SEBI 規制サンドボックス: イノベーションと規制のバランスをとる行為
公開: 2020-05-30証券市場におけるフィンテックの利用は、効率性、透明性、公平性を確保するためにますます重要になっています
ほとんどの企業は、サンドボックスが欠陥を早期に特定するのに役立ったと考えています。
SEBIの規制サンドボックスは、バランスのとれたイノベーションと規制の環境を提供することにより、正しい方向への一歩です
大衆の間には「信頼の欠如」があります。つまり、日常生活でフィンテック製品を信頼し、その後使用することの欠如です。
この概念は、サービスを即興で自動化するテクノロジーを採用した金融サービス企業の急増の直接的な結果です。 金融とテクノロジーの融合であるフィンテックの利用は、効率性、透明性、公平性を確保するために、証券市場でますます重要になっています。
しかし、新しい技術の進歩とイノベーションには、一連の問題と実装の問題が伴います。実店舗型企業の拘束力のある公式と法律/規制をうまく実装できず、フィンテック業界を規制することが期待されていることを理解することが不可欠です。
要するに、急成長するフィンテック業界に万能のソリューションはありません。
そして、規制当局はそれをよく知っています。 ロボアドバイザーの法的責任の決定、すべての法域におけるスマートコントラクトの執行可能性の問題、あいまいで大雑把な言葉遣いのデータ保護法などの問題により、イノベーションを促進しながら規制の必要性が高まっていました。
これを認識して、インド証券取引委員会 (SEBI) は、一定の緩和を伴う特定の期間、特定の顧客を対象に、市場関係者による新製品、サービス、およびビジネス モデルのライブ テストのための規制サンドボックスの承認を発表しました。
サンドボックス環境の規制負担を最小限に抑えることを目的として、フィンテック企業が製品やサービスのテストに手を出すことは明らかです。 そうは言っても、SEBIが規定する投資家保護フレームワーク、Know-Your-Customer（KYC）、Anti-Money Laundering（AML）の既存の原則からの免除は認められません。
さらに、SEBI はプロジェクトをテストするためのいくつかの適格基準を定めています。これには、いくつか例を挙げると、テストの真の必要性、顧客への直接的な利益、金融システムへのリスクがないことなどが含まれます。 ただし、提案されたフィンテック ソリューションがすでに市場で提供されているものと類似している場合、または申請者がインドでフィンテック ソリューションを展開する意図がない場合、テストは許可されない場合があります。
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適格基準が満たされると、フィンテックの申請者は新しいビジネスモデルの試験場を与えられ、SEBI の規定に従ってレポートを提出する必要があります。 その後、SEBI の関係部門は、サンドボックス アプリケーションの初期評価を実行し、最終評価と確認のために委員会に提出することができます。 このプロセスにより、SEBI は市場向けのフィンテック ソリューションの準備状況を評価できます。
グローバルシナリオ
英国が 2016 年に最初の規制サンドボックス体制を開始した後、このアプローチは、イノベーションを促進し、競争を改善し、金融包摂を強化する手段として、他の多くの国に急速に移植されました。 ほとんどの企業は、サンドボックスが欠陥を早期に特定し、製品を微調整し、将来の課題に備えるのに役立ったと考えています。
サンドボックスの利点にもかかわらず、承認プロセスは英国で特に困難であることがわかりました。 承認されると、企業はライブ テストの承認を得るために書類を作成する必要があり、多くの企業がこのプロセスを困難に感じていました。 特に、金融規制に関する予備知識のない企業は、金融行動監視機構 (FCA) のハンドブックを解釈するのに苦労し、参加する新興企業間に不平等な競争条件が生じました。
米国も、フィンテックイノベーションのパイオニアであり続けるために、独自の規制サンドボックスを持つことを決定しました。 しかし、米国では金融市場の規制が複数の連邦および州の機関に分散しているため、導入は容易ではありませんでした。 これを認識した消費者金融保護局 (CFPB) は、統一された米国の規制サンドボックスの確立を約束しました。
実装上の問題は別として、米国はフィンテックのイノベーションに対するより大きな開放性を確保してきました。 特に、アリゾナ州は最近、フィンテックのイノベーションを加速させており、承認されたフィンテックのイノベーターが最大 10,000 人の顧客を対象に 2 年間、新しいサービスをテストできるようにします。
フィンテック業界のイノベーションサンドボックスは、世界中のいくつかの国で初期段階にあり、そのようなテスト環境の前にある課題と障害を真に特定できるのは時間だけです。
結論
インドの資本市場参加者はテクノロジーを早期に採用してきましたが、SEBI は、新しい金融テクノロジーの採用と使用が、効率的で公正かつ透明なエコシステムをさらに発展させ、維持するための重要な手段になり得ると考えています。
SEBI の規制サンドボックスは、新たな技術的進歩の促進とそれに応じた管理との間で適切なバランスを取るように思われます。 SEBI の規制サンドボックスは、バランスの取れたイノベーションと規制の環境を提供することにより、正しい方向への第 1 歩であり、インドがスタートアップ天国として台頭できるようになります。
全体として、これは資本市場規制当局による非常に歓迎すべき動きであり、インドの証券市場の改善につながるだけであり、他の先進国と同等に維持されます。 しかし、成功は適切な実行と実装にかかっています。