利益を最大化する: エンジェル投資家のエグジットの芸術についてのサンジェイ・メータ
公開: 2020-02-03エンジェル投資家の Sanjay Mehta は、157 以上の初期段階のスタートアップに投資してきました
Mehta は昨年 100X.VC を立ち上げ、iSAFE ノートを通じて 100 のスタートアップに投資しました。
Mehta は、最新の資金調達ラウンドで LogiNext を終了した後、16 倍のリターンを獲得しました。
インドのスタートアップ エコシステムは、新しいイノベーションとテクノロジーの新しいアプリケーションのおかげで活況を呈しており、エンジェル投資家は、新しいスタートアップに光を当て、指導し、アイデアを市場に出すための資金を提供する上で大きな役割を果たしています。
起業家からエンジェル投資家に転身したサンジェイ・メータは、インドで最も活発なエンジェル投資家の 1 人であり、個人として 137 以上のスタートアップのアーリー ラウンドに参加してきました。 Mehta は最近、2019 年 12 月に、彼の新しいベンチャー ファンド 100X.VC を通じて、初期段階のスタートアップ 20 社 (計画されていた 100 社のうち) に投資しました。
2011 年以来、エンジェル投資家および最初の小切手プロバイダーとしての道のりで、Mehta はホスピタリティ大手の OYO、米国を拠点とするブロックチェーン ソリューション プロバイダーの Block.One (B1 としても知られる)、そして最近では LogiNext を含む 13 社のエグジットに成功しました。
「スタートアップへの投資は、いくつのエグジットを行ったかではなく、どのような価値のエグジットを作成したかということです。 100x での 1 回の終了は、それぞれ 10x での 5 回の終了よりもはるかに優れています。 そうでなければ、1つか2つやれば宝くじを買うようなものです。 また、これは危険な資産クラスであるため、家族の資産の総資産の 5% 以上を投資しないでください」と Mehta 氏はアドバイスしました。
「初期段階の企業への投資は、スタートアップ段階と上場企業段階の間の価値を獲得することです」と彼は付け加えました。 Mehta は、20 件の直接投資を検討している他のエンジェル投資家やファミリー オフィスにもアドバイスを提供しています。
LogiNext は Sanjay Mehta に 16 倍のリターンをもたらします
ムンバイに本拠を置くロジスティクス自動化プラットフォームへの投資で 16 倍の利益を上げた Mehta 氏は、LogiNext は話を進め、共同創設者である Dhruvil Sanghvi と Manisha Raisinghani が売り込んだすべてのことを実現した企業の 1 つだと語った。
Mehta は、Indian Angel Network (IAN) の他の 37 人の投資家とともに、LogiNext のシード段階の資金調達ラウンドを約 INR 3 Cr (現在のコンバージョン率で 42 万ドル) でリードしていました。 資金調達ラウンドの総額は 50 万ドル (INR 3.5 Cr) でした。
1 月下旬、同社は米国を拠点とする投資家 Tiger Global Management と Steadview Capital から 3,900 万ドルの資金を調達し、評価額は 1 億ドル近くに達しました。 この投資は、LogiNext のシリーズ B 資金調達ラウンドの一部でした。 Mehta 氏はこのラウンドでエグジットしましたが、引き続き LogiNext のアドバイザーを務めます。
Mehta 氏は、LogiNext がインドの中小企業に焦点を当てることから始め、その後、このセグメントの大企業に移行したと述べ、ロジネクストの進歩を指摘しました。 最終的に、同社は、米国、アジア太平洋地域 (APAC) などの海外市場の顧客に焦点を移しました。
この資金調達により、LogiNext は国際市場により深く進出する予定です。 共同設立者の Sanghvi 氏は、 Inc42に対し、収益の 20% はインドからのものであり、80% 近くは事業を展開している他の 19 か国からのものであると語った。
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LogiNext に加えて、Mehta は OYO と Block.One への投資から大きなリターンを得ました。 OYO の出口は、Mehta の 280 倍のリターンを獲得しました。 一方、Block.One からの部分的な撤退により、Mehta は 3 年足らずで信じられないほどの 6,567% の利益を得ました。これは、10 万ドルの投資に対して 660 万ドルの利益を上げ、撤退の規模を強調しています。
Mehta はInc42に、これまでに行ったすべての投資から 86% の内部収益率を得ていると語り、業界平均は 30% であることを指摘しました。
彼によると、リターンに関してはすぐに現金が得られないため、エンジェル投資には多くの忍耐が必要です。 Mehta 氏は、自分の例を挙げて、投資から適切なリターンを得るには平均 3 年から 5 年かかると付け加えました。 Mehta はまた、彼の 13 回のエグジットで 110% のリターンが得られ、現在のポートフォリオのエグジット バリューは投資資本の 7.3 倍であると述べました。
100X.VCがスタートアップを前面に押し出す
より洗練された初期段階のスタートアップへの投資を見て、Mehta は、CFO として Yagnesh Sanghrajka、創設者 VC として Shashank Randev、パートナーとして Ninad Karpe、CTO として Vatsal Kanakiya と共に 100X.VC を開始しました。
この新しいベンチャーで、Mehta は毎年 100 のスタートアップへの投資をリードしようとしています。 今年、100X.VC は 2019 年 12 月に 20 のスタートアップの最初のクラスも発表し、クラス II は 2020 年 3 月に発表される予定です。
100X.VC の背後にある思考プロセスについて、Mehta 氏は次のように述べています。 今日、インドには十分な数のリード投資家やリード エンジェル投資家がいません。彼らはそれが良い取引であると言えます。取引。
Mehta は、他のパートナーと共に、次の段階の資金調達のためにスタートアップをベンチャーキャピタリストに知らせる最初の小切手投資会社を立ち上げることにしました。 これが、Mehta が個人のポートフォリオに一次小切手を提供することに関心を持った理由でもありました。
Mehta は、100X.VC を通じてクラス 1 への投資から 60% のリターンを期待しています。 彼は、これまでのところ 20 のスタートアップのうち 11 が次のラウンドの資金調達に向けて交渉中であると述べた。
Mehta 氏はまた、100X.VC は、SAFE ノートとも呼ばれる iSAFE (India Simple Agreement for Future Equity) を使用して、エンジェル投資を簡素化しているとも述べています。 SAFE ノートでは、議決権、株式の権利確定、または投資家のための取締役会の議席はありません。 これにより、投資プロセスがはるかに簡単かつ迅速になります。
収益性への道について話すと、Mehta 氏は、3 年間の収益性要件のために、新規株式公開 (IPO) はインドには存在しないと述べました。 彼は、お金を稼いでいる会社はすべて損失を被るだろうと述べました。
しかし、彼は、e コマース ベンチャーの Snapdeal と配車サービスの Ola が最初に株式を公開すると述べた。 ユニコーンの話はたくさんありますが、すぐに収入を得るトウモロコシの話が出てくるでしょう、と彼は付け加えました。