Cómo deben abordar las empresas emergentes la próxima recesión
Publicado: 2022-06-12Las nuevas empresas indias recaudaron más de $ 2.7 mil millones a través de mega inversiones ancla, así como rondas previas a la OPI y $ 7.36 mil millones a través de las OPI en 2021
La combinación de una pandemia, la desaceleración del mercado y la escalada de las guerras del petróleo ha detenido la tendencia alcista.
Con la amenaza inminente de una recesión, las nuevas empresas deben estar preparadas para episodios de turbulencia económica para durar.
La última década ha sido especialmente buena para las nuevas empresas en medio de una racha alcista y récords. Sin embargo, la combinación de una pandemia, la desaceleración del mercado y la escalada de las guerras del petróleo ha detenido esta racha. Poco después de que el DOW cayera 2000 puntos, por primera vez desde la recesión de 2008, el ecosistema de empresas emergentes de la India definitivamente se dirige hacia una recesión .
Mientras la Reserva Federal busca combatir la inflación que ha alcanzado un máximo de 40 años, ha deshecho casi una década de política monetaria estimulante. Como resultado, el mercado experimentará una revalorización sistemática tanto del capital como del riesgo. Las valoraciones de empresas emergentes tampoco son inmunes a esto, ya que, en última instancia, todos los mercados financieros están interconectados.
Las políticas monetarias de la última década han sido bastante espectaculares para la inversión en startups. Hasta ahora, el objetivo de la política de la Reserva Federal había sido hacer que la gente asumiera más riesgos financieros, lo que a su vez estimularía la economía. Sin embargo, a medida que la marea monetaria ha comenzado a retroceder, ahora existen importantes implicaciones para el capital inicial y la valoración.
¿Qué significa esto para las nuevas empresas indias?
En el contexto indio, la rupia se encuentra en un mínimo histórico de 77,18 INR , con la posibilidad de alcanzar los 80 INR muy pronto. Como resultado de esto, el RBI se verá obligado a aumentar las tasas de interés y, al mismo tiempo, la disminución de la moneda empeorará aún más la inflación.
Otro factor impactante será que, a nivel mundial, las compañías petroleras se verán obligadas a aumentar aún más los precios del petróleo. La subida de tipos de interés por parte de EE. UU. va a tener un impacto definitivo en la liquidez del capital global. Conducirá a un aumento en los costos de endeudamiento que, a su vez, afectará la expansión comercial y la recuperación económica.
Un impacto directo de esto se sentirá en el capital de riesgo cada vez más difícil de acceder debido a que los fondos de capital de riesgo tienen menos dinero y un cambio global hacia la contracción fiscal. La peor parte la sentirán las nuevas empresas indias de las siguientes maneras:
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- Es posible que se vean obligados a repartir más capital durante las rondas.
- Las rondas pueden volverse más pequeñas que los promedios históricos.
- Las valoraciones de las empresas pueden reducirse
- Las startups tendrán que ser rentables desde una etapa temprana para aumentar sus posibilidades de obtener financiación
Durante una recesión, cualquier startup en etapa inicial (en una Serie A o anterior) tendrá dificultades para mantenerse a flote. A medida que las empresas recortan costos, es posible que a las nuevas empresas les resulte mucho más difícil lograr acuerdos dentro de la puerta, frente a los recortes presupuestarios. Esto afecta la capacidad de generar rondas posteriores a una escala lo suficientemente grande como para admitir nuevas empresas. Con la posibilidad de que se avecine una recesión, es imperativo que las nuevas empresas comiencen a generar suficiente crecimiento que pueda ayudarlas a alcanzar un punto particular de rentabilidad.
De vuelta a lo fundamental
Si bien la recesión que se avecina puede no ser un evento catastrófico como la crisis financiera mundial de 2008, aún existe la posibilidad de una recesión económica prolongada y tasas de interés significativamente más altas.
Para que las nuevas empresas tecnológicas vuelvan a la normalidad, el mercado de OPI, que actualmente está tratando de esperar a que pase la volatilidad, debe regresar. Después de la reciente caída en las acciones de las nuevas empresas que cotizan en bolsa, la espera de que el sentimiento del mercado mejore o reduzca el tamaño ofrecido se ha convertido en la preocupación real.
Si observa las cifras, las nuevas empresas indias recaudaron más de $ 2.7 mil millones a través de mega inversiones ancla, así como rondas previas a la OPI y $ 7.36 mil millones a través de las OPI en 2021. Mientras que apenas ha habido una cotización importante de nuevas empresas tecnológicas en las bolsas de valores en el primeros meses de 2022.
Con la amenaza inminente de una recesión, aquí hay algunas políticas de oro que una empresa debe adoptar en tiempos de crisis financiera, lo que la ayudaría a mantenerse a flote.
- Reconocer las oportunidades que se ponen de manifiesto en tiempos de crisis. Si observa nuevas empresas históricamente exitosas, como Uber, Airbnb y WhatsApp, encontrará que los períodos de crisis no solo son un desafío, sino que también pueden abrir nuevas vías para el espíritu empresarial.
- Tener una imagen clara de su situación financiera mediante la evaluación de los gastos fijos y variables y los ingresos reales es la necesidad del momento. Tenga en cuenta los desafíos a corto plazo y concéntrese en los elementos esenciales cruciales necesarios para sobrevivir.
- Si algo les ha enseñado la pandemia a los directores ejecutivos y directores financieros, ha sido liberar efectivo y recursos que mantendrían las puertas abiertas. Incluso cuando se trata de una recesión, la liquidez en efectivo es imprescindible para mantener las operaciones en marcha. Por lo tanto, habilite las mejores prácticas para un efectivo y una liquidez prudentes.
- Cree una narrativa de cambio que destaque la capacidad de su empresa para desarrollar nuevos mercados. Podría significar desafiar sus modelos comerciales para obtener una parte de la participación de mercado. Esto le ayudará a mostrar la creación de valor de su negocio a posibles inversores.
Un reinicio en los flujos de capital y las valoraciones definitivamente tiene enormes implicaciones para las nuevas empresas. Esto significa que la mayoría de las empresas ahora deben reconocer que el mercado probablemente esté más allá del pico de capital barato y abundante.
Por impopular que sea la opinión, los fundadores de hoy deben aceptar que las métricas de valoración seguirán cambiando, y que las comparaciones de hace un par de meses ya no tienen validez. Examinar los gastos y los conceptos básicos de la sabiduría empresarial como lean startups, seguir siendo rentable, etc. comenzará a ser cierto nuevamente.
Después de todo, las startups no se tratan solo de impulsar el cambio, también deben responder con éxito al cambio. Mirando el escenario financiero global actual, las nuevas empresas deben estar preparadas para episodios de turbulencia económica, para poder durar.