Con el aumento en el número de startups en el país, también ha habido un aumento en la consolidación del ecosistema de startups del país. Según el 'Informe sobre el estado del ecosistema de empresas emergentes de la India, 2022 ' de Inc42, ha habido 1100 acuerdos de fusiones y adquisiciones (M&A) en el ecosistema de empresas emergentes de la India desde 2015, y el número de acuerdos ha aumentado a una CAGR del 10 % entre 2015 y 2021. .

El año 2021 vio una consolidación récord, con 210 transacciones de fusiones y adquisiciones completadas, un promedio de casi 18 transacciones por mes. También se debe tener en cuenta que el ecosistema de empresas emergentes estuvo repleto de efectivo en 2021, y las empresas emergentes indias recaudaron $ 42 mil millones durante el año.

La tendencia indica que las cifras de consolidación son directamente proporcionales al crecimiento de la financiación en el ecosistema de empresas emergentes de la India. Por ejemplo, la cantidad de acuerdos de fusiones y adquisiciones alcanzó su punto máximo en 2021 con el aumento de la financiación. Por otro lado, 2020 vio la actividad de fusiones y adquisiciones en su nivel más bajo desde 2015, ya que la financiación se desaceleró en el año plagado de pandemia.

El año 2022 también comenzó con el anuncio de una gran cantidad de acuerdos de fusiones y adquisiciones, con 175 acuerdos solo en la primera mitad . Las transacciones de fusiones y adquisiciones en el primer semestre de 2022 fueron más altas que la cantidad de transacciones en cualquier año desde 2015, excepto 2021.

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Tendencias sectoriales

En términos de sectores, la tecnología empresarial ha experimentado la consolidación más alta en los últimos siete años, representando casi una cuarta parte de todos los acuerdos de fusiones y adquisiciones en 247.

Los sectores altamente financiados como el comercio electrónico, los servicios al consumidor, la tecnología financiera y la tecnología educativa también han registrado 100 o más transacciones de fusiones y adquisiciones. Juntos, los cinco sectores principales representan alrededor de dos tercios de toda la actividad de fusiones y adquisiciones que ha tenido lugar en el ecosistema de empresas emergentes de la India desde 2015.

Sin embargo, la actividad de consolidación sigue diferentes tendencias para diferentes sectores.

Es razonable suponer que, dado que la actividad de financiación estuvo en su apogeo el año pasado, muchas empresas emergentes, llenas de efectivo, optaron por la adquisición de otras empresas emergentes para el crecimiento inorgánico.

Por ejemplo, fintech, ecommerce y edtech siguieron esta tendencia. La consolidación en cada uno de estos sectores alcanzó su nivel más alto el año pasado. Sin embargo, el sector de tecnología empresarial experimentó una actividad máxima de fusiones y adquisiciones en 2015, mientras que lo mismo ocurrió en 2016 para el sector de servicios al consumidor.

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Las mejores ofertas y los compradores más prolíficos

El comercio electrónico domina las listas cuando se trata de los compradores más prolíficos. Los gustos de Flipkart, Mensa Brands, GlobalBees y Upscalio están en la lista de los 10 compradores más prolíficos en el ecosistema de empresas emergentes de la India.

Flipkart, que a su vez fue adquirida en un mega trato por Walmart en 2018 , ha adquirido 18 nuevas empresas a lo largo de los años, incluidas Myntra, PhonePe y Live.ai. Además en el comercio electrónico, las nuevas empresas acumuladas de comercio electrónico al estilo Thrasio, Mensa Brands, GlobalBees y Upscalio, han adquirido un total de 42 nuevas empresas hasta la fecha.

Las grandes Edtech BYJU'S y upGrad también han estado haciendo los movimientos, con BYJU'S gastando $ 2.5 mil millones solo en adquisiciones desde principios de 2021 . Recientemente, upGrad también ha subido la apuesta, recogiendo cinco nuevas empresas solo en 2022.

Las nuevas empresas de Foodtech Zomato y Curefoods también han adquirido varias nuevas empresas en los últimos años.

Si bien el modelo comercial de Curefoods se basa en tener múltiples marcas de alimentos bajo su paraguas, lo que le ha llevado a realizar 14 adquisiciones hasta el momento, Zomato ha estado involucrado en 15 acuerdos por su cuenta.

Zomato también participó recientemente en el tercer acuerdo de adquisición más grande en el ecosistema de empresas emergentes de la India cuando adquirió el unicornio de comercio rápido Blinkit por $ 568 millones en junio de este año .

El acuerdo de fusiones y adquisiciones más grande jamás realizado en el ecosistema de empresas emergentes de la India tuvo lugar en 2018 cuando el gigante minorista con sede en EE. UU. Walmart adquirió una participación del 77 % en el importante comercio electrónico Flipkart en un acuerdo por valor de 16.000 millones de dólares.

¿Por qué Consolidación Ahora?

La ralentización del mercado de acciones este año a raíz de la invasión rusa de Ucrania también se tradujo en una ralentización del mercado de capital privado. Esto condujo a una disminución de la financiación en todo el mundo, incluida la India.

Además, el gobierno indio ha estado tomando medidas para regular los sectores emergentes y el ecosistema de empresas emergentes, lo que también ha generado ansiedad y aversión al riesgo entre las partes interesadas.

Con un mayor enfoque en la economía y la rentabilidad de la unidad en medio de un invierno de financiamiento, que muchos inversores esperan que dure entre 18 y 24 meses, muchas nuevas empresas están preocupadas por una escasez de efectivo en el futuro cercano. Estos factores han impulsado el ecosistema de startups indio hacia la consolidación.

Si bien hay muchos otros factores subyacentes que tienen un efecto en las tendencias de consolidación, las tendencias de financiación y el enfoque de los inversores dictan principalmente de qué manera sopla el viento.

Según las estimaciones de Inc42, el total de acuerdos de fusiones y adquisiciones en el ecosistema de empresas emergentes de la India aumentará a 1200 para fines de 2022 y alcanzará los 1400 para fines de 2023. Además, en 2022 se prevén 279 acuerdos de fusiones y adquisiciones, el más alto en la historia de las empresas emergentes indias. ecosistema.

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