Angel Tax y Startups: ¿Por qué las reformas siguen siendo ineficaces?
Publicado: 2017-12-21A pesar de las reformas importantes, el ecosistema de empresas emergentes no ha logrado un gran avance debido a los obstáculos
Aunque el gobierno central actual eximió a las nuevas empresas 'innovadoras' del impuesto ángel el año pasado, parece que los impuestos son un tema que sigue acechando a las nuevas empresas en el país.
El inversor y ex director financiero de Infosys Mohandas Pai ha planteado una vez más el dilema fiscal del ángel de las empresas emergentes, dirigiéndose al ministro de Finanzas, Arun Jaitley; el primer ministro Narendra Modi; El Ministro de Derecho y Justicia y TI, Ravi Shankar Prasad y el Director Ejecutivo de Niti Aayog, Amitabh Kant.
En un tuit reciente, Pai dijo: “Señor, los funcionarios de impuestos sobre la renta acosan a las nuevas empresas por recaudar capital, ¡y amenazan con considerarlo como ingreso! Muy mala escena y muchos están enojados y molestos, pueden cambiar al exterior. Proceso de apelación roto, lleva 15 años. Por favor, intervengan.
@arunjaitley Sir Start Ups está siendo acosado por TI por recaudar capital, amenazando con considerarlo como un ingreso. Muy mala escena y muchos están enojados y molestos, pueden mudarse al extranjero. Proceso de apelación roto, toma 15 años. Por favor intervenga, @PMOIndia @narendramodi @amitabhk87 @rsprasad
— Mohandas Pai (@TVMohandasPai) 19 de diciembre de 2017
Si las inversiones ángel, que ayudan a las empresas emergentes a obtener valor de mercado y la confianza de los inversores, son como los Sanjivani Butis que funcionan como una plataforma de lanzamiento para las empresas emergentes en el mercado, los impuestos a las inversiones ángeles son verdaderamente de naturaleza demoníaca, dado que aumentan las posibilidades de una startup bajando su persiana.
Con el gobierno de la India lanzando más de 50 esquemas e iniciativas de empresas emergentes, el impuesto ángel a la inversión, una cantidad considerable del 30,9% , es un gran revés para las empresas emergentes que buscan inversiones en etapas iniciales.
¿Qué es Angel Tax y por qué las reformas no son efectivas?
Introducido por el exministro de Finanzas Pranab Mukherjee en virtud de la Ley de Finanzas de 2012, el impuesto ángel se aplica al capital recaudado por empresas que no cotizan en bolsa de cualquier individuo contra una emisión de acciones que exceda el valor justo de mercado. El impuesto ha sido clasificado como 'ingreso de otras fuentes' según la Sección 56 (II) de la Ley del Impuesto sobre la Renta de la India.
Amar Gahlot, consultor de impuestos directos en Lakshmikumaran & Sridharan explicó: “Supongamos que el valor de una participación inicial evaluada por un contador público independiente es de $100. Ahora bien, si a una persona X se le entregan estas acciones a $80/acción, entonces de acuerdo con la sección 56 (II), dado que las transacciones no se han realizado en condiciones de plena competencia, se tomarán $20 como ingreso del inversionista X y él será obligado a pagar el impuesto sobre el mismo. Simultáneamente, si la startup cuyas acciones están valoradas en $100, recibe $130 por lo mismo de otro inversionista Y. $30 son llevados a impuestos a manos de la empresa”.
“En ambos casos, el problema principal es la valoración de la startup o empresa. Hay tres partes interesadas, las nuevas empresas, los inversores y el departamento de impuestos. Los inversores que están dispuestos a pagar plusvalías son igualmente parte de este juego”, agregó Amar.
En 2012, el impuesto fue del 30,9% de la financiación total aplicable a empresas privadas maduras, así como a pequeñas empresas emergentes que obtienen inversiones en etapa inicial de residentes indios.
En 2015, en medio de crecientes protestas de empresas emergentes, emprendedores e inversores indios, el centro propuso una enmienda para eximir del impuesto ángel a las inversiones que no superen los 1,56 millones de dólares (INR 10 Cr) en determinados casos. En 2016, la Junta Central de Impuestos Directos (CBDT, por sus siglas en inglés) emitió circulares para eximir a las empresas emergentes de los impuestos ángel, incluso si la financiación recaudada por una empresa emergente superaba el valor justo de mercado.
Sobre el papel, aunque las reformas parecían decentes, debido a la comprensión y definición limitadas de las nuevas empresas por parte del centro, la mayoría de las nuevas empresas aún tenían que pagar impuestos ángel. Para ser reconocida como una startup según la narrativa del gobierno, una empresa debe cumplir con ciertos criterios "extraños".
Recomendado para ti:
Cómo Metaverse transformará la industria automotriz india
¿Qué significa la disposición contra la especulación para las nuevas empresas indias?
Cómo las empresas emergentes de Edtech están ayudando a la fuerza laboral de la India a mejorar y prepararse para el futuro...
Acciones tecnológicas de la nueva era esta semana: los problemas de Zomato continúan, EaseMyTrip publica...
Startups indias toman atajos en busca de financiación
La plataforma de marketing digital Logicserve obtiene fondos de INR 80 Cr, cambia de marca como LS Dig...
Por ejemplo, no debe tener más de siete años (Anteriormente cinco años) y debe tener una facturación anual que no supere los $ 3,9 Mn (INR 25 Cr). Esto parece algo irrazonable porque el viaje y la financiación de una startup dependen en gran medida de su posición horizontal o vertical.
Para una startup B2B, con 2-3 clientes, la facturación podría dispararse hasta $3.9 Mn. Sin embargo, esto no aporta estabilidad ni liquidez a la puesta en marcha, ya que exige mayores inversiones con mayores riesgos. El aviso de CBDT también señala que, para calificar para la exención de impuestos ángel, una startup debe ser reconocida como una startup innovadora por la junta de certificación interministerial.
El cofundador de la revista Moneylife, Sucheta Dalal, ha secundado a Mohandas Pai, diciendo: “Entonces, ¿qué más hay de nuevo? Esto también les está sucediendo a aquellos que han recaudado solo $ 156.2K (INR 1 Cr). Olvídese de 100s de millones de rupias. Eso es exactamente lo que nosotros, los 'descontentos', hemos estado señalando a cualquiera que quisiera escuchar. Hice nada."
Rahul Vats, fundador de floApp.ai , comentó: “TI me ha acosado por recaudar capital, aunque ya envié el informe de valoración, el oficial de TI no está listo para aceptar el informe y finalmente emitió una orden de sanción que muestra el ángel. recaudar fondos como ingresos. Recaudamos $281.1K (INR 1.8 Cr) en 2015 para una puesta en marcha de hardware. Desalentador."
Han sido acosados por TI por recaudar capital, también presentaron el informe de valoración, pero el oficial de TI no está listo para aceptar el informe y finalmente emitió una orden de sanción que muestra la recaudación de fondos ángel como ingreso. Recaudamos 1,8 Cr en 2015 para la puesta en marcha del hardware. Desalentador
— Rahul V (@VatsUpp) 19 de diciembre de 2017
Las brechas de la política de inicio
El impuesto ángel es solo una parte pequeña pero importante del dilema de los emprendedores. Hay una serie de cuestiones que el gobierno debe investigar. Entre estos se encuentran la política de cierre de nuevas empresas, preocupaciones sobre GST, etc.
Otro emprendedor, que no quiere ser identificado, dijo: “He sido un emprendedor en serie. Si bien algunas de mis primeras empresas emergentes quebraron, todavía recibo avisos del departamento de TI por lo mismo. Las cuentas bancarias están cerradas. Sin embargo, el departamento de TI todavía las considera empresas ficticias”.
Sobre las preocupaciones de GST, agregó: “Si bien no es esencial que las nuevas empresas generen un número de GST, tenemos que obtenerlo de todos modos, ya que las empresas clientes no compran nuestros productos si no tenemos GST. Además, el gobierno, incluido el nuestro, aún debe definir la mayoría de los productos y servicios de inicio. Por lo tanto, no sabemos exactamente cuánto GST debemos cobrar por nuestros productos".
Cuando fue contactado por Inc42, el subsecretario de Impuestos sobre la Renta (Exenciones) KJ Singh, quien también está a cargo de CPIO, se negó a comentar sobre el desarrollo. Según un informe de PTI publicado ayer, el gobierno implementará un procedimiento de 'evaluación electrónica sin rostro y sin nombre' el próximo año. Esto sin duda reducirá algunas de las preocupaciones de presentación de TI de la puesta en marcha.
Los Fondos de Fondos administrados por SIDBI para la financiación de empresas emergentes tienen sus propias limitaciones. Se supone que SIDBI proporcionará fondos a las empresas de capital de riesgo, que, a su vez, invertirán en nuevas empresas. Sin embargo, según un informe, los capitalistas de riesgo no han retirado ni una sola rupia.
Esto se debe a que, de acuerdo con el marco de políticas de Startup India, solo el 15 % de los fondos pueden liberarse bajo el fondo de fondos, mientras que el 85 % restante deberá ser recaudado por los propios capitalistas de riesgo. Después de una revisión adicional de la política, los capitalistas de riesgo pueden invertir solo la mitad de la financiación en empresas en etapa inicial, mientras que la mitad restante tiene que ir a empresas maduras.
Si bien la mayoría de las nuevas empresas y los capitalistas de riesgo no han planteado los problemas por varias razones, Pai, por lo demás un ferviente partidario de PM Modi, ha alimentado una vez más un debate sobre la parálisis de la política de empresas emergentes, que el gobierno aún no ha respondido.
Shanti Mohan, fundadora y directora ejecutiva de una plataforma de recaudación de fondos, LetsVenture , declaró: “Aunque he estado trabajando con el gobierno en asuntos relacionados con políticas de empresas emergentes, en lo que se refiere al impuesto ángel, debo decir que debería haber una paridad entre la financiación pública y la privada. fondos. Esto ayudará a que florezcan las inversiones ángel”.
Si bien el centro afirma estar a favor de los negocios y, de hecho, ha tomado medidas disruptivas como la desmonetización, GST, exenciones de impuestos para nuevas empresas en los últimos años, con suerte, el problema que Pai ha vuelto a poner de relieve llamará la atención del gobierno durante la Unión. Presupuesto del próximo año.
Mohandas Pai ha invertido hasta ahora en más de 18 nuevas empresas. También dirige cinco fondos de inversión con un capital acumulado de $500 Mn. También es uno de los principales inversores ángeles más activos de la India.