シリコンバレー銀行の崩壊: 銀行危機の始まりか?

2023 年 3 月 10 日、米国の銀行システムは、2008 年以来最大の銀行破綻であると認識されている、業界の主要プレーヤーである SVB (シリコンバレー銀行) の破綻によって揺さぶられました。

この注目すべき出来事により、銀行システムを取り巻く多くの不確実性と、今後の金融危機の可能性についての憶測が生じています。

この記事では、シリコン バレー銀行の破綻の主な要因と、それが銀行の将来にとって何を意味するかを調べます。

SVBの崩壊の原因は何ですか?

1983 年に設立された Silicon Valley Bank は、約 2,100 億ドル相当の資産を持つ米国で 16 番目に大きな銀行であり、サービス テクノロジー企業、ベンチャー キャピタリスト、スタートアップ (その多くはシリコン バレーを拠点としています) に特化しています。

銀行は、2020 年から 2022 年にかけてのパンデミックの間、大幅な成長を遂げました。テクノロジー業界が急成長したため、SVB の預金ベースのサイズは 3 倍になりました。

多くの人が、同社の失敗の主な理由は、新たに獲得した資金をどのように処理したかであることに同意しています。

それらをテクノロジー産業に投資する代わりに、銀行は短期預金の大部分を長期モーゲージ債と国債に入れました。

そうすることで、彼らは低いながらも安定したリターンを得ることを目指していましたが、この戦略は過去1年間の急激な金利上昇で裏目に出ました。 その結果、SVB の債券の価値は大幅に下落し、銀行は倒産しました。

これに加えて、一部の大手テクノロジー企業は、業界の現在の課題のために、失敗に続く数週間で SVB から資金を引き出し、予期せず銀行に債券の一部を売却せざるを得なくなりました。

その結果、これは他の顧客や投資家からのパニックを引き起こし、彼らも急いで資金を引き出し、SVB の流動性をさらに悪化させました。

結果はどうなりましたか？

シリコンバレー銀行の崩壊は、同銀行に資金を保有していた投資家やテクノロジー企業に影響を与えました。主要なものには、Etsy、Roblox、Vox Media、Roku などがあります。

このイベントは、米国の銀行システムとテクノロジー業界全般に多くの恐怖と不確実性を引き起こし、他の銀行がその運命に続く懸念を抱いています。

2 つの小規模な同様の組織、Signature Bank と Silvergate Capital も同じ週末に破綻したという事実は、状況をさらにエスカレートさせました。

他の多くの銀行は、シリコンバレー銀行の破綻後の株式市場の大幅な下落の影響をすでに受けています。

しかし、JP モルガン、ファースト リパブリック バンク、ウエスタン アライアンス バンクなどの主要銀行の多くは、投資家と顧客を落ち着かせる声明を発表し、顧客に資金を提供する能力は十分にあると主張しています。

政府はどのように対応しましたか？

ジョー・バイデン大統領が銀行システムの安全性を再確認したため、米国政府は金融システム全体のショックに迅速に対応してきました。 米国の規制当局が信頼を回復するために懸命に取り組んでいるという兆候が出た直後、米国の株式先物は安定した。

この文脈での先物とは何かについて言えば、銀行システム内で投資家の期待を示す理想的な方法です。

連邦当局は、最近の銀行閉鎖の結果として納税者が損失を被ることを回避するために、全力を尽くすことを約束しました。

SVB と署名銀行は現在、FDIC によって運営されており、銀行が存在しなくなる前に顧客が資金にアクセスできるようになります。 彼らは、保険に加入しているかどうかに関係なく、保持されているさまざまな種類のアカウントごとに最大 250,000 ドルの支払いの保護を保証します。

これに加えて、政府は、さらなる SVB の破綻が銀行市場に及ぼす影響を回避するために、他の手段を導入しています。

FRB は緊急融資プログラムの作成を発表し、追加の流動性源のセーフティ ネットを備えた他の金融機関に融資を提供します。 この資金は、進行中のパニックによる撤退のニーズの高まりに対応するのに役立ちます。

これは危機の始まりですか？

今後の金融危機に関しては多くの憶測が飛び交っており、多くの人がこの出来事を 2008 年の壊滅的な経済危機と比較しています。それを予測することは困難ですが、多くの業界専門家は、この比較は妥当ではないと考えています。両方のイベントは大きく異なります。

それだけでなく、SVB は現在の段階では懸念の兆候を示していない市場最大のプレーヤーよりも規模が小さい.

一方で、SVB の失敗は、小規模な銀行や企業、特にテクノロジー業界で事業を展開している企業、新興企業、ベンチャー キャピタリストに大きな影響を与える可能性があります。

最近の出来事によって引き起こされた恐怖は、他の投資家や預金者が機関への信頼を失い、多額の資金を引き出し、リスクにさらす可能性があります.

結論として、シリコンバレー銀行と他のいくつかの銀行の予想外の破綻は、間違いなく米国の銀行システムに大きな圧力をかけました。

FRB当局者を含む銀行業界の専門家の多くは、この出来事が経済に広範な影響を与えることはないと考えていますが、最初の危機と金融システムへの信頼はまだ回復していません.