beiden Ereignisse haben bewiesen, dass Indien nach vielen Fehlern / Irrtümern endlich seine Taten zusammenzubekommen scheint. Zum ersten Mal scheint ein BIP-Wachstum von 9 % oder 10 % kein so unmöglicher Traum zu sein.
Der Flipkart-Walmart-Deal
Das erste Megaereignis, das die Aufmerksamkeit aller auf sich zog, war die Übernahme von Flipkart durch Walmart für 16 Milliarden Dollar. Dieser Deal war der größte Deal der Welt und brachte früheren Investoren nicht nur mehr als das 400-fache an Rendite, sondern machte die Gründer auch um 1 Milliarde Dollar reicher . Während es für Investoren und Gründer ein fantastisches Geschäft war, war es für das indische Ökosystem noch besser.
Seit Beginn der indischen VC/PE-Geschichte gab es eine einzige Beschwerde von Investoren aller Formen und Größen, und das war der Mangel an Ausgängen.
Geld kommt einfach nach Indien und geht nie wieder zurück. In letzter Zeit hat die Dynamik der Ausstiege begonnen (es begann mit RedBus, als Seedfund einen Ausstieg machte, als Naspers Redbus erwarb), aber Flipkart war nach wie vor besorgniserregend, da es fast 7 Mrd an Flipkart entweder durch Direktinvestition oder als Investor in die Fonds, die in Flipkart investiert hatten.
Dieses Liquiditätsereignis von 16 Mrd. USD wird viele Zweifel ausräumen und eine weitere Kapitalwelle auf die indischen Küsten ebnen.
Die andere größere Frage, die diese Veranstaltung beantwortete, war, ob Indiens Amazon entweder Amazon oder Flipkart sein würde. Diese Frage wurde jetzt von Flipkart, Ola, Paytm und vielen anderen ausreichend beantwortet. Trotz keiner Barrieren oder Mauern haben indische Startups gekämpft und gekämpft.
Zwei meiner Investoren haben mich letztes Jahr gefragt, warum Inder nicht bei Flipkart kaufen und was Flipkart tun wird? Ich habe ihnen gesagt, dass Indien ein Land der Überraschungen ist, also warten Sie bitte und urteilen Sie nicht so schnell!
Unterm Strich also – Kopf hoch! Indien wird seinen Anteil an indischen Startups sowie globalen Modell-Startups haben und einige werden in beiden Kategorien gewinnen. Bleiben Sie also ruhig und investieren Sie weiter.
Tata Steel-Bhusan Steel-Deal
Dies ist die andere größere oder viel größere Mega-Entwicklung, die letzte Woche passiert ist. Überraschenderweise hat dieses Mega-Event nicht das gleiche Maß an Aufregung erzeugt wie der Flipkart-Deal , aber er wird mit Sicherheit eine 100-mal größere Wirkung haben als der Flipkart-Walmart-Deal.
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Indische Startups nehmen Abkürzungen bei der Jagd nach Finanzierung
Tata Steel kaufte den Banksäumigen Bhusan Steel, weil er zugestimmt hatte, rund 5,5 Mrd. $ (37.000 Cr) an Bankiers zu zahlen. Man könnte sagen, was ist die große Sache, wenn ein kreditsäumiges Unternehmen von Kreditgebern erworben und an einen Bieter verkauft wurde. Es mag in jeder zivilisierten und demokratischen Gesellschaft Routine sein, aber in Indien ist es fast ein Wunder.
In indischen Banken gibt es ein beliebtes Sprichwort.
„In Indien gehen Unternehmen bankrott, nicht die Veranstalter. Sie leben weiterhin einen verschwenderischen Lebensstil und plündern die Öffentlichkeit für immer. „
Laut den letzten verfügbaren Daten haben indische Banken einen Brutto-NPA von INR 8,41 Lakh Cr (ca. Diese NPA ist nicht auf ein schlechtes Geschäftsumfeld zurückzuführen, sondern eher auf Betrug, fragwürdige Geschäftspraktiken und fragwürdige Kreditvergabepraktiken.
Regierungsbanken ohne Rechenschaftspflicht und ohne Haut im Spiel haben öffentliche Gelder im Überfluss verschleudert. Indiens Immobilien überlebten das Chaos der Finanzkrise von 2008 und es gab keine Korrektur im Wohnungsbau, weil die staatlichen Banken weiterhin Kredite umschuldeten und NPAs winkten und die Bauherren bei Laune hielten.
Diese liberale Kreditpolitik bedeutete nicht, dass jedes Unternehmen großzügig Kredite erhielt. Es bedeutete nur, dass Menschen mit Verbindungen und enormen Verbindlichkeiten Kredite erhielten, während gewöhnliche Geschäftsleute immer noch Runden um staatliche Bankangestellte machten, um auch nur einen Kredit von 10 Lakh zu bekommen. Diese Insider-Netzwerke, in denen sich alles über Verbindungen bewegte, plünderten nicht nur die Banken, sondern verdrängten auch echte Unternehmen.
Aufgrund massiver NPAs und ohne Hoffnung auf eine Erholung bauen Banken diese Verluste in ihre Geschäftsmodelle ein. Kein Wunder, dass wir Einlagenzinsen von 6 % haben, aber erstklassige Kreditzinsen für KMU bei 12,5 % liegen (Nichtbanken – diese Zinsen steigen auf über 18 %), da KMU und Inhaber von Sparkonten gemeinsam korrupte Zahlungsschwache tilgen.
Dieser nackte Tanz der letzten 70 Jahre wurde durch NCLT/Konkursgesetz gestoppt und führte zum ersten großen Gewinn, als Bhusan Steel schließlich von Tata Steel übernommen wurde. Es gibt etwa 28 andere Unternehmen mit großen Kreditausfällen und viel Druck auf die Projektträger, die das System ansonsten nach ihren eigenen Launen und Vorstellungen betrieben.
Etwa 3/4 der NPA-Konten wurden bereits reguliert, und sogar ungesicherte Handelsgläubiger haben damit begonnen, ihre lange ausstehenden Gebühren zu erhalten.
Diese Bereinigung und Entsorgung von Standardvermögen tut folgende Dinge vor Ort.
Erstens fließt die riesige Kapitalmenge, die bereits von den Banken abgeschrieben wurde, zurück in das System, wodurch die Rentabilität und Stabilität des Systems gesteigert und möglicherweise sogar die Kreditzinsen gesenkt werden, da die Risikostreuung sinkt.
Zweitens hat es bei Projektträgern ein Rechtsbewusstsein geschaffen, die sich jetzt der Konsequenzen bewusst sind, da es keine leere Rhetorik mehr ist, dass das Recht des Landes seinen eigenen Lauf nehmen wird, und daher treten diese großen Inanspruchnahmen betrügerischer Kredite nicht mehr als Konsequenzen auf schwer.
Dies wird dazu führen, dieses Kapital für die unverbundenen, ehrlichen und hart arbeitenden Unternehmen in Indien zu öffnen, die aufgrund von Kapitalmangel und hohen Kapitalkosten auf dem Weltmarkt nicht wettbewerbsfähig bleiben. Daher wird plötzlich das gesamte Kapital, das früher zu den großen Unternehmen und zu den verbundenen Unternehmen gelangte, an normale Unternehmen gehen.
Es besteht die Überzeugung, dass Indien ein Land mit Kapitalmangel ist und wir ohne ausländisches Kapital ausgehungert bleiben werden. Während wir alle daran glauben, vergessen wir, dass dieselben kapitalarmen Inder jedes Jahr auch Gold im Wert von 35 Milliarden Dollar kaufen. Indien ist also kein Land der Kapitalverknappung, aber das Kapital fließt nicht in die richtigen Bereiche, da es in den letzten 70 Jahren zu Problemen mit dem fehlenden Rechtssystem, dem Vetternwirtschaftskapitalismus und der Korruption gekommen ist. Diese Mauern aus Korruption, Kumpelkapitalismus usw. haben jetzt begonnen zu fallen.
Indien hat in den letzten 70 Jahren eine Kultur des Vetternkapitalismus in seiner schönsten Form gesehen, wo alles, was man brauchte, um erfolgreich zu sein, Verbindungen waren. Diese beiden Ereignisse im Sommer 2018 haben diese Theorie für immer zerstört und Zusammenhänge spielen keine Rolle mehr. Die Ehrlichen und Fleißigen bekommen Milliarden und die Geschäfte der Säumigen werden verkauft.
Gentleman, das Zeitalter Indiens ist angebrochen.