Tácticas adaptativas para triunfar en el cripto marketing de 2024

A medida que nos acercamos a 2024, las opiniones sobre el futuro de la industria de la criptografía variaron desde cautelosamente optimistas hasta esperar una continuación de las tendencias de 2023. El difícil entorno macroeconómico, caracterizado por altas tasas de inflación y de interés, afectó las expectativas. A pesar de los posibles hitos, como la aprobación de un ETF de Bitcoin en EE. UU. y la próxima reducción a la mitad de Bitcoin, muchos creían que los fuertes vientos en contra y la creciente popularidad de la tecnología de inteligencia artificial desviarían los fondos de capital de riesgo restantes. Sin embargo, a medida que avanza el segundo trimestre de 2024, la resiliencia y la fortaleza de la industria sorprenden a muchos. El atractivo de los ETF de Bitcoin para los inversores institucionales y el tono más suave de la Reserva Federal han reavivado el interés en esta volátil clase de activos.

Sin embargo, ¿cómo podemos aprender de los errores del pasado y reparar el daño a la reputación?

Cómo llegamos aquí

2021 fue un año destacado para las criptomonedas, con proyectos que alcanzaron niveles récord y protocolos como Anchor Protocol que ofrecieron retornos superiores al 20%. Fundadores carismáticos como Do Kwon, SBF y Alex Mashinsky fueron elogiados como visionarios de la industria. Sin embargo, las señales de advertencia sugirieron un cambio en el mercado, retratando a estos líderes como explotadores de las exageraciones. Los analistas ya habían señalado riesgos en proyectos populares antes del mercado alcista de 2021. En abril de 2018, el exjefe de riesgos de MakerDAO y analista de investigación de Scaler Cyrus Younessi identificó correctamente el punto crítico de falla en Terra Luna: “Si Terra se cayera y se rompiera, entonces dependería de Luna salvar a Terra. Pero Luna caería porque los inversores entrarían en pánico, Terra seguiría cayendo y luego seguirían contribuyendo a la desaparición del otro”.

Se derrumba en 2022, baja en 2023

La euforia del mercado de 2021 se detuvo repentinamente en 2022 con el colapso de Terra Luna, que marcó la primera de muchas fichas de dominó que cayeron.

– Protocolo Terra Luna

En uno de los colapsos más notables de este período, el protocolo insignia del ecosistema Terra, LUNA, y la moneda estable algorítmica (UST) perdieron su vinculación con el dólar estadounidense, lo que provocó que el precio cayera a cero en unos pocos días. La caída en desgracia de LUNA se hizo aún más espectacular debido a lo arrogante que fue su fundador, Do Kwon, a la hora de promover su fuerza y ​​estabilidad.

– Plataforma de préstamos Celcius

En 2021, Celsius fue vista como una plataforma líder de préstamos centralizados. Su fundador, Alex Maschinsky, promovió rentabilidades superiores al 20%, atrayendo tanto a inversores minoristas como institucionales. Sin embargo, a medida que el mercado cambió y los valores de los activos cayeron, el modelo de la plataforma resultó insostenible, revelando que se basaba en una economía tipo Ponzi. Estaba pidiendo prestados nuevos depósitos para compensar la falta de fondos para pagar los altos rendimientos, y toda la plataforma colapsó bajo el peso, llevándose consigo los depósitos de los inversores.

– Intercambio FTX

Durante la corrida alcista de 2021, el intercambio centralizado FTX, dirigido por Sam Bankman Fried (SBF), se volvió extremadamente popular debido a la reputación de SBF gracias a sus operaciones de arbitraje en Alameda Research. Celebrado por los medios y con un modesto estilo de vida multimillonario, SBF promovió el altruismo efectivo, impulsando a FTX a la prominencia mundial con el respaldo de celebridades como Larry David, Tom Brady y Steph Curry. El requisito de FTX de que los proyectos respaldados mantuvieran los activos en su plataforma significó que su colapso afectó a casi todos en la industria. La caída fue provocada por el fundador de Binance, CZ, quien vendió todas las tenencias de tokens FTX (FTT) de Binance después de que se supo que SBF había estado cubriendo las pérdidas de Alameda con depósitos de clientes y usando FTT para equilibrar los libros.

Transformando el entorno regulatorio

2022 envió a la industria de la criptografía a un mercado bajista, del cual apenas estamos comenzando a recuperarnos. La industria estaba en su mayor parte autorregulada, y la SEC intervinía sólo en casos de actividades delictivas claras. Sin embargo, los acontecimientos de 2022 generaron importantes críticas a la SEC y al presidente Gary Gensler, en particular por las conexiones de Gensler con SBF y la directora ejecutiva de Alameda Research, Caroline Ellison. En respuesta, la SEC, bajo el mando de Gensler, adoptó una política regulatoria más agresiva y emprendió acciones legales de manera amplia. El cambio afectó a proyectos individuales como Ripple, Library y Tornado Cash. El cambio también significó retrasos constantes en el aplazamiento de las decisiones regulatorias de la SEC, específicamente con las aprobaciones de ETF de Bitcoin, dirigidas a actores de buena fe como los intercambios centralizados Kraken y Coinbase. Kraken y Coinbase llevaban años pidiendo regulaciones claras para operar. Por sus problemas para tratar de cumplir, la SEC presentó demandas contra cada uno por operar intercambios de valores no registrados.

Al cerrar 2023, la SEC tomó una medida importante al arrestar a CZ, el director ejecutivo de Binance, el mayor intercambio de cifrado a nivel mundial. CZ admitió haber cometido violaciones contra el lavado de dinero y se enfrenta a más de diez años de prisión, y Binance recibió una multa de 4.000 millones de dólares. Esta agresiva acción de la SEC dirigida a la industria atacó directamente a estas empresas y obstaculizó sus operaciones en Estados Unidos al fomentar un clima de incertidumbre regulatoria y reglas en constante cambio.

Hackeos y atracos en curso

A pesar del nuevo enfoque de la SEC hacia la industria, los atracos y hackeos siguieron siendo rampantes a lo largo de 2023, por un total de más de 1.700 millones de dólares.

Si bien 2024 vuelve a demostrar ser un semillero de estafas y hackeos de criptomonedas, los primeros tres meses superaron los 437 millones de dólares. Con la inminente reducción a la mitad de Bitcoin y su tendencia histórica que estimulará la próxima corrida alcista, es relativamente seguro decir que este problema empeorará antes de mejorar.

Pronóstico 2024

Entonces, con todo el sentimiento negativo acumulado en la industria desde el último ciclo. ¿Cómo podemos emerger y comercializar la industria de manera positiva? Es fácil dejarse llevar por la emoción cuando el mercado se mueve, pero debemos recordar los fundamentos de DYOR.

Estamos empezando a ver cómo la actividad criminal de esos fundadores prodigios no se debió a que estuvieran en el mundo de las criptomonedas, sino a que eran delincuentes. SBF y Maschinsky cometieron malversación de fondos y delitos financieros porque se aprovecharon de los fondos de los usuarios, no por nada inherente a la tecnología. Se parecen más a Bernie Madoff que a Satoshi Nakamoto. Explicar la diferencia es clave.

También deberíamos consolarnos con el hecho de que su mandato estará limitado a pesar del desdén del presidente Gensler por la industria. Otros presidentes y mujeres de la SEC tienen opiniones discrepantes (Hester Pierce) sobre la SEC, y sus desafíos legales para reinar en la industria a menudo fracasan.