インド政府は MSME 業界における金融と取引のギャップをどのように埋めているか
公開: 2018-02-23グローバルな経済大国としてのインドの成長は、中小企業セクターによって支えられてきました
The Body Shop の創設者で英国の実業家である Anita Roddick は、かつて次のように述べています。
彼女は、起業家のビジネスの成長を促進する 2 つの重要な要因を特定し、「金融」の理解が最初の要因であると述べています。 品質管理、戦略、人材、運用、リスク管理、顧客中心主義などの他の成長要因も関連している可能性があります。
ただし、この記事では、持続可能で収益性の高い成長のためのツールとしての金融と取引の重要性に焦点を当てます。
MSME が直面する金融関連の課題
ビジネスは、適切な資本、適切な形の財政的支援、そして適切なタイミングがなければ、急速に成長することはできません。 事業を立ち上げ、日々の事業運営を行うためには、資金が必要です。 固定資産と呼ばれる工場、土地、建物、家具、機械などを購入するには資本が必要です。
原材料の購入、十分な在庫の維持、給与や賃金の支払い、バイヤーへの貸方、日常的な費用の支払いなどにも資金が必要であり、運転資金と呼ばれます。
世界的な経済大国としてのインドの成長は、零細・中小企業 (MSME) 部門によって支えられてきました。
インドの GDP の約 8%、製造業生産高の 45%、輸出の 40% に貢献し、全労働力の 40% 近くを雇用しています。 2017 年 5 月 8 日に Canara Bank が MSMEs 向けのクレジット スコアリング モデルを立ち上げた際に、インド準備銀行のエグゼクティブ ディレクターである Deepali Pant Joshi 氏は、雇用の弾力性が高いこのセクターは成長を抑制し、より多くの雇用を生み出す可能性があると述べました。 セクターの減速は顕著であり、大きな懸念の原因となっています。
主な問題の 1 つは、MSME が組織化されていない事業体またはファミリー ビジネスとして運営されていることであり、厳格なコンプライアンス基準を必ずしも維持していない可能性があります。 これらの企業は十分な書類を欠いており、地元の金貸しからの運転資金融資を利用しているため、信用履歴が不十分になり、正式な金融業者からの融資を利用しようとする試みが妨げられています。
高い管理/取引コストを伴う従来の引受慣行により、これらのセグメントを効果的に引き受けることができず、金利コストが高くなります。
政府が開始した措置
ただし、物品サービス税 (GST) の導入は、MSME を正式なビジネスに導入し、デジタル トレイルを作成するのに役立ちます。
たとえば、GST の下で登録された MSME は、販売の軌跡、収入源、販売された在庫、クレジット サイクルなどを明らかにする文書をファイルします。中小企業、小規模および限界農民、零細および小規模産業、組織化されていないセクターのエンティティなど、他の銀行がサービスを提供していない経済のセクションへの預金の受け入れと貸付のサービス。
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Capital Float、LendingKart、Kinara Capital、Indifi Technologies などの新時代のフィンテック レンダーは、テクノロジーを活用してローンを組成し、信用評価、制裁、および支払いのために無数の課題に直面しています。
政府は MSME を優先セクターとして確立し、さらに銀行に MSME の融資対象を提供しています。 銀行は、高い運用コストを負担することなくこれらの目標を達成することにますます熱心になっています。 銀行は、非銀行金融会社 (NBFC) とともに、市場での大きな信用格差を認識しており、さまざまな種類の MSME を顧客ベースに追加することで、ローン残高を多様化したいと考えています。
SFB とフィンテックの貸し手は、指定された商業銀行がこれらの目標を達成するのに役立つ、カスタマイズされた金融商品、専門知識、およびテクノロジーを所有しています。 それらの間のコラボレーションは明らかな結果になります。
今後のその他の課題
それにもかかわらず、優先セクターの融資インセンティブと目標にもかかわらず、依然としてかなりの信用ギャップがあり、これを埋める必要があります。
銀行からのタイムリーで十分な信用へのアクセスは、セクターにとって重要です。 MSMEs (特にイノベーションや新技術に関わるもの) がエクイティ ファイナンス、エンジェル ファンド/リスク キャピタルなどの代替資本源にアクセスする能力は非常に限られています。
政府が 1969 年に銀行を国有化した目的は、中小企業に十分な信用を提供することでした。 たとえば、大企業は、2016 年 3 月時点で 65.47 兆インドルピーの総銀行信用の 58% を占めていました。 したがって、約50年後、私たちは崇高な意図から逸脱した理由を突き止める必要があります。
大規模な不良資産 (NPA)、多数の金融詐欺、従業員の士気の低さ、給与の低さ、時代遅れのインフラストラクチャなどにより、公共部門の銀行 (現在、銀行の信用の約 70% を管理している) は、MSME に信用を提供するインセンティブがほとんどありません。 . 信用は、代替資金源へのアクセスが限られていることを考えると、特に MSME セクターの成長を促進するための重要なインプットです。
現在、インド中小企業開発銀行 (SIDBI) のような政府機関が専門的に存在しているにもかかわらず、このセクターへの株式資本の流入はほとんどありません。 これは、知識ベースの産業、特に必要な専門知識と知識を備えた第一世代の起業家によって促進される産業の発展に深刻な課題をもたらします。
代替の資金源がないため、MSME の債務による資金調達への依存度は非常に高くなります。 債務への高い依存度は、信用コストの高さと相まって、スタートアップ企業の経済的実行可能性に悪影響を及ぼし、特に最初の数年間は、長期的な存続と持続可能性を脅かしています。
必要なもの？
しかし、MSME セクターが利用できる信用に関するさまざまな見積もりは、深刻な信用ギャップを示しています。 また、銀行以外の融資を含む、さまざまな金融オプションにアクセスする必要があります。 規模は現在小さいですが、時間の経過とともに、貸し手に追加の選択肢とより大きな競争をもたらし、それによって中小企業の財務コストを構造的に引き下げるはずです。 これらは、インドが目覚ましい成長の旅を続けることができるように、できるだけ早く対処する必要があります。
トランザクションは、成長を促進するためにも重要です。 これらには、強力なサプライヤーとの関係や優遇クレジットという形での提携が含まれる可能性があります。 さらに、ビジネスの成長に伴い、合併や買収により、成長の段階的な変化を達成したり、新しい地理的市場や補完的なサービス分野への参入を促進したりする可能性があります。
投資から事業開始まで、事業シナリオにおいてはファイナンスが支配的な役割を果たします。 さまざまな資金調達オプションとそれに関連するコストを認識することは、起業家にとって最も重要です。 財務は、ビジネスの規模に関係なく、中小、大規模、超大規模など、あらゆるビジネスの生命線です。 ビジネスに関連してその本質を理解することは、ビジネスの成功に不可欠です。