ケーススタディ: ささやかな始まりから 1,200 万ドルの撤退まで: 8 桁の Shopify ストアの販売
公開: 2024-04-258 桁規模のオンライン ビジネスについて考えるとき、派手なテクノロジー系スタートアップや、強力なプライベート エクイティ会社が運営する高額な Amazon FBA ビジネスを思い浮かべるかもしれません。
しかし、日用品を販売する自社の e コマース ストアも、その中核に強固な基盤があれば、このような野心的な高みに到達することもできます。
一番いいところは？
有力な投資家に支援された派手な事業が売却されると、最終的には収益の大部分がそれらの投資家の懐に入り、多くの場合、創業者は不利益を被ることになります。
しかし、自社で立ち上げたビジネスが 8 桁の値段で売れれば、創業者はすべてを手に入れることができます。多くの起業家が夢見るだけの、人生を変えるような金額。
最近、2 人の販売者が、当社のマーケットプレイスで Shopify ストアを 1,200 万ドルという巨額で販売した後、このことを直接経験しました。
これが彼らの数百万ドルの撤退物語です。
1,200万ドルのビジネスを構築
ビジネスが偶然に 1,200 万ドルを超える価値に達することはありません。この種の成長には、慎重な計画と強固な基盤が必要です。
このビジネスは、スピリチュアルジュエリーと関連するパーソナルケア製品を販売するために2018年3月に開始されました。
このビジネスが他の多くの e コマース ストアと異なる点は、これらの製品を単品で販売するだけでなく、サブスクリプション ボックスに組み合わせて販売していることです。実際、このビジネスは収益の大部分を定期購読から得ており、eコマースの世界では珍しい安定した収益源を生み出しています。
ほとんどの e コマース ビジネスでは、起業家は在庫を注文して支払いを行い、それが売れることを望みます。
リピートサブスクリプションモデルビジネスの主な利点の 1 つは、顧客が事前に製品の代金を支払うことです。これにより、在庫を注文するための手元資金が得られ、必要な在庫量がより明確になります。
これにより、キャッシュ フローがより安定し、在庫管理がより正確になり、不必要な保管スペースにお金を払ったり、在庫がなくなったりする可能性が低くなります。
これにより、このビジネスは他の e コマース ストアよりも優位に立つことができ、ビジネスの急速な成長に重要な役割を果たしたと考えられます。
耐えなければならない不確実性が少なくなったことで、オーナーは自信を持って成長戦略を追求し、Shopify ストアを拡大することができ、信頼性の高い経常収益を構築できるセーフティ ネットがあることがわかりました。
このビジネスの効率的な在庫管理は、強力なサプライ チェーンによって強化されました。このビジネスでは、中国に拠点を置く主要サプライヤー 1 社を使用し、中国、インド、米国に点在する 6 ～ 7 社の小規模サプライヤーを抱えていました。
この多様なサプライヤーにより、サプライチェーンの混乱のリスクが大幅に軽減されました。パンデミックによって引き起こされた混乱、2021年のスエズ運河の封鎖、そして最近の紅海の騒乱を経験して、堅牢なサプライチェーンはバイヤーにとってますます重要になっている品質です。
安定した収益と最適化された運営により、Shopify ストアは成長し、年間収益の 70% 増加を達成し、月平均利益は 277,000 ドルとなりました。
彼らが達成した成功に満足したオーナーたちは、利益を上げて事業から撤退できるよう支援してほしいと私たちに相談してきました。
当社の審査チームはビジネスを分析し、その結果に感銘を受けました。このビジネスは多くの条件を満たしていました。そうだった：
- 儲かる
- 力強い成長軌道を示し、購入者に健全な ROI の可能性を提供
- 合理化され、適切に最適化された
- 防御可能 – 商標、安全なサプライチェーン、安定した財務履歴を備えています
これらのセールスポイントにより、売り手は希望価格 1,360 万ドルを 49 倍の倍率で獲得しました。
ビジネスはマーケットプレイスで稼働し、この一枚岩の Shopify ストアを販売するプロセスが正式に始まりました。
販売を成功させるための環境設定
「船が大きくなればなるほど、回転が遅くなる」ということわざを聞いたことがありますか?
ビジネスを売却する場合、ビジネスが大きければ大きいほど、売れるのは遅くなります。
それは、買い手にとって大企業の魅力や価値が低いからではありません。前年比 70% の成長で月収 27 万ドルを断る起業家を見つけるのは難しいでしょう。
問題は、1,300万ドルを余裕のある人がほとんどいないことです。
そしてそれはビジネスを買収するためのコストにすぎません。ランニングコストと成長資金を考慮する必要があります。
そこで私たちのようなブローカーを利用するのが便利です。
Empire Flippers は、オンライン ビジネス向けに厳選された最大のマーケットプレイスです。
当社はM&A業界で高い評価を得ており、当社の市場には多くの富裕層の買い手や企業が集まります。これにより、検証済みの購入者の流動性を 20 億ドル以上蓄積することができました。
自分自身で事業を行う場合、この規模のビジネスの実行可能な買い手を追跡するのはおそらく困難でしょう。
しかし、私たちがあなたの隅にいますので、買い手を見つける必要はありません。買い手はあなたのところに来ます。
当社のマーケットプレイスで公開された後、大手アグリゲーター数社を含む合計 33 社の関心のあるバイヤーがこのビジネスのロックを解除しました。
市場に出てから数か月後、興味を持ったバイヤーの一人が有望なオファーを持ちかけました。
しかし、このようなビジネスを買収するのは平均的な起業家ではありません…
オールバイヤーは役に立たない
1,300万ドルの値札は、多くの起業家や小規模チームを市場から追い出すことになることがよくあります。
これにより、購入者プールが大幅に減少します。しかし、水域をうろつく魚はグッピーではないので、それは問題ありません。
彼らは金融の魔術師です。バイヤープールのクジラ。プライベート・エクイティ会社、ファミリー・オフィス、アグリゲーター、持株会社。
多くの場合、買い手集団が小さいほど、市場での滞在期間が長くなりますが、金融の達人は、さまざまな意味で、売り手として獲得できる最良の買い手です。
これらの大企業は非常に厚い資金を持っています。これらの巨人にとって、8桁規模の買収はオフィスにとって単なる一日に過ぎない。
これらの買い手にとって有利に働くのは、彼らが投資家によって支援されていることです。ウィザードは、達成しなければならない厳格な成長目標に合わせて、限られた期間内に展開するための一定量の買収資金を持っています。
これは、彼らが成長を達成し、最も重要な投資家を満足させ続ける作業に取り掛かることができるように、取引を迅速に完了させたいことを意味します。
買収をスピードアップするために、金融の魔術師はしばしば、買い手に断ることのできない取引、つまり事業のために多額の前払い金を提示することで、自分の潤沢な資金を活用します。
これは売り手にとっては素晴らしいことですが、金融の達人たちはこのような企業の買収に何百万ドルも費やしてどんな利益が得られるのでしょうか?
買収の背景にある動機
最終的にこの事業を買収したのは、ファッション、ジュエリー、ライフスタイル アクセサリーのニッチ分野で事業を展開する多国籍上場企業でした。
Shopify ストアは、彼らに有利なブランド集約/ボルトオン買収戦略を提示しました。
この買収により、公開会社はより強力な市場プレゼンスを獲得し、Shopify ストアの視聴者を活用して新しい市場にアクセスし、収益性の高いクロスセルの機会を開拓することができました。
Shopify ストアには、23 万人の購読者と 50 万人を超えるソーシャル メディアのフォロワーからなる電子メール リストがありました。ビジネスを買収することで、バイヤーはこの膨大な視聴者を一夜にして引き継ぎました。
公開会社はすでに同様のニッチ分野で事業を展開しているため、規模の経済の恩恵を受けることができます。この事業とすでに運営している他の事業との間で、物流、マーケティング、顧客サービスなどのリソースを共有および統合します。
これは共生関係です。Shopify ストアは公開会社の市場支配力を高め、公開会社は既存の業界経験と専門知識を活用して Shopify ストアをさらに成長させます。
完璧なパートナーシップです。
しかし、買い手が買収の恩恵を受ける前に、まず売り手と取引を交渉する必要がありました。
相互に利益となる取引を交渉する
ビジネスについて詳しく知るために売り手に数回電話をかけた後、興味を持った買い手がオファーを出してきました。
彼らは売主に対し、45倍の倍率で1190万ドル強を提示した。 (念のため言っておきますが、この企業は希望価格1,360万ドル、倍率49倍で上場されました。)
支払いは分割され、50% が現金で前払いされ、残りの 50% は売主約束手形で 2 年間に 4 回に等価で支払われます。
このオファーには、約 100 万ドル相当の既存の在庫と 25 人の従業員からなる既存のチームもこの価格に含まれることも規定されていました。
売り手はまた、買い手が他の国に事業を拡大できるよう、6か月間、週に3時間ビジネスに関与し続ける義務がある。
売り手はこの申し出を拒否しました。
対抗案
買い手の最初の申し出が拒否されることは珍しいことではありません。
最初のオファーは、多くの場合、低めの入札であり、買い手は、売り手がどのくらい低い価格で応じるのか、取引のどの部分で妥協するつもりはないのかを見極めるために試します。
販売者としては、これに備える必要があります。あなたのビジネスの価値を知りましょう。販売を通じて達成したい目標を明確にします。妥協したくない点を明確にしてください。
次に、これらのことを達成するために購入者と協力できるように、効果的に交渉する方法を学びます。
ビジネスマンのハーベイ・マッケイの言葉を借りれば、 「欲しいものを手に入れるのではなく、交渉したものを手に入れることができる。」
買い手の提案について議論した後、売り手は慎重に検討した反対提案を提示しました。
在庫を含む 1,290 万ドル。支払いの少なくとも 80% が前払いされます。
この対抗案は、買い手が売り手の立場と、取引のどの側面が彼らにとって最も重要であるかを理解するのに役立ちました。
これを念頭に置いて、彼らは、在庫を含めて 1,290 万ドル、価格の 75% を前払いするという修正案を提示してテーブルに戻ってきました。
残りの 25% のうち、15% は差し押さえとなり、6 か月ごとに 2 年間にわたり均等額が支払われます。残りの 10% は業績手当として構成され、収益/売上高の 10% 成長を条件として、1 年間にわたって均等に四半期ごとに支払われます。
また、売り手は買い手をサポートするために週に 3 時間勤務する必要があり、3 か月間保証されます。
売り手はニーズが満たされたことに満足し、反対提案に同意し、取引が成立しました。
しかし、ビジネスを売却するには、バーチャルな握手だけでは不十分です。
取引が完了する前の最後のステップ
ビジネスのオファーを受け入れても、販売プロセスは終了ではありません。ビジネスはまだデューデリジェンス期間を経る必要があります。
この間、買い手はビジネスを徹底的に調査し、すべてが順調であることを確認します。
ビジネスの複雑さ、およびその後に判明する可能性のある問題に応じて、デュー デリジェンス プロセスには数週間から数か月かかる場合があります。
小規模な取引の場合、買い手は自らデューデリジェンスを実施する傾向があります。しかし、大企業の場合は、内部を詳しく調査してもらうために経験豊富な会計士や弁護士を雇うのが賢明です。
これは、買い手が不規則性や潜在的な落とし穴を発見するのに役立ちますが、デューデリジェンス期間が長くなるというマイナス面もあります。
今回の買収もそうでした。
買い手と売り手の弁護士が取引構造のさまざまな要素について議論する中、企業は合計6か月間デューデリジェンスを行った。
最終的に、買い手の納税義務を軽減する目的で、取引は資産売却から事業体売却に切り替えられた。
双方がすべての条件に満足すると、取引は最終的に完了しました。
買い手は e コマース ビジネスを成功させて会社に追加し、売り手は 1,200 万ドルの金を手に入れました。
今があなたのビジネスを売却するのに最適な時期ですか?
1,200万ドルの事業を売却することは、売り手にとっても買い手にとっても人生を変える出来事です。
このビジネスの買い手は、信じられないほどのチャンスを解き放ち、ビジネスのポートフォリオをレベルアップするのに役立つ強力なツールを自由に使えるようになりました。
売り手は1200万ドル裕福になっただけでなく、肩の荷を大きく下ろした。
ビジネスを所有することには多くのリスクが伴います。ビジネスの価値は、制御不能な市場状況とビジネスを成長させる能力に応じて変動する、まさに瀬戸際にあります。
ビジネスの価値を保証する唯一の方法は、ビジネスを売却して、その価値を事実上確定させることです。
しかし、事業を売却する時期をどうやって判断すればよいのでしょうか?
あまりにも早く撤退すると、テーブルの上に多額のお金が残る可能性があります。遅すぎると、予期せぬ事態が発生して大きな損失を被る可能性があります。
これらの売り手は完璧なタイミングで撤退しました。ビジネスは莫大な利益を上げ、驚異的に成長しました。これは、売り手が多額の利益を上げており、高額な提示価格を獲得できる可能性があることを意味しました。
しかし、ビジネスにはまだ成長の余地がありました。タンクには買い手を引きつけて提示価格を正当化するのに十分なジュースが残っていた。
それがスイートスポットです。
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あなたが思っているよりも、収益性の高い出口にかなり近づいているかもしれません。