Avance de ganancias de Etsy: Luchando por el crecimiento

Fecha de ganancias de Etsy: 4 de agosto, después del cierre de los mercados

Después de dispararse durante la pandemia, Etsy ha subido solo un 6 % en lo que va del año. Eso es a pesar de que las acciones de comercio electrónico rompieron las estimaciones de ganancias del primer trimestre . Pero Etsy también advirtió sobre la desaceleración del crecimiento de los ingresos y las ventas brutas de mercancías. A medida que los bloqueos globales se relajen y la actividad en el sitio regrese, ¿qué sucederá a continuación para el mercado en línea hecho a mano y vintage?

En este informe, analizamos la huella digital de Etsy como una ventana a las ganancias del segundo trimestre de 2021, utilizando los potentes datos de Stock Intelligence de Similarweb .

“ Actualmente, esperamos que el GMS del segundo trimestre de 2021 se desacelere junto con el resto del comercio electrónico a medida que superamos las tremendas tasas de crecimiento de 2020 ”, comentó el director ejecutivo de Etsy, Josh Silverman, en el informe de ganancias del primer trimestre.

“ Dicho esto, seguiremos pisando el acelerador a fondo en 2021 para seguir mejorando las experiencias de nuestros clientes, hacer que Etsy sea una prioridad para los millones de compradores que han encontrado Etsy por primera vez o confían en nosotros ahora más que nunca, e invertir más en nuestra gran oportunidad de mercado ”, agregó.

La casa de las marcas

También profundizaremos en la adquisición de Depop por $ 1.6 mil millones de Etsy. A esto le siguió su inteligente acuerdo de 217 millones de dólares por Elo7 (también conocido como Etsy de Brasil). Si bien estos acuerdos no afectarán las estadísticas de ganancias de Etsy esta temporada, es una parte fundamental del plan de crecimiento a largo plazo de la empresa para crear la llamada "casa de las marcas".

De hecho, Etsy ya ha tenido éxito con el mercado de equipos musicales Reverb. Desde su adquisición en el tercer trimestre de 2019, el margen bruto de Reverb ha mejorado del 33 % al 53 % , mientras que sus ventas brutas de mercancías (GMS) por dólar de marketing se expandieron de $20 a $27.

Miremos más de cerca:

Ganancias de Etsy: lo que muestra el tráfico del proveedor de pago

Nuestra señal principal para los ingresos del mercado de Etsy es el tráfico saliente a proveedores de pago de terceros (incluido PayPal ). Podemos ver que este tráfico se mantuvo estable (con una mejora de solo el 1 %) del 1T21 al 2T21, pero aumentó un 24 % año tras año (YoY).

Si observamos el tráfico saliente específicamente a PayPal (que representa el 40 % de todo el tráfico saliente de etsy.com ), podemos ver que su cuota de tráfico intratrimestral aumentó ligeramente de marzo a mayo, pero luego disminuyó de mayo a junio.

Esta captura de pantalla Pro muestra cómo el tráfico de pagos salientes de PayPal alcanzó su punto máximo en noviembre de 2020 y disminuyó después de la temporada de compras navideñas.

Consideraciones de modelado: si Como resultado, una desaceleración en la frecuencia (medida por el tráfico de pago) puede compensarse con una aceleración en el AOV y la tasa de toma, es decir, la tarifa del 5 % que cobra Etsy en una transacción de terceros.

Crecimiento de compradores activos frente a vientos en contra

Mientras tanto, el crecimiento global de visitantes únicos a etsy.com , una señal fuerte para el crecimiento de compradores activos, se desaceleró secuencialmente frente al 1T21 , lo que indica que los compradores incrementales pueden estar disminuyendo.

Los visitantes únicos globales de etsy.com, un indicador históricamente sólido del crecimiento de los compradores activos en el mercado de Etsy, experimentaron una desaceleración significativa del crecimiento en comparación con el 1T21. Sin embargo, tenga en cuenta que Etsy (como la mayoría de los minoristas de comercio electrónico) se enfrenta a una comparación muy difícil con el segundo trimestre de 2020, cuando el tráfico se disparó durante la pandemia. Etsy, en particular, experimentó una demanda muy alta de máscaras en 2020, que ahora ha disminuido.

Si observamos los números reales, en lugar del crecimiento interanual, también vemos una desaceleración secuencial desde el pico en el 4T20 y el 1T21. No obstante, como puede ver en el gráfico a continuación, este fue en realidad el tercer trimestre más fuerte para Etsy en términos de números absolutos , a pesar del retroceso del crecimiento. Estos niveles elevados de visitantes son una señal alentadora del potencial de crecimiento a largo plazo y sugieren que Etsy continúa atrayendo con éxito a nuevos usuarios a su plataforma.

Convirtiendo el tráfico en transacciones

La tasa de conversión es un indicador crítico de los ingresos del comercio electrónico, ya que mide la proporción del tráfico que termina en una transacción. Etsy tiene una tasa de conversión promedio del 4,7 % para el segundo trimestre de 2021, que está justo por debajo de la tasa de conversión de eBay del 4,8 %. En contraste, Amazon tiene la mejor tasa de conversión con un estelar 9.3%.

Si observamos el segundo trimestre de 2021, podemos ver que la tasa de conversión de Etsy del 4,76 % representa una mejora notable con respecto a la tasa de conversión del primer trimestre del 4,46 %. Sin embargo, esto sigue siendo un retroceso de la tasa de conversión promedio de la pandemia de más del 5%, pero un avance considerable en la tasa de conversión anterior a la pandemia de alrededor del 3,8%. Esto muestra que el aumento de las compras en línea de la pandemia aún ha dejado su huella en el comportamiento de compra de los consumidores.

Eliminar datos digitales

La reciente adquisición por parte de Etsy del favorito de reventa de la generación Z, Depop , provocó una ola de sentimiento alcista. En particular, Scott Devitt de Stifel reiteró su calificación de "Comprar" en Etsy después de la noticia, explicando:

“Vemos la transacción favorablemente y creemos que Etsy está bien posicionado para respaldar un mayor crecimiento y mejoras en la plataforma en Depop”. Además, la transacción profundiza la participación de Etsy en la categoría de reventa de ropa de rápido crecimiento, así como entre el núcleo demográfico de la Generación Z.

En cuanto a los datos digitales, podemos ver que los visitantes únicos de depop.com aumentaron un 117 % de 2,91 millones al comienzo de la pandemia a 6,3 millones en junio de 2021. Sin embargo , el rival thredUP ahora ha superado a Depop en términos de visitas mensuales globales ( que incluye visitantes que regresan), y sus visitantes únicos de junio están solo un 7% por debajo de Depop.

Curiosamente, thredUP también disfruta de una fuerte participación de la audiencia, como puede ver a continuación. Se lleva la corona cuando se trata de la duración promedio de la visita, las páginas por visita y la tasa de rebote , todas las métricas de participación clave que indican la eficacia con la que un sitio atiende a su audiencia.

Como era de esperar, cuanto más tiempo pasa un visitante en un sitio web, más probable es que realice una transacción o regrese en el futuro. ¿Estas cifras de Depop aumentarán una vez que Etsy haga su magia? Etsy podría, por ejemplo, integrar servicios de vendedor adicionales (envío, pagos, publicidad) para optimizar la experiencia de la audiencia. En pocas palabras: este es un espacio digital para mirar.

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