So planen Sie eine effektive Working-Capital-Management-Strategie

Betriebskapital bezieht sich auf das Kapital oder die Barreserven eines Unternehmens, das für die Durchführung seiner täglichen Geschäfte verwendet wird. Diese errechnet sich durch Abzug der kurzfristigen Verbindlichkeiten vom Umlaufvermögen. Eine effektive Working-Capital-Management-Strategie hilft einem Unternehmen, Rentabilität und Liquidität zu maximieren. Vorräte, Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie Kassenbestände (auf Lager und bei der Bank) sind die Hauptbestandteile des Umlaufvermögens. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, Kontokorrentkredite und kurzfristige Darlehen werden den kurzfristigen Verbindlichkeiten zugeordnet.

Working-Capital-Management

Eine Analyse der weltweit renommierten Wirtschaftsprüfungsgesellschaft PwC zu den Auswirkungen des COVID-19-Ausbruchs besagt, dass sich Unternehmen in Krisenzeiten eher auf Liquidität als auf kurzfristige Rentabilität konzentrieren sollten. Daher ist eine effektive Working-Capital-Management-Strategie für das Überleben eines Unternehmens von entscheidender Bedeutung.

Gedeihen Vs. Überleben

Ob eine Organisation floriert oder überlebt, hängt von Rentabilität und Liquidität ab. Beispielsweise gedeihen hochprofitable und liquide Unternehmen, während Unternehmen überleben, die einen Gewinnrückgang verzeichnen, aber es schaffen, ein gesundes Liquiditätsniveau in ihren Betrieben aufrechtzuerhalten. Der Schlüssel dazu ist ein effektives Management des Working Capital.

In bestimmten Fällen erleben profitable Unternehmen oft Rückschläge aufgrund unzureichender Finanzierung, um kurzfristigen Verpflichtungen nachzukommen. Insbesondere im aktuellen Kontext, in dem die Weltwirtschaft aufgrund der COVID-19-Pandemie in Mitleidenschaft gezogen wurde, ist eine gewisse Disziplin bei strategischen Investitionen ratsam.

Was ist eine Working-Capital-Management-Strategie?

Im Großen und Ganzen gibt es drei Working-Capital-Management-Strategien – konservativ, absichernd und aggressiv. Die Wirksamkeit dieser drei Ansätze hängt von Risiko und Rentabilität ab.

Konservativ

Die konservative Strategie stützt sich auf langfristige Finanzinstrumente, um Mittel für Anlagevermögen, permanentes Betriebskapital und einen Teil des temporären Betriebskapitals zu beschaffen. Da langfristige Finanzierungen unempfindlich gegenüber dem Risiko von Zinsschwankungen sind, erweisen sich diese als risikoarm. Da es „ohne Schmerz kein Gewinn“ gibt, haben solche Finanzen auch eine geringe Rentabilität.

Absicherung

Hedging oder Fälligkeitsanpassung nutzt langfristige Finanzierungsquellen, um langfristige Vermögenswerte und einen Teil des permanenten Betriebskapitals zu finanzieren. Hier wird das temporäre Betriebskapital durch kurzfristige Finanzen wie Handelskredite oder kurzfristige Darlehen finanziert. Die Finanzierung von Sachanlagen wie Maschinen und Infrastruktur erfolgt über eine langfristige Finanzierung. Diese Strategie birgt ein moderates Risiko und eine moderate Rentabilität.

Aggressiv

Bei der aggressiven Strategie werden langfristige Mittel zur Finanzierung des Anlagevermögens und eines Teils des permanenten Betriebskapitals verwendet. Der verbleibende Teil des permanenten Betriebskapitals und des temporären Betriebskapitals wird durch kurzfristige Finanzierungsquellen finanziert. Dies birgt ein hohes Risiko, aber eine erhöhte Rentabilität, da die Finanzierungskosten kurzfristiger Mittel vergleichsweise niedrig sind und diese gleichzeitig von Markttrends und Zinsschwankungen beeinflusst werden können.

So planen Sie eine effektive Working-Capital-Management-Strategie

Faktoren wie Zinssätze, Marktnachfrage nach Geschäftsleistung, wirtschaftlicher Status, Wechselkurs und Jahreszeiten (oder Markttrends) haben großen Einfluss auf das Working Capital Management. Die Verbindungen zwischen diesen Aspekten machen das Management des Working Capital zu einer komplizierten Angelegenheit, die viel Aufmerksamkeit erfordert. Beispielsweise hat die Pandemie die Weltwirtschaft in eine Rezession gestürzt, was auf Grenzschließungen, den Zusammenbruch von Handels- und Reiseverboten zurückzuführen ist.

Folglich haben Marktnachfrage, Zinsen und Wechselkurse ebenfalls einen Schlag erlitten, da der Handel eingestellt wurde. Infolgedessen navigieren Unternehmen jetzt durch Neuland, um sich von dieser Situation zu erholen.

Werfen wir einen Blick auf die Schritte, die befolgt werden müssen, um eine ergebnisorientierte Working-Capital-Management-Strategie zu erstellen.

Analysieren Sie den aktuellen und zukünftigen Finanzierungsbedarf

Der erste Schritt bei der Erstellung eines erfolgreichen Betriebskapitalmanagementplans besteht darin, Ihren zukünftigen lang- und kurzfristigen Finanzierungsbedarf zu analysieren. Während Miete, Nebenkosten, Gehaltsabrechnung und Lieferantenzahlungen dem kurzfristigen Finanzierungsbedarf zugeordnet werden; Die Modernisierung von Maschinen und Anlagen, der Kauf von Immobilien für das Unternehmen und andere Expansionsaktivitäten erfordern langfristiges Kapital. Daher ist eine Analyse Ihres aktuellen und zukünftigen Finanzierungsbedarfs bei der Vorbereitung der Betriebskapitalstrategie der Organisation unerlässlich.

Stellen Sie sich Szenarien vor und wie Ihr Unternehmen durch diese navigieren könnte

Wir leben in einer volatilen, unsicheren, komplexen und mehrdeutigen Umgebung (VUCA). Daher ist es wichtig, Markttrends und den Status von Industrie und Wirtschaft genau zu beobachten. Führen Sie eine SWOT-Analyse durch, um potenzielle Wachstumschancen und -bedrohungen zu verstehen. Wenn das Unternehmen beispielsweise den Betrieb aufgrund einer möglichen Sperrung (aufgrund einer Pandemie oder eines anderen Faktors) einstellen musste, sind dann genügend Mittel verfügbar, um die Gehaltsabrechnungsanforderungen und Lieferantenzahlungen zu erfüllen? Oder welche verfügbaren Finanzierungsquellen könnten eine Expansionsmöglichkeit ermöglichen?

Sobald Sie die Chancen und Risiken identifiziert haben, können Sie Szenario- und Schockanalysen durchführen, um festzustellen, wie gut die Organisation mit einem solchen Umstand umgehen würde.

Bewerten Sie Ihre Finanzierungsquellen für Betriebskapital

Überprüfen Sie Ihre aktuellen Kassenkonten, Handelsforderungen und Vorräte, um sicherzustellen, dass die verfügbaren Mittel ausreichen, um den Betriebskapitalbedarf der Organisation zu decken. Diversifizieren Sie wo nötig; Sie können sich entweder für einen kurzfristigen Kredit zur Überbrückung von Kapitallücken oder für kurzfristige Investitionen zur Erzielung eines zusätzlichen Einkommens entscheiden. Es ist auch ratsam, die Barmittel und Anlagen des Unternehmens bei mindestens zwei verschiedenen Institutionen zu halten, um den Zugang zu Krediten unter schwierigen wirtschaftlichen Bedingungen sicherzustellen.

Überprüfen Sie die Verbindlichkeiten und Forderungen

Gehen Sie digital. Führen Sie Online- oder elektronische Zahlungsmethoden für Ihre Produkte oder Dienstleistungen ein, um Verzögerungen bei Forderungen aus Lieferungen und Leistungen zu vermeiden. Die Verbesserung des Kundenkomforts in Bezug auf die Zahlung wird auch zu einer Verbesserung der Nachfrage und der allgemeinen Verbraucherzufriedenheit führen. Ziehen Sie die 5Cs-Methode in Betracht, bevor Sie einem Kunden einen Kredit gewähren, damit die Wahrscheinlichkeit, dass er zu uneinbringlichen Schuldnern wird, erheblich geringer ist.

Implementieren Sie für Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen einen Prozess oder Zeitplan für Bar- und Scheckzahlungen an Lieferanten, die einem Genehmigungsprozess unterliegen. Dadurch werden Ad-hoc-Zahlungen eliminiert und gleichzeitig das Zahlungsverfahren gestrafft.

Treffen Sie kluge strategische Managemententscheidungen

Was für ein Unternehmen am besten funktioniert, hängt natürlich von den strategischen Entscheidungen ab, die das Unternehmen in Bezug auf seine Geschäftstätigkeit und seine Vermögenswerte trifft. Das Management seines Betriebskapitals ist jedoch eine Kunst, die jedes Unternehmen beherrschen sollte, um in jeder Branche zu bestehen.