Amazon se mete en el acuerdo de adquisición entre Walmart y Flipkart, ofrece una tarifa de ruptura de $ 2 mil millones
Publicado: 2018-04-11Si el acuerdo se lleva a cabo, podría valorar al gigante del comercio electrónico local en $ 20 mil millones
Días después de que Walmart completó la diligencia debida en Flipkart, el rival global Amazon supuestamente ofreció una tarifa de ruptura de alrededor de $ 1 mil millones a $ 2 mil millones al unicornio de comercio electrónico de cosecha propia, y así se metió en un acuerdo que podría catapultar la valoración de Flipkart a más de $ 20 mil millones.
Una tarifa de ruptura, para los no iniciados, es una sanción establecida en los acuerdos de fusión o adquisición, que ofrece el pagador (en este caso, Amazon) si el trato se rescinde o si una de las partes decide retractarse del trato.
Un informe de FactorDaily citó a una fuente que decía: "Amazon está interesado en el acuerdo y la tarifa de ruptura puede ser cualquier cosa por encima de $ 1 Bn en un acuerdo en el que Flipkart está valorado en $ 18 Bn- $ 20 Bn".
Según otra persona al tanto, Amazon aún debe tomar una decisión formal al respecto. El desarrollo se produce poco más de una semana después de que surgieran informes de que el gigante del comercio electrónico fundado por Jeff Bezos estaba buscando adquirir Flipkart y ya había iniciado conversaciones exploratorias con ese fin.
Si Flipkart y sus accionistas aceptan los términos de la tarifa de ruptura, es probable que Amazon y el mercado en línea criado en casa presenten una solicitud de consultoría previa a la presentación ante la Comisión de Competencia de India (CCI). Después de esto, Amazon podría buscar oficialmente la aprobación de CCI para adquirir una participación sustancial en Flipkart.
Arrojando luz sobre el desarrollo, la fuente que solicitó el anonimato le dijo a FactorDaily : “Amazon se ofreció a endulzar el trato al aceptar pagar la tarifa de ruptura de $ 2 mil millones. Básicamente, hay mucho en juego. Amazon está impulsando la oferta”.
“Habrá debida diligencia con seguridad, pero dada la sensibilidad del rival, podría ser una debida diligencia limitada, si llega tan lejos. La tarifa de ruptura también significa que Amazon podría solicitar un período de tiempo exclusivo para las negociaciones”, afirmó otra persona familiarizada con el desarrollo.
Las consultas por correo electrónico enviadas a Amazon India y los equipos de comunicación de Flipkart no obtuvieron una respuesta hasta el momento de la publicación.
Una línea de tiempo de las conversaciones de adquisición de Walmart Flipkart
El gigante minorista mundial Walmart ha estado considerando una participación en Flipkart desde 2016. Inc42 informó entonces que Flipkart y Walmart estaban en conversaciones iniciales para una alianza. En ese momento, Walmart indicó sus intenciones de adquirir una participación del 25 % al 51 % en Flipkart con una inversión de $7 mil millones.
La inversión se realizaría mediante una combinación de compra primaria y secundaria de acciones. Según las fuentes, la venta de acciones secundarias de $ 10 Bn- $ 12 Bn se llevará a cabo con una valoración descontada . También se estimó que si el acuerdo se lleva a cabo, la valoración de Flipkart aumentará a 20.000 millones de dólares desde su valoración actual de 14.200 millones de dólares.
Recientemente, en la segunda semana de marzo, surgieron informes de que SoftBank se estaba preparando para vender una parte de su participación en la empresa a Walmart. Anteriormente se especuló que SoftBank no estaba dispuesto a deshacerse de una parte de su participación accionaria del 23,6% en la empresa.
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Startups indias toman atajos en busca de financiación
El conglomerado japonés invirtió $2500 millones en Flipkart en agosto de 2017, lo que fue una continuación de la recaudación de fondos anterior de $1400 millones de Microsoft, Tencent y eBay. Sin embargo, los analistas creen que se espera que SoftBank gane casi $ 2 mil millones de su última inversión en la empresa si se concreta el acuerdo con Walmart.
Además de SoftBank, los inversores que tienen participaciones sustanciales en el mercado en línea, incluidos Tiger Global, Accel Partners, Naspers e IDG Ventures con sede en Nueva York, buscan vender una parte de sus acciones en Flipkart, revelaron personas cercanas al desarrollo.
En febrero de 2018, Inc42 también informó que bajo esta inversión propuesta, también habría una disposición para establecer una cadena de tiendas minoristas en todo el país. Se especuló que esto beneficiaría a Flipkart ya que la compañía había estado considerando la expansión fuera de línea durante bastante tiempo.
En la actualidad, Walmart tiene una fuerte presencia en el país a través de su brazo B2B, que actualmente cuenta con una red de 21 tiendas Best Price Modern Wholesale. Por lo tanto, con la asociación, Flipkart está obligado a ganar en sus depósitos y expandir su presencia fuera de línea en el país.
Entonces, ¿por qué Amazon y Walmart están en guerra por Flipkart?
Fundado en 2007 por Sachin Bansal y Binny Bansal, el gigante del comercio electrónico Flipkart sigue siendo uno de los favoritos de los inversores, a pesar de las numerosas fluctuaciones en las valoraciones. Con los portales de moda populares Myntra y Jabong, la plataforma de pagos digitales PhonePe y eBay India en su kitty, el mercado en línea ha recaudado más de $ 6.1 mil millones en fondos hasta la fecha de un grupo de inversores.
En marzo de 2017, Flipkart vendió bienes por un valor promedio de $ 8,3 Mn (INR 54,4 Cr) por día, en comparación con $ 6,4 Mn (INR 42,20 Cr) por valor de bienes que se vendieron todos los días el año anterior.
Durante el año fiscal 2017, su tasa de gasto de efectivo cayó cuando Flipkart logró reducir ligeramente sus pérdidas en el nivel de ganancias antes de intereses e impuestos.
Sin embargo, aunque Flipkart sigue siendo una opción atractiva para los inversores, el repentino interés de Amazon en adquirir la plataforma de comercio electrónico local tiene que ver en gran medida con la creciente rivalidad del primero con Walmart.
Curiosamente, tanto Walmart como su principal rival global, Amazon, anunciaron sus planes de invertir más de $300 Mn (INR 2000 Cr) en India en un intento por construir su red y obtener una participación en el mercado minorista local en enero de 2016.
Amazon, por ejemplo, ya ingresó al segmento minorista de alimentos en India. La compañía comenzó su proyecto piloto en Pune, al mismo tiempo que expandió su división de servicios hiperlocales Amazon Now en febrero.
Los informes sugirieron que Amazon ahora venderá alimentos empacados y hechos localmente a los consumidores directamente y competirá con otros mercados minoristas de alimentos y comestibles en línea líderes como Grofers, Bigbasket, Supr Daily, que recibieron aprobaciones similares del gobierno para la venta minorista de alimentos.
También está potenciando su presencia en otros verticales del país con productos como Amazon Pay, Amazon Prime y Amazon Pantry, entre otros.
Se espera que la industria del comercio electrónico de la India alcance los 200.000 millones de dólares para 2026 , según un informe de Morgan Stanley. El mercado alcanzó los 33.000 millones de dólares y registró un crecimiento del 19,1 % en 2016-2017, según la Encuesta económica 2018 del gobierno indio .
Amazon, por su parte, se ha mantenido fiel a su compromiso con el mercado indio a través de frecuentes inyecciones de capital. Es probable que su último interés en adquirir su rival Flipkart, y su decisión de ofrecer una tarifa de ruptura de alrededor de $ 1 Bn a $ 2 Bn, esté en línea con su objetivo de emerger como el campeón no solo en el sector de comercio electrónico indio sino a nivel mundial.