La oferta minorista de Amazon-More se incluye en el escáner CCI
Publicado: 2019-01-07En septiembre de 2018, Amazon y Samara Capital acordaron adquirir More de Aditya Birla Group.
CCI envió un aviso a Samara Capital cuestionando el papel de Amazon en More si se aprueba la oferta pública de adquisición conjunta
CCI planteó preguntas sobre cómo el acuerdo cumplirá con las normas actualizadas de FDI
La Comisión de Competencia de India (CCI) ha buscado detalles del fondo de capital privado (PE) Samara Capital sobre si el acuerdo propuesto con el gigante del comercio electrónico Amazon para adquirir conjuntamente More, una cadena minorista de supermercados, está en línea con la inversión extranjera directa revisada por el gobierno. política de comercio electrónico (IED), según dos altos ejecutivos de la industria. La póliza emitida por la Dirección de Política y Promoción Industrial (DIPP) el pasado 26 de diciembre.
En septiembre de 2018, Amazon y Samara Capital acordaron adquirir More de Aditya Birla Group por un valor de transacción informado de entre $ 644,09 Mn (INR 4500 Cr) y $ 715,66 Mn (INR 5000 Cr). La adquisición se llevó a cabo a través de Witzig Advisory Services, una subsidiaria de Samara en la que se espera que Amazon adquiera una participación del 49% y Samara se quede con el resto. Después del anuncio, Witzig presentó una solicitud de autorización a la CCI.
El CCI, que envió las consultas a Witzig en la última semana de diciembre, quiere saber si Amazon participará en las operaciones diarias de More, la representación de Amazon en el directorio y si More se integrará con Amazon India. mercado. También ha preguntado cómo la estructura del acuerdo va a cumplir con las normas revisadas de FDI.
El DIPP ha descartado efectivamente la IED en los modelos de comercio electrónico basados en inventario. Además, India no permite la inversión extranjera en empresas de comercio electrónico que venden directamente a los clientes; permite la IED solo en mercados que conectan a vendedores con compradores.
¿No hay 'Más' en Amazon Marketplace?
Lo que ha hecho el último desarrollo es generar preocupación sobre la viabilidad del Acuerdo Más. Las normas revisadas pueden dificultar que Amazon fortalezca la relación entre su mercado de la India y More y utilice a este último como vendedor en su plataforma hiperlocal de alimentos y comestibles Amazon Prime Now, según se informa, dijeron los dos ejecutivos.
Básicamente, More no podrá vender en la plataforma de Amazon y, en ese caso, la empresa estadounidense tendrá que tratar su inversión en More como puramente financiera.
“En las circunstancias actuales, las consultas de la CCI en el contexto de la política revisada van en contra del plan de juego original de Amazon para adquirir la cadena More”, dijo uno de los ejecutivos.
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Según el ejecutivo anónimo, Amazon ya había decidido mantener distancia con la junta directiva y el equipo de administración de More y, por lo tanto, tampoco quería una participación mayoritaria en Witzig. Sin embargo, la adquisición está planeada para fortalecer Amazon Prime Now, donde More es un vendedor.
“Si bien no había planes inmediatos para integrar backends, la adquisición habría integrado los front-ends y creado capacidades omnicanal para ambos, lo que no será posible ahora”, dijo el ejecutivo.
Battle Grocery Royale
En una entrevista concedida a Mint en diciembre, el director ejecutivo de Flipkart, Kalyan Krishnamurthy, dijo que el minorista en línea tiene al menos "el doble de tamaño" que su competidor más cercano, y se burla claramente de Amazon.
Lo que también fue importante señalar es que Krishnamurthy reveló que la empresa con sede en Bangalore invertiría mucho en la expansión de sus categorías más nuevas, como muebles y comestibles.
“Flipkart puede invertir o asociarse con minoristas fuera de línea en comestibles y muebles para convertirse en líder en estas categorías. La tienda de comestibles es, con mucho, uno de los negocios más difíciles que hemos lanzado. En Bengaluru, hemos visto una gran cantidad de adopción por parte de los clientes y muchos aprendizajes”, dijo Krishnamurthy.
Además del acuerdo More, Amazon ya tiene un acuerdo por una participación del 9,5% en Future Retail de Kishore Biyani y se dice que está al acecho para aumentar aún más esta participación. Future Retail posee y opera marcas como BigBazaar, EasyDay y Niligiris.
Se estima que la venta minorista de comestibles en la India comprende más del 60% del mercado minorista total del país. Los analistas lo fijan en cualquier lugar entre $ 400 mil millones y $ 600 mil millones en la actualidad, con el potencial de cruzar $ 700 mil millones para 2022, según un informe de la Escuela Wharton de la Universidad de Pensilvania.
La tienda de comestibles en línea puede ser todavía un mercado pequeño, pero está creciendo rápidamente dado el aumento de los ingresos per cápita y una floreciente clase media india. Actualmente se estima en alrededor de $ 500 Mn a un poco más de $ 1 Bn y se espera que cruce $ 3 Bn a $ 5 Bn o incluso mucho más en los próximos tres o cuatro años.
En 2018, la tienda de comestibles electrónica más grande de India, BigBasket, recibió $ 300 millones en fondos liderados por el gigante de comercio electrónico de China, Alibaba. La semana pasada, Supermarket Grocery Supplies Pvt Ltd, que administra BigBasket, informó un aumento del 34% en sus ingresos para el año fiscal que finalizó el 31 de marzo de 2018, alcanzando INR 1606 Cr ($ 230,95 Mn), frente a INR 1197 Cr ($ 172,14 Mn) en el año anterior.
Las empresas de comercio electrónico en India se enfrentan a días de incertidumbre y desconfianza, con pequeños y medianos vendedores que alegan explotación a manos de los jugadores de comercio electrónico. Mientras tanto, el borrador de la política de comercio electrónico aún está tomando forma y los reguladores están adoptando un enfoque cada vez más proteccionista a medida que se acerca un año electoral.