Mercados emergentes: ventajas y riesgos

La economía global del siglo XXI se caracteriza por cambios complejos y dinámicos en el frente económico. Muchos países europeos, americanos y asiáticos están experimentando actualmente una transformación económica, de economías bajas a economías nacionales. Cuando observamos el desarrollo de los países a lo largo de los siglos, podemos ver que la diversificación de las economías siempre ha tenido lugar y que el ritmo de desarrollo ha variado. Los países en desarrollo que logran un crecimiento económico positivo contribuyen a fortalecer el mercado mundial de bienes y servicios. El grupo de estos mercados de rápido crecimiento se conoce como mercados emergentes (economías), es decir, mercados emergentes. Estos mercados en la situación económica actual son la mejor idea para inversiones a largo plazo.

Mercados emergentes – índice:

1. Características de los mercados emergentes
2. Problemas de los mercados emergentes
3. Potencial de los mercados emergentes
4. Resumen

Características de los mercados emergentes

El término mercados emergentes fue definido en la década de 1980 por el economista del Banco Mundial Antoine Van Agtmael. Según el Banco Mundial, las economías emergentes tienen dos factores en común: el producto nacional bruto per cápita formado en un nivel medio y un mercado de capitales subdesarrollado. Los mercados emergentes se encuentran entre los mercados en desarrollo y los desarrollados. Sin embargo, esta división es bastante convencional y la línea entre categorías es delgada.

Generalizando, podemos decir que las economías emergentes incluyen países que ya no se definen como “países del tercer mundo”, pero que aún no pretenden estar en el grupo de los desarrollados. Lo que los países de mercados emergentes tienen en común es un rápido ritmo de desarrollo y un crecimiento del PIB superior al 5%.

Al analizar el resumen anterior, podemos concluir que los mercados emergentes son un grupo grande y muy diverso de países en términos de salud financiera y macroeconómica. Además, algunos de ellos atraviesan actualmente turbulencias políticas y graves crisis económicas. Sin embargo, los mercados emergentes son un buen vehículo de inversión, ya que ofrecen el potencial de rendimientos significativos como resultado de un crecimiento económico más rápido que en otros países en desarrollo.

Problemas de los mercados emergentes

Los mercados emergentes se enfrentan a varios problemas, principalmente en el ámbito social. Estos problemas están relacionados con alimentos y agua insuficientes, falta de vivienda y empleo, atención médica inadecuada y un sistema educativo subdesarrollado. Algunos de estos problemas se han incluido en las teorías del crecimiento económico y el desarrollo:

• El círculo vicioso de la pobreza : un país subdesarrollado, debido a su bajo nivel de ahorro, no puede invertir y, por lo tanto, cruza las barreras al desarrollo.
• Teoría de la dependencia: el subdesarrollo de los países en desarrollo es el resultado de su dependencia económica y económica de los países altamente desarrollados.
• Teoría del crecimiento empobrecedor : el crecimiento orientado a las exportaciones en los países más pobres empeoraría tanto sus términos de intercambio que estarían peor que si no hubieran crecido en absoluto.
• Teoría de Prebisch : hay un deterioro constante en las relaciones de precios de los minerales y productos básicos agrícolas en relación con los precios de los bienes industriales a largo plazo.

Otro aspecto negativo es que los mercados emergentes suelen ser políticamente inestables con una situación socioeconómica que puede cambiar rápidamente. Además, son vulnerables a cualquier disturbio o ataque. En 2019, cuando las tropas indias atacaron un campamento terrorista dentro de Pakistán, el mercado de valores de Mumbai colapsó momentáneamente y las acciones cayeron casi un 10%, solo para compensar la mitad de esas pérdidas un día después. Incluso un pequeño brote de pánico puede desencadenar una crisis a largo plazo o “calmarse” después de unos pocos días.

Potencial de los mercados emergentes

El principal potencial de los mercados emergentes son los recursos y capacidades tecnológicas. El factor determinante en el desarrollo de la tecnología es el capital humano. En la mayoría de los países emergentes, la población es muy joven y, en consecuencia, el mercado laboral está determinado por personal joven y creativo. Además, estos países tienen una alta capacidad de mano de obra calificada.

El desarrollo sistemático de la educación, la informatización y la digitalización de los sistemas y los institutos de investigación científica ha contribuido a un aumento significativo de la capacidad intelectual en los mercados emergentes. Un indicador para evaluar las capacidades tecnológicas es el número de solicitudes de patente presentadas. Los datos del Banco Mundial muestran que la mayoría de los mercados emergentes ocupan el primer lugar en el número de patentes. El país líder en este sentido es China, donde el número de solicitudes presentadas ha ido en constante aumento desde 2011. Otro aspecto positivo es el aumento de la inversión extranjera, que ha sido visible en los mercados emergentes desde principios del siglo XXI.

Sin embargo, es importante recordar antes de tomar decisiones de inversión que el crecimiento económico en los países emergentes nunca es constante y se parece más a una montaña rusa. Al comprar acciones después de una tendencia alcista, se debe esperar que se queden cortas. Por lo tanto, a veces vale la pena invertir en un mercado de valores que no está en la mejor forma, con la perspectiva de una reversión de la tendencia negativa.

Resumen

Actualmente, el mayor obstáculo para los mercados emergentes es la invasión rusa de Ucrania. Como resultado de la guerra, los activos de los mercados emergentes fueron los que más sufrieron. En el primer trimestre de 2022, el índice MSCI de mercados emergentes bajó un -7 %. Los efectos negativos de la guerra han afectado a la mayoría de los países económicamente vinculados a Rusia, incluidos los mercados polaco, húngaro, checo y egipcio. Paradójicamente, el mercado brasileño se benefició del aumento de los precios de las materias primas secundarias. La bolsa de valores brasileña registró $14 mil millones en ingresos en el primer trimestre de 2022, gracias a lo cual el índice MSCI Brasil USD creció un 35 % en el período enero-marzo de este año.

Las bolsas de valores de Arabia Saudita, Perú y Colombia tampoco se vieron afectadas por grandes fluctuaciones. Los sectores de energía y bienes de rápido movimiento en particular se vieron sacudidos. Rusia tiene un impacto no desdeñable en los mercados de materias primas (metales, cultivos), como uno de los mayores exportadores del mundo. La situación alimentaria más dramática se registra en Egipto, donde el 85% del trigo importado procedía de Rusia y Ucrania. Si Rusia ocupa parte de Ucrania y no se levantan las sanciones, los precios de las materias primas seguirán siendo altos y el crecimiento del PIB mundial disminuirá entre 1 y 2 puntos porcentuales. La inflación aumentará aproximadamente un 4 % y puede permanecer en ese nivel durante varios años más.

Los sectores que se verán más afectados son los farmacéuticos, alimentos, restaurantes y servicios públicos. Desafortunadamente para los mercados emergentes, este es un escenario muy pesimista, que obstaculizará significativamente el crecimiento de la economía. Según los analistas de Lazard Asset Management, la guerra en Ucrania ha exacerbado la venta masiva de bonos de mercados emergentes. La caída de los bonos fue provocada por el aumento de las tasas de interés de los bancos centrales debido al aumento de la inflación. Quizás en el futuro, la situación se estabilice y la crisis financiera se resuelva. Sin embargo, esto depende principalmente del resultado de la guerra y las acciones posteriores de Rusia.

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Autor: Andy Nichols

Un solucionador de problemas con 5 grados diferentes y reservas infinitas de motivación. Esto lo convierte en un perfecto propietario y gerente de negocios. Cuando busca empleados y socios, la apertura y la curiosidad del mundo son las cualidades que más valora.

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