Ola de consolidación: Acuerdos de fusiones y adquisiciones en el ecosistema de empresas emergentes de la India en un máximo histórico de 165 en el primer semestre de 2022
Publicado: 2022-07-13En el primer semestre de 2022, el ecosistema de startups de la India registró 165 fusiones y adquisiciones, un 126 % más que lo observado en el período correspondiente hace un año
El sector del comercio electrónico representó 38, o el 23 %, de las 165 transacciones de fusiones y adquisiciones en el primer semestre de 2022
Los unicornios roll-up de comercio electrónico GlobalBees y Mensa Brands, y la startup de cocina en la nube Curefoods fueron los principales adquirentes en India
El ecosistema de startups de la India se enfrenta a una corrección del mercado en 2022 después de un increíble 2021 , en el que recaudó casi 42.000 millones de dólares. A medida que la financiación ha disminuido, la tendencia de consolidación del mercado se ha vuelto cada vez más popular, con 165 acuerdos de fusiones y adquisiciones en la primera mitad de 2022.
Durante los últimos tres años, ha habido un promedio de 81 acuerdos de fusiones y adquisiciones en cada semestre. Esto significa que las transacciones en el primer semestre de 2022 superaron el promedio en más del doble.
Durante la segunda mitad de 2021, solo hubo 137 acuerdos de fusiones y adquisiciones, y en el primer semestre de 2021, solo se realizaron 73 acuerdos de este tipo en el país. Por lo tanto, año tras año (YoY), el primer semestre de 2022 registró un crecimiento del 126 % en acuerdos de fusiones y adquisiciones.
Los acuerdos de fusiones y adquisiciones han ido en aumento desde la primera mitad de 2020. Durante los dos años transcurridos desde entonces, los acuerdos de fusiones y adquisiciones han aumentado un 372 %.
¿Por qué la consolidación?
Durante el comienzo del año, los mercados de acciones públicas de todo el mundo experimentaron una corrección a gran escala, lo que provocó una caída de las acciones tecnológicas. El bajo rendimiento de las acciones de empresas emergentes de tecnología en el mercado de valores de la India también se relaciona con la misma corrección en todo el mundo.
La corrección ahora ha afectado a los mercados de capital privado, que han visto disminuir la financiación inicial a medida que los principales inversores registran pérdidas masivas en sus inversiones de cartera.
Esto ha impactado principalmente en el crecimiento y la financiación de última etapa en el ecosistema indio. Según los datos de Inc42, la financiación de última etapa se redujo en un 52 % en el primer semestre de 2022 desde el segundo semestre de 2021, y los mega acuerdos de financiación (acuerdos por valor de 100 millones de dólares o más) disminuyeron un 39 % en el primer semestre de 2022.
Además, la financiación de la etapa de crecimiento disminuyó en casi mil millones de dólares en los últimos seis meses en comparación con la segunda mitad de 2022.
El cambio en el enfoque de los inversores también se refleja en los fondos que se han lanzado hasta ahora en 2022. De los 57 fondos lanzados hasta ahora en el primer semestre de 2022, 37 son fondos en etapa inicial. Al mismo tiempo, India ha visto crecer la financiación inicial cuatro veces respecto al año anterior , lo que refleja claramente el sentimiento de los inversores en el país.
Esto deja una cosa muy clara; los inversores se apresuran a hacer salidas. Con el aumento de las valoraciones de las empresas emergentes, la escasez de efectivo solo se ha intensificado. Esto ya ha visto a las nuevas empresas, en un intento por reducir costos, despedir a más de 11,000 empleados, según Indian Startup Layoff Tracker de Inc42.
Si bien puede parecer que la crisis de financiación ha provocado la consolidación en el ecosistema de inicio, no es tan blanco o negro. Los ciclos de mercado a largo plazo han demostrado que la consolidación sigue después de cada aumento en la actividad de financiación.
Esto se ejemplificó en 2021. El año pasado hubo un aumento en la actividad de financiamiento, con nuevas empresas indias que recaudaron $ 10 mil millones en el primer semestre de 2021. Durante la siguiente mitad, hubo 137 acuerdos de fusiones y adquisiciones, un 87% más que los 73 acuerdos que tuvieron lugar en el primer semestre de 2021.
Se puede observar el mismo ciclo para el segundo semestre de 2021 y el primer semestre de 2022. En la segunda mitad de 2021, las nuevas empresas indias recaudaron casi $ 32 mil millones en fondos, y la primera mitad de 2022 vio 165 acuerdos de fusiones y adquisiciones, un 20% más que en el segundo semestre de 2021.
El comercio electrónico lidera el camino en las fusiones y adquisiciones de empresas emergentes
El sector del comercio electrónico representó 38, o el 23 %, de las 165 transacciones de fusiones y adquisiciones en el primer semestre de 2022.
Enterprisetech siguió de cerca al comercio electrónico, con 37 acuerdos en el primer semestre de 2022. Curiosamente, Enterprisetech fue el sector con la mayor actividad de consolidación en el primer trimestre de 2022, pero a fines del segundo trimestre de 2022, el comercio electrónico experimentó un aumento en los acuerdos de fusiones y adquisiciones.
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Invierno de financiación: las startups indias registran una caída interanual del 90 % en la financiación en julio de 2022
Edtech, servicios al consumidor, fintech y medios y entretenimiento son los otros sectores que experimentaron una consolidación significativa.
Cabe señalar que el 58% de todos los acuerdos de fusiones y adquisiciones de comercio electrónico fueron realizados por nuevas empresas de comercio electrónico acumulativas basadas en Thrasio, como Mensa Brands y GlobalBees.
GlobalBees, Curefoods y Mensa Brands: principales compradores del primer semestre de 2022
Durante los últimos seis meses, GlobalBees, unicornio de comercio electrónico acumulativo, fue el mayor adquirente en India, con la compra de nueve nuevas empresas en seis meses.
Algunas de las adquisiciones notables de la startup fueron la marca de bocadillos saludables The Butternut Company, la empresa de ropa sostenible Mush y la marca de equipos deportivos de fitness Strauss. Inc42 informó en exclusiva sobre la inversión del unicornio en la startup de electrónica de consumo Candes .
Aparte de esto, GlobalBees ya ha adquirido otras seis nuevas empresas, con el unicornio invirtiendo en cinco nuevas empresas hasta junio de 2022 .
La startup de cocina en la nube Curefoods fue la segunda startup más activa en términos de fusiones y adquisiciones, con seis acuerdos en lo que va de 2022. La startup, que recaudó 50 millones de dólares el mes pasado , adquirió la marca de batidos Frozen Bottle en marzo y se fusionó con el jugador de cocina en la nube respaldado por Swiggy, Maverix. a principios de enero.
Mensa Brands, el unicornio más rápido de la India, ocupaba la tercera posición con cinco acuerdos de fusiones y adquisiciones propios. Mensa también realizó una de las mayores adquisiciones del año hasta el momento cuando adquirió MensXP, una plataforma de comercio de contenido, e iDiva de Times Internet. El acuerdo, valorado en 100 millones de dólares, fue el mayor de su tipo.
Además, Mensa también se hizo con la startup de dispositivos portátiles Pebble , la startup de jardinería Trustbasket , la startup de aromaterapia y cuidado personal D2C Florona y el fabricante y vendedor de artículos de cuero Estalon .
Blinkit, Pickkr y Addverb: las mayores ofertas de fusiones y adquisiciones del primer semestre de 2022
Si bien hubo seis acuerdos de fusiones y adquisiciones por valor de más de $ 100 millones este año hasta el momento, la compra de Blinkit por parte de Zomato por $ 570 millones fue la que más titulares generó.
Si bien los inversionistas de Zomato parecen estar en desacuerdo con la decisión de la compañía de adquirir un negocio que genera pérdidas, la adquisición del competidor Pickkr por parte de Shiprocket por $ 200 millones fue bien recibida.
La adquisición por parte de Reliance de la startup de robótica Addverb Technologies por $ 132 millones completó las tres principales fusiones y adquisiciones en 2022 hasta el momento.
Mumbai, Delhi, Bangalore: ¿Qué ciudad gana la guerra de fusiones y adquisiciones?
En la primera mitad de 2022, Mumbai vio el máximo de fusiones y adquisiciones. 42 del total de 165 acuerdos, o una cuarta parte del total, tuvieron lugar en la capital de Maharashtra.
Delhi NCR estuvo solo un acuerdo detrás de Mumbai con 41 acuerdos de fusiones y adquisiciones, mientras que el mayor centro de empresas emergentes del país, Bengaluru, registró 36 fusiones y adquisiciones en el primer semestre de 2022.
Esto se puede interpretar de dos maneras: o bien el ecosistema de startups de Mumbai se enfrenta a lo peor del invierno de financiación, o hay una mayor tendencia de fusiones y adquisiciones allí que en cualquier otro lugar.
Cabe señalar que el mayor comprador, GlobalBees, tiene su sede en Delhi NCR, mientras que dos de los tres principales, Mensa Brands y Curefoods, tienen su sede en Bangalore. Curiosamente, de los cinco principales, tres tienen su sede en Delhi NCR, lo que explica la gran cantidad de acuerdos de fusiones y adquisiciones en la región.
Sin embargo, solo hay dos nuevas empresas con sede en Mumbai entre los 10 principales adquirentes, que han realizado siete adquisiciones en total.
Conjunto de consolidación para continuar
Las nuevas empresas indias recaudaron $ 19 mil millones en la primera mitad de 2022. Si bien esa es una cifra récord en sí misma, ningún año ha tenido un mejor comienzo, los primeros tres y los últimos tres meses del primer semestre de 2022 pintan imágenes muy diferentes.
Está claro que el impulso de financiación generado a finales de 2021 se esfumó en abril. Julio tampoco comenzó con una buena nota, con solo $ 116 Mn recaudados en la primera semana del segundo semestre de 2022 , convirtiéndose en una de las semanas de financiación más lentas del año hasta el momento.
El enfoque cambiante de los inversionistas, junto con las presiones macroeconómicas globales, como el aumento de las tasas de interés y el fortalecimiento del dólar estadounidense, significa que parece que la consolidación continuará en el ecosistema de empresas emergentes de la India.