Buy Like Private Equity: Cómo utilizar los complementos y resúmenes en su estrategia de adquisición

Hay un nuevo tipo de estrategia que ingresa al espacio de fusiones y adquisiciones (M&A) en línea, y es algo que se esperaba, con más inversores y firmas de capital privado (PE) ingresando a esta industria.

Para aquellos que realizan su segunda o tercera adquisición en nuestro mercado, es posible que haya escuchado el término "adquisición adicional" que se usa en las transacciones comerciales tradicionales (a menudo denominada adquisición de introducciones). Este tipo de estrategia se hizo popular por primera vez entre los fondos de inversión y las empresas de capital privado gracias a la simplicidad de adquirir una empresa establecida en comparación con construir una desde cero. Esto ha seguido desempeñando un papel importante en la estrategia de adquisición que adoptan muchos inversores para hacer crecer sus carteras rápidamente y obtener el retorno de la inversión (ROI) más rápido posible.

Avance rápidamente hasta el día de hoy y notará que un número creciente de empresas de PE y agregadores buscan adquirir empresas más pequeñas para obtener beneficios estratégicos.

Existen numerosas formas de hacer esto, pero en este artículo nos vamos a centrar en dos poderosas estrategias de adquisición: la adquisición complementaria y la acumulada. En muchos sentidos, son similares, pero cuando se aplican a una estrategia de adquisición de negocios en línea, pueden ayudar a generar sinergias y empoderar a las empresas para escalar rápidamente.

Antes de sumergirnos en algunos ejemplos de la vida real de cada una de estas estrategias de adquisición, debemos cubrir algunos términos básicos para que tengamos claro lo que significan.

¿Qué es una adquisición adicional?

Una adquisición complementaria es un tipo de adquisición en la que la empresa adquirente fusiona la empresa adquirida en una división de la entidad adquirente. Esta adquisición está destinada a ayudar a la empresa adquirente a obtener una ventaja competitiva sin la molestia de crear este producto, característica o servicio por sí mismos. Este enfoque no solo es un gran ahorro de tiempo y recursos para la empresa adquirente, sino que también puede abrir las puertas de posibilidades a un nuevo nicho, industria o ubicación geográfica en su conjunto por mucho menos de lo que costaría construir en su propio.

El capital privado normalmente implementará una adquisición complementaria para aportar valor a su cartera en su conjunto. Este tipo de adquisición suele ser colaborativa (ambas empresas se benefician de la adquisición) y puede incluir un juego estratégico para obtener:

• Nuevas líneas de productos
• Nuevos clientes
• Nuevas geografías
• Propiedad intelectual

Saber qué es una adquisición complementaria le dará una idea clara del plan estratégico de por qué un gran comprador de cartera consideraría o no una adquisición, en función del beneficio que proporciona a sus activos existentes. A menudo, estos inversores buscan saltarse el tiempo de puesta en marcha y sumergirse de lleno en apuntar a un público específico una vez que ganan la empresa más pequeña. Los inversores no solo buscan adquirir un negocio a la vez; algunos pueden estar buscando adquirir una colección de activos más pequeños que se complementen entre sí de alguna manera (piense en el mismo nicho, industria o servicio relacionado). Aquí es cuando lo más probable es que se ponga en marcha una estrategia de roll-up.

¿Qué son las adquisiciones acumuladas?

Las adquisiciones acumuladas son similares a una estrategia adicional, con algunas diferencias menores. Cuando una adquisición adicional podría priorizar la obtención de nuevas ventajas de mercado, industria o servicio que originalmente no tenían, una acumulación puede buscar oportunidades dentro del nicho. Las adquisiciones acumuladas, por otro lado, generalmente incluirán una empresa más grande que adquiere varias empresas más pequeñas que ya están dentro del mismo nicho o industria.

Una comparación lado a lado de un atornillado y un enrollable

Usemos un ejemplo aquí para hacer estas diferencias un poco más claras. Una empresa de mascotas puede buscar adquirir varios productos de múltiples marcas, todos dentro del nicho de mascotas, para agregar a su cartera. Usarían una estrategia acumulada para adquirir todos estos productos en una sola adquisición, ya que los negocios que se están adquiriendo están todos dentro del nicho favorito y podrían fortalecerse entre sí a través de una audiencia compartida y una oferta de productos.

En el caso de una adquisición adicional, la estrategia de elección podría parecer que un propietario de Amazon FBA amplía su alcance mediante la adquisición de un sitio de contenido que ya tiene muchos seguidores. Este seguimiento puede o no estar dentro de una nueva industria o nicho, pero en última instancia proporciona una puerta abierta para el crecimiento sin los recursos o el capital necesarios para construir este canal desde cero.

Los Beneficios de las Adquisiciones Roll-up y Bolt-on

El mayor beneficio de adquirir un negocio mediante una estrategia de adquisición adicional o acumulativa es que este tipo de adquisiciones se consideran de menor riesgo en la escala relativa de la entidad adquirente más grande. Lo que queremos decir aquí es que podría considerarse de menor riesgo adquirir un activo que represente el 10 % de las ganancias de su cartera en comparación con adquirir un activo que valga más del 50 % de toda su cartera. La diligencia debida, las predicciones de crecimiento y otras formas de examinar una adquisición potencial son funciones clave para ayudar al adquirente a asegurarse de que está tomando una decisión de inversión inteligente.

Como saben las empresas de PE y los adquirentes de negocios en línea, el efecto combinado de agregar múltiples activos generadores de efectivo a lo largo del tiempo solo aumentará el valor de su cartera, incluso teniendo en cuenta la inflación. Otros beneficios de este tipo de adquisiciones incluyen:

• Una vía rápida para expandirse geográficamente
• Un grupo más grande de empresas más pequeñas para elegir
• Relativa facilidad de integración de empresas más pequeñas en comparación con las más grandes
• Capacidad para expandir rápidamente una audiencia y una base de clientes

Veamos cómo puede implementar estas estrategias usted mismo.

Cómo ejecutar con éxito una adquisición acumulada o adicional

El primer paso para ejecutar su propia estrategia acumulativa o adicional es determinar cuál será su objetivo final con la adquisición. ¿Está enfocado principalmente en adquirir un negocio o una marca dentro de un nicho en el que ya tiene una participación de mercado? ¿O buscará expandir su cartera de productos y servicios a un territorio completamente nuevo?

Tener una comprensión clara de sus objetivos comerciales le dará una hoja de ruta para ubicar su próxima adquisición. Una vez que tenga en mente sus objetivos comerciales, puede comenzar a formular en qué tipo de monetización o nicho debe estar el negocio que desea adquirir.

Escriba una lista de sus tres principales tipos de monetización, nichos o industrias, y durante su verificación de diligencia debida de cinco minutos, excluya cualquier negocio que no cumpla con sus criterios. Si no está seguro de cómo crear una lista de criterios, asegúrese de programar una llamada con uno de nuestros asesores comerciales, quien puede guiarlo a través de este proceso de principio a fin y guiarlo en la dirección correcta.

El flujo de negocios lo es todo cuando se trata de ubicar un negocio que traerá nuevos niveles de valor agregado a su cartera.

Encontrar su próxima adquisición es mucho más fácil cuando utiliza una plataforma como la que ofrecemos, que le brinda el mayor flujo de negocios en el espacio de fusiones y adquisiciones de negocios en línea. Una vez que haya localizado su próxima adquisición, querrá moverse estratégicamente.

La clave para ejecutar con éxito una adquisición acumulada o complementaria adecuada es darse cuenta de cuáles son las oportunidades de escalamiento antes de adquirir el negocio. ¿Cómo pueden usted y su equipo de operaciones existente escalar esta nueva incorporación a la empresa lo más rápido posible para obtener un ROI más temprano que tarde?

Estos son todos los detalles finos que debería haber planeado antes de entrar en cualquier tipo de proceso de negociación y recopilar esta información antes de tomar una decisión final es fundamental para su éxito. Si no tiene un plan detallado sobre cómo esta adición a su cartera se pagará por sí misma dentro de un plazo determinado, es posible que desee buscar una adquisición que sea independiente en lugar de tener que trabajar dentro de un negocio existente.

Cambios de estrategia en el espacio de fusiones y adquisiciones

El PE tradicional es bien conocido por adquirir activos físicos más grandes. Recientemente, los negocios en línea han comenzado a captar la atención de las empresas de PE más grandes que han notado el valor y el ROI potencial que ofrece el espacio de negocios en línea. Miles de millones de dólares en financiación y capital están listos para ser desplegados, ahora más que nunca, y con la nueva competencia surgen nuevas estrategias de crecimiento.

Donde PE buscaba tradicionalmente adquirir activos digitales de nuestro mercado que estuvieran en línea con su cartera actual de productos, ahora estamos viendo que su estrategia de inversión cambia a la idea de considerar negocios que normalmente estarían fuera de su timonera esperada.

En el pasado, un comprador de Logística de Amazon solo habría considerado un activo con la misma monetización, Logística de Amazon (o una marca o línea de productos de comercio electrónico), pero ahora vemos que, en lugar de adquirir una nueva línea de productos, buscan obtener una Adquisición adicional dentro de una monetización o plataforma completamente diferente. Esto también se está convirtiendo en algo normal para los propietarios de carteras de SaaS, ya que están comenzando a adquirir más negocios basados ​​en contenido para construir un imperio de medios, no solo una cartera de soluciones de software útiles. Al construir un imperio de medios, la compañía de cartera de SaaS se convierte en una autoridad en toda su industria, no solo en una solución mezclada con la plétora de otras nuevas empresas.

Tomando un nuevo enfoque para adquirir fuera de la hoja de ruta de adquisición tradicional para PE y adquirentes por igual, estos inversores están buscando nuevas formas de obtener una nueva ubicación, audiencia y tipo de producto en nuevas formas que continuarán cambiando en el futuro cercano.

Construyendo su propio imperio a través de fusiones y adquisiciones

Las adquisiciones adicionales y acumulativas brindan un método comprobado para agregar valor a su cartera de negocios en un período de tiempo más corto. Usando algunas de las recomendaciones detalladas en esta guía, ahora debería tener una mejor comprensión de cómo puede realizar su propia adquisición acumulada o adicional.

No importa qué estrategia esté más alineada con sus objetivos comerciales, seguir esta guía lo pondrá en camino para adquirir negocios más pequeños, como PE, para construir su propio imperio.

Si desea que las cosas avancen en la dirección correcta, programe una llamada para analizar su estrategia de adquisición con uno de nuestros analistas comerciales hoy. Pueden configurarlo con todo lo que necesita para garantizar que su instalación atornillada o enrollada funcione de la mejor manera posible.