収益化前のスタートアップへの資金調達に関するエンジェル投資家の考え
公開: 2017-08-19収益前のスタートアップは、無限の可能性以上のものである必要があります
スタートアップの分野で最も難しいことの 1 つは、企業に投資する際に公正な評価額を見積もることです。 収益化前のスタートアップの場合、ビジネスの価値を評価するために使用できる具体的な指標がないため、これはさらに困難です。
起業家は、自分のアイデアの価値 (すべての創業者がユニークで驚くべきものだと信じている) と、これまでに費やした努力を評価されたいと考えています。 彼は将来の可能性に基づいて彼に資金を提供することを望んでいます。
多くの起業家は、市場での給与を受け取りたいと考えており、他のスタートアップが調達しているものなど、比較対象に基づいて評価する必要があると感じています。 彼らは、メディアが典型的なバリュエーションをほとんど代表していない成功した取引のみを報告していることを忘れています。
しかし、収益化前のスタートアップの起業家は、エンジェルの視点を考慮するのがよいでしょう。 天使たちは、多くの巧妙なアイデアが煙に包まれるのを見てきました。 彼らは、創業者が収益化できるという証拠がない場合にアイデアを探求している間、創業者に給与を支払うために限られた資金を無駄にしたくありません。自分のダイム！ 彼は、あまりにも多くのお金が創業者のポケットの穴を燃やすことになり、それを愚かに使うことになるのではないかと心配しています。
銀行に現金があると、創業者はマーケティングにお金を浪費し、製品に不要な機能を追加することになります。 外に出て慌てるのではなく、営業スタッフを雇う！
適切なバランスを見つけることが重要であり、私の会社 Malpani Ventures がインドの条件で実験している代替案を提案したいと思います.
収益化前のスタートアップを支援するための資金調達ビジネス モデル
プロダクト マーケット フィットをまだ証明していない収益前の企業が、顧客を獲得しようとして多額の資金を浪費するのは非常に簡単であり、多くの場合、間違った顧客を追いかけてうさぎの穴に落ちてしまいます。 それが成功する会社を築くための正しい方法だとは思いません。 質素である必要があり、知的ハックとハードワークを使用して、お金を払うのではなく、有料の顧客を見つける必要があります。これは、長期的には災害につながるだけだからです.
起業家が提示するトップダウン モデル (証明されていない仮定と多くの希望に満ちたスプレッドシートに基づく) を使用するよりも、ボトムアップ モデルを使用することを好みます。
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私たちの仮説は、インドでは月額約 4 ～ 6 十万ルピーでスタートアップを質素に運営することが可能であるというものです。 コワーキング スペースを使用することができ、家の火を燃やし続けるために、誰もが最低限の基本給のみを受け取ります。 INR 25-30 Lakhs の小切手で、約 6-9 か月のランウェイが得られます。これは、製品にお金を払っても構わないと思っている顧客を引き付けることができるかどうかを判断するのに十分であると考えています. これは、この最初の資金調達で、これが私たちがさらに資金を提供する意思がある会社であるかどうかを判断できることを意味します.
収益前の会社であるため、資金前の評価額は低くなりますが、創業者がマイルストーン (彼自身が設定したもの) を達成できた場合は、将来の資金注入のために彼に与える評価額を引き上げます。彼は最初の 6 か月で信頼を確立しました。 次のラウンドの評価は、示された進捗状況に基づいて前もって合意することができます。
これは、複数のレベルでメリットがあると考えています。
より多くの起業家に賢いアイデアで資金を提供できるため、私たちを助けてくれますが、それは収入前であるため測定が困難です. ただし、PowerPoint のプレゼンテーションやビジネス プランだけに資金を提供するわけではありません。あなたが自力で立ち上げ、自分のお金でコミットメントを示したという証拠を確認する必要があります。
これは創業者にとっても良いことだと思います。 これにより、以前は利用できなかった資金を調達するための市場がさらに多くの企業に開かれました。 それは彼らに無駄のない、意地悪な態度を強制するので、彼らが製品に集中し、資金調達に奔走することに気を取られずに顧客にお金を払ってもらうことができます。約束した。
また、投資家が提供する資金の価値を理解するのにも役立ちます。 これにより、数か月後に起業家の性格を判断しやすくなるため、リスクも軽減されます。 創業者への信頼を時間をかけて築き上げ、より高い評価額でより多くの資金を提供することで、その信頼を取り戻すことができます。
このモデルにより、創業者は自分の業績に基づいて自分の評価を上げることができるため、これは創業者の業績を向上させるインセンティブにもなります。 これは純粋に彼の管理下にあり、初期の希薄化や多数の小規模投資家を管理する際の頭痛の種を最小限に抑えます。
また、彼らがより頻繁に私たちに報告することを奨励し、活発な議論と、関心のある部外者による別の視点は、物事が非常に急速に変化する可能性があるため、スタートアップの初期に世界を変えることができます. 私たちの哲学は、投資家と起業家が協力してスタートアップを構築する必要があるということです。このプロセスには時間がかかります。なぜ近道をして、不必要に急がせようとするのでしょうか?
収益化前のスタートアップの創業者が抱く恐れの 1 つは、約束されたマイルストーンを達成したにもかかわらず、投資家が考えを変え、2 度目の小切手の発行を拒否する可能性があることです。 これはドキュメントで管理できます。 起業家は、投資先企業と話をして、投資家に対してデューデリジェンスを行わなければなりません。 投資家が約束を守ってくれると信じられないなら、他の人を探すべきです!
このモデルは理にかなっていますか？ 収益化前のスタートアップの創業者にとって公平でしょうか? 将来的に知りたいと思っています。
[アニルッダ・マルパニ博士によるこの投稿は、LinkedIn に最初に掲載されたもので、許可を得て転載しています。]